行业调研|OCS交换机行业进展更新1、OCS行业发展现状与需求趋势 OCS发展历程与热度提升：OCS最初为谷歌内部自用技术，谷歌在规模化扩容TPU互联集群、拓展多层连接的过程中，验证了该技术的效率优势与成本缩减效果，相关技术报告发布后引发业界广泛关注。生态持续扩容，2026年以前Coherent、Lumentum等海外光模块、光通信企业已提前布局相关产品，为谷歌提供对应解决方案；2026年国内旭创、新易盛也发布了相关产品，同时行业举办了OCS专题论坛，英伟达也开展了OCS相关主题演讲，原本小众的黑科技如今已受到更多厂商的关注。 OCS应用场景与客户拓展：OCS应用场景持续拓宽，此前核心应用场景包括两类：一是TPU scale up的柜间连接，二是云数据中心两层/三层架构的最后一层连接。2026年新增跨数据中心长距离连接（Scale across）场景，OCS在该场景下适配性较强。客户拓展进展顺利，除谷歌外，2026年Oracle已下单，微软、Meta、英伟达均已采购样机开展测试，下游客户覆盖范围不断扩大。 OCS行情异动与需求趋势：OCS板块热度自2025年以来持续维持高位，2025年第一波行情由腾景科技中标Coherent液晶方案的防酸与晶体材料订单驱动，后续又新增光纤准直器阵列订单，产品价值量有所提升，德科利、光库等企业也陆续有订单、客户突破的事件催化，板块估值呈震荡上行趋势。2026年3月板块股价上涨主要由网传英伟达Dragonfly拓扑可能在scale up场景应用OCS的消息驱动，但经产业验证，该方案暂无官方确认，网络拓扑连接逻辑存在疑问，暂未明确将应用于2028年费曼一代产品。需求端来看，2026年OCS场景、、客户范围持续扩容，2026、2027年有望持续获得订单，数据中心渗透率逐步提升，若后续英伟达官方确认在scale up场景应用OCS，将成为行业更强催化。 2、OCS供给与技术方案分析 OCS需求规模与增长预测：当前2026年OCS整体用量为1万多台，单台通道数呈持续升级趋势，2025年单台交换机为128通道，2026年已普遍升级至300+通道，后续还将逐步升级至五六百通道，需求研判更聚焦光通道数总量。OCS需求与AI训练卡直接挂钩，当前OCS主要应用于训练场景，少量用于推理集群底层，单块谷歌TPU训练卡对应1.5个通道，该对应关系由3D Taurus架构设计决定，可据此推算通道需求总量，在此基础上还需叠加20%的底层使用量及新客户需求增量。客户拓展方面，2026年Oracle的OCS需求为1-2千台，2026年下半年或有更多新客户小批量采购测试，若测试顺利2027、2028年将有更多厂商加大采购量，新增客户需求总量有望比肩谷歌。需求增长预测方面，若单台保持300+通道的配置，2028年OCS总用量有望达到7-9万台以上。 主流技术方案与供给现状：当前OCS共有四类主流技术路线，分别为Mammoth方案、液晶方案、压电陶瓷方案、光波导方案，其中光波导方案因插损及产业链配套不成熟，应用较少，目前应用最广泛的为MEMS方案，液晶方案已与微软合作推出，2026年已有小几千台的使用量。供给端方面，谷歌自研OCS但不自行生产硬件，鼓励光通信厂商参与创新，国内厂商主要参与整机代工、核心材料、光纤阵列、准直器等部件供应。目前供给核心瓶颈为整机装配环节效率偏低，原本计划周产100台，当前仅能实现月产100台，2026年上半年产业链配套供给有限，预计2026年三季度后随厂商产能爬坡，将逐步进入大规模量产阶段，后续谷歌也将把更多需求外包给外部供应链。 技术方案优劣势与成本定价：OCS成本按单通道核算，单通道成本约200美金，终端售价约500美金。性能对比上，所有方案传输时延均为光速，在几十到上百公里的DCI传输场景中优势显著，但切换时延仍有提升空间，需优于普通电交换机才能拓展更大应用空间，其中光波导方案的切换时延表现最优；另外液晶方案寿命长于MEMS方案，更新换代成本更低。当前OCS应用场景以训练场景为主，主要原因是训练场景对任务切换的需求较低，可充分发挥OCS的性能优势。 3、国内OCS产业链公司布局 上游材料部件厂商布局：Coherent供应链当前处于发展初期，国内可参与该供应链的厂商包括藤井、福晶等。藤井已公告相关订单，主要负责反酸与晶体材料、光纤准直器阵列相关环节，相关产品在总体泵成本中占比约40%。目前相关厂商普遍产能偏紧，藤井当前主力主攻口黑软市场，同时也在为鲁文特、普拉提斯等其他方案厂商送样，拓展客户资源。 整机与方案厂商布局：德克利主要布局光波导方案，同时也在研制MEMES方案做技术储备。当前其已获得的研发费用、研制订单均以波导方案为主，主要为西班牙主导厂商Apronis提供整机代工服务，产品价值量整体较高，相关方案已送样至谷歌、英伟达。目前光波导方案已有32通道产品实现量产，64通道产品处于量产推进阶段，该方案通道数相比液晶方案的300多通道仍有较大差距，通道数提升后的可靠性、一致性问题仍待解决，当前技术成熟度相对有限，但在切换时延方面具备优势，未来有望在推理场景及业务架构中实现下沉。光库科技收购武汉杰夫后具备OCS相关代工能力，此前其曾为开脸公司提供代工服务，因开脸的技术被谷歌买断，目前光库科技正拓展鲁汶特、华为等客户，为相关厂商送样并提供代工产能。 其他布局厂商进展：凌明光主要配套普拉提斯等公司的压电陶瓷方案，此前为相关厂商做代理，目前有转向代工的规划。英唐智控当前计划收购广西光荣旗下的OCS技术团队，自身拥有此前布局的Mammoth战竞产线，同时具备与鲁班坦的商务通路，拟通过收购落地、资源整合开展代工或部件供应业务。不过其相关布局仍需完成收购、产业链整合等多道关卡，落地存在较多待解决的问题。 4、OCS市场空间与未来展望 行业增长空间测算：OCS方案正持续推进落地，目前光模块厂商处于和海外厂商竞争的阶段，将带动整个产业链的丰富与加速，旭创、新易盛均已推出相应整机产品，后续将有更多厂商跟进。从价值量来看，单通道棒成本约200多美金，整机视角下单通道价值量约500美金。2026年OCS用量对应设备规模约1.5-2万台，行业需求年增速至少为50%-100%，若叠加其他厂商的应用需求，整体需求量有望实现每年翻倍增长，2026年即可看到相关场景落地。 相关公司业绩预期：国内厂商中腾景科技落地进度领先，是国内目前落地最快的厂商，当前从订单及零散订单情况测算，2026年其OCS相关业务收入约2亿元。德克利主营整机代工业务，目前已拿到近1亿元偏研发性质的小批量客户订单。目前OCS领域进入批量生产阶段、可提升生产效率的厂商主要为腾景科技，若2026年生产推进顺畅，液晶方案2026年出货可达数千台，2027年出货量有望达到1万台，在整体OCS用量中的渗透率将快速提升，具备较高发展潜力。 行业关键验证节点：OCS的市场空间打开及大范围应用仍需突破核心验证节点，节点落地将推动产业趋势陡峭加速，需要重点跟踪两类核心验证指标：a.产能端进展，当前行业产能释放进度偏慢，产能提升带动成本下降后，OCS应用节奏将明显加快；b.场景应用突破，若在Scale Up场景中与Asic、英伟达Scale Up配套的领域有新厂商实现突破，将从供给端形成更强的推动作用。后续可持续跟踪上述节点的落地情况，把握产业趋势变化。
