随着人工智能技术从实验室走向大众生活，大模型应用正成为AI时代的第一批“爆款”。从ChatGPT的全球现象级增长，到国内豆包、元宝等应用的快速崛起，AI正在重塑人机交互的方式，并推动整个产业从“技术驱动”迈向“生态驱动”。
报告系统梳理了以OpenAI为代表的平台化转型路径，深入分析了国内外大模型应用的竞争格局、用户增长逻辑与商业化前景，并对平台型AI与垂直应用之间的共生关系进行了前瞻性探讨。这份报告旨在为科技从业者、投资者及对AI未来感兴趣的观察者，提供一份全面而深入的行业参考。
《研究报告》概览
技术爆品驱动增长：OpenAI通过持续技术创新打造爆品矩阵，实现用户脉冲式增长。从GPT-4o到GPT-5，再到视频生成模型Sora 2，每次重大升级都带来用户数据的显著跃升。ChatGPT月活跃用户已突破10亿，用户发送消息量在一年内增长超5倍。这种增长得益于Deep Research、多模态交互等创新功能，它们大幅降低使用门槛，拓展应用场景，使AI深度融入用户日常工作与生活，形成强大使用粘性。
国内平台化加速落地：国内互联网巨头加速AI平台化布局，字节与腾讯展开激烈竞争。字节豆包采取高举高打策略，依托抖音生态快速崛起，MAU突破1.5亿。腾讯元宝前期较为克制，后期借力DeepSeek实现跨越式增长。两者充分发挥各自生态优势——字节卡位内容入口，腾讯紧握社交入口，在用户争夺中各显其能。这场竞争不仅关乎产品，更是生态体系的全面较量。
生态协作取代颠覆：大模型产业正从“颠覆论”转向“共生论”。OpenAI与Etsy、Shopify等垂直应用合作成效显著，合作方股价普遍上涨。这印证了“平台大模型+垂直场景”的协作模式成为行业最优路径。大模型厂商提供智能基座，应用公司贡献行业洞察，双方共同推动AI市场扩容。未来竞争核心将从单一模型能力，转向生态系统构建与协同效能。
投资聚焦核心环节：基于行业趋势，投资建议聚焦三大方向：具备用户入口价值的互联网公司，与大模型平台化有合作潜力的AI Agent厂商，以及稀缺算力环节。投资逻辑围绕“ToC做品牌、ToB做商业”的双轮驱动模式，下一阶段竞争核心是用户积累与平台化转型能力。需要重点关注技术迭代节奏、商业化进展和算力供应等关键因素。
风险提示需重视：行业面临多重风险需保持警惕。技术迭代可能不及预期，影响AI商业化进程；国内AI Agent商业化进展或因用户付费意愿差异而放缓；算力供应若未能及时满足需求，将制约应用落地；行业竞争加剧可能对企业盈利造成压力。这些风险因素需要投资者在决策过程中给予充分重视和持续跟踪。
《研究报告》节选
完整内容请关注【广东省人工智能产业协会】公众号
后台回复【59】下载报告全文
内容来源：中邮证券
声明
1.凡资讯来源注明为其他媒体来源的信息，均为转载自其他媒体，精准信息以正式批文或确认文件为准。
2.部分文章推送时未能及时与原作者取得联系，若涉及版权问题，请及时与我们联系，本平台将在规定时间进行删除。
3.本平台对转载、分享的内容、陈述、观点判断保持中立。内容仅供读者参考，本平台将不承担任何责任。
