芯片厂商密集发布季报，数据一个比一个吓人。
英伟达继续狂奔，GPU需求远远超过供给。但更值得关注的是数据中心业务的占比——已经超过游戏成为第一大收入来源。这意味着英伟达越来越像一家"AI基础设施公司"而非"游戏显卡公司"。
英特尔这边，画风完全不同。封装业务良率突破90%，谷歌和英伟达下一代芯片确认采用。Q1净利润暴涨156%，盘后飙升20%。这是英特尔近年来最亮眼的成绩单，靠的不是CPU，而是先进封装。代工业务终于开始造血。
AMD的AI芯片也在快跑。分析师给出的目标价飙升38%，认为在AI芯片竞争中AMD正在反攻。不是英伟达的对手，但能分一杯羹。
最惨的是高通。手机芯片收入下跌13%，盘后股价一度崩7%。好在数据中心业务暴涨15%救命——手机失意，汽车和AI数据中心得意。高通正在拼命转型，2028年与OpenAI联手推出AI手机芯片的时间表很激进。
芯片战场已经分化：英伟达吃AI红利吃饱，英特尔靠封装翻身，AMD稳扎稳打抢份额，高通被迫多元化找出路。
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