电动重卡电池银行业务研究报告

一、电动重卡市场规模与增长预测

（一）2025年市场核心数据与表现

（二）市场预测

二、电动重卡电池银行商业模式分析

（一）核心定义与运作逻辑

（二）核心参与主体与权责分工

（三）动力电池全生命周期管理

（四）现存痛点与挑战

（五）痛点解决路径与方案

（六）未来发展趋势

三、 电池银行业务PEST分析

四、 存量市场机会分析

（一）存量电动重卡市场现状与核心痛点

（二）存量电动重卡电池银行核心业务机会

五、 增量市场机会分析

（一）场景增量：从“封闭渗透”到“干线爆发”

（二）产业链增量：电池全生命周期价值释放

（三）模式增量：从“单一补能”到“生态服务”

六、 结论

一、电动重卡市场规模与增长预测

（一）2025年市场核心数据与表现

2025年是我国重卡市场爆发式增长的关键一年，行业呈现“总量跃升、结构优化、增速领跑”的核心特征。

据第一商用车网数据，“2025年全年重卡销量（含出口）约114万辆，同比增长约27%，超越百万辆大关；国内重卡销量约82万辆，同比增长约34.4%；新能源重卡国内销量约23万辆，年度渗透率达到了28%”。

2021-2025 年，国内新能源重卡销量呈现跨越式增长，从 2021 年的 1.1 万辆攀升至 2025 年的 23.11 万辆，五年间规模扩张超 20 倍。其中，2021-2022 年受政策试点与换电模式推广驱动，销量同比增速分别达 303.8%、200.0%；2023 年补贴退坡进入市场调整期，增速回落至 36.3%；2024-2025 年伴随电池成本下降与充换电基建完善，行业需求全面释放，销量同比增速重回 139.8%、182.0% 的高位，市场渗透率也从 0.7% 快速提升至 28.9%，标志着新能源重卡已从政策驱动转向市场驱动阶段，商业化落地进程显著加速。 

图 1新能源重卡近五年销量数据（数据来源：证券日报）

回顾过去五年的数据，我国新能源重卡渗透率（新车销售占比）经历了从微不足道到举足轻重的演变。“2020年，新能源重卡渗透率可以忽略不计，2021年为0.7%，2022年跃升至5.2%，2023年5.5%，拐点出现在2024年，全年渗透率攀升至13.6%，而2025年提升至约28%”，迎来了爆发式增长。

图 2 新能源重卡年度渗透率演变（数据来源：新浪财经）

根据“电动卡车观察”统计的终端上牌数据（不含出口），“2025年12月我国新能源重卡销量约4.5万辆，不仅创下2025年单月销量新高，也是新能源重卡历史首个销量突破4万辆大关的月份，同比增长198%，环比增长62%,同环比双大涨”。

图 3 2025年各月新能源重卡销量及同比增长%（数据来源：终端上牌数据 ）

2025年12月新能源重卡销量呈现同环比双增长，分析主要原因有：

1、老旧货车以旧换新补贴政策的驱动，2025年“以旧换新”补贴范围扩大至国四及以下车辆，并首次将天然气重卡纳入补贴，拉动内需回暖。2、2026年1月1日起我国新能源汽车购置税要征收一半。新政策下，2025年12月是我国新能源重卡享受购置税全免的最后一个月，这必然引起用户提前集中购买并集中上牌。3、随着2017-2020年购入的重卡进入5-8年的主流置换周期，加之政策推动，使得25年年底新能源重卡销量大增。

从2025年新能源重卡各补能类型销量来看，电动重卡占据绝大市场份额，销量约22.47万辆，其中：换电重卡实销约6.7万辆（占电动重卡整体销量比重约30%），纯电动重卡（不含换电）实销约15.7万辆（占电动重卡整体销量比重约70%）。

从2025年新能源重卡车型销量来看，牵引车（含半挂牵引车）实销17.6万辆（占比约76.16%），自卸车（含自卸式垃圾车）实销2.6万辆（占比约11.25%），搅拌车实销1.8万辆（占比7.79%），其他专用车实销0.9万辆（占比约3.89%），其他载货车实销0.2万辆（占比约0.87%）。

图 4 2025年新能源重卡各车型销量占比（数据来源：上险数据 ）

（二）市场预测

基于行业发展趋势、政策导向及技术迭代节奏，预计2026-2030年我国电动重卡市场将保持高速增长态势，增速逐步从爆发式增长向稳健增长过渡，但整体仍将高于重卡行业平均增速。

根据国泰海通预测，“随着新能源重卡在经济性与环保方面的优势日益凸显，预计2026年渗透率将提升至35%，2027年有望突破50%”。按照行业发展规律，渗透率突破30%后将迎来真正的增长拐点，随后向更高水平快速迈进。

长期来看纯电重卡为主，场景从封闭走向干线，政策支持、经济性及补能网络是关键支撑因素。具体如下：

1、政策强支持：2026年商用车补贴政策稳健延续。在营运货车领域，2026年政策基本沿用了2025年的框架和标准，让用户算得清账。与此同时，政策明文提出支持更新为新能源产品，例如，购买国六柴油货车，最高可补贴11万元；若购买新能源货车，补贴最高可达14万元，比买国六柴油车多3万元。另外叠加路权等政策，将会推动存量车加速置换。

2、经济性凸显：年运营15万公里 ，纯电重卡较燃油车年省约19万元，TCO优势随电池成本下降、规模效应放大而强化。

3、电池及补能技术迭代：高能量密度及高充电倍率电池、超充及大功率充电普及，续航破600公里，补能效率提升，场景从港口、钢铁、矿区向中长途干线拓展。

同时行业存在的核心挑战如下：

1、购置成本高：纯电重卡整车购置成本（含400度电池）约40-70万元 ，为燃油车2-2.5倍）；

2、补能网络不足，重卡专用大功率充电站及换电站布局滞后；

3、二手车及电池回收评估体系及回收渠道不完善。

针对以上挑战，破局路径有：

1、车电分离、电池租赁降低购车门槛；

2、建立电动重卡标准统一的充换电体系，推动兆瓦级超充建设；

3、完善电池回收与二手车评估体系。

二、电动重卡电池银行商业模式分析

（一）核心定义与运作逻辑

电动重卡电池银行（车电分离）模式是指将电动重卡的“车辆”与“电池”所有权拆分，由电池银行运营商或第三方金融机构持有电池所有权，负责电池的采购、运营管理、维护、回收梯次利用等全生命周期服务；车辆运营主体（物流企业、车队、个体司机）仅购买裸车，通过租赁方式使用电池，并按固定月租支付电池租赁费用的商业模式。其核心逻辑是“重构资产权属与成本结构，破解电动重卡“初始投入高、运营风险大、电池残值不确定’的核心痛点。

典型运作流程包括：一是整合电池资源，向宁德时代、国轩高科、亿纬锂能等电池厂商批量采购动力电池，降低采购成本；二是与主机厂合作，确保裸车与电池及换电箱体的适配性，同时合作布局充换电站等补能设施；三是车辆运营主体向主机厂购买裸车，与电池银行运营方签订电池租赁协议，获取电池使用权；四是电池银行运营方提供电池运营管理、维护、更换、回收等全流程服务，承租主体按约定支付租赁费用；五是电池寿命到期后，由电池银行运营方负责回收、梯次利用或拆解，实现资源循环利用。

以一辆价值50万元的电动重卡（含400kwh电池）为例，采用车电分离模式后，运营主体仅需支付20万元左右的裸车费用，电池按月租赁（月租金通常在5500-6000元左右），大幅降低初始购车门槛和现金流压力，前期投入降幅达60%。

车电分离模式涉及多方参与主体，各主体权责清晰、协同运作，共同构建完整的产业生态，具体分工如下：

电池银行/电池运营商：核心主导者，负责电池采购、租赁、管理、维护、回收等全流程服务，承担电池衰减、残值波动等风险；通过规模化采购、精细化管理降低成本，盈利来源包括电池租赁费、电池箱体总成贸易收入、电池梯次利用收益等。

主机厂：负责裸车研发、生产与销售，确保裸车与电池及换电箱体的适配性，部分主机厂通过旗下租赁公司参与电池租赁业务，实现“车+电”一体化服务，提升客户粘性。

车辆运营主体：包括物流企业、大型车队、个体司机等，核心需求是降低初始投入、控制运营成本、提升运营效率，仅承担裸车折旧、运营等成本，无需负责电池管理与维护。

金融机构：提供资金支持，通过融资租赁、联合投资等方式为电池银行、运营主体提供融资服务，缓解资金压力，部分金融机构推出“车电分离+残值担保”模式，降低风险。

补能运营商：负责充换电站的建设与运营，是车电分离模式落地的重要保障。

动力电池全生命周期涵盖“生产-使用-梯次利用-回收拆解-材料再生”五大核心环节，电动重卡动力电池因容量大（通常300-600Ah）、循环寿命长（3000-5000次）、衰减标准严格（容量低于80%退出车载使用），其全生命周期管理对降低成本、保障安全、实现双碳目标具有重要意义。根据工信部《2025年新能源汽车动力蓄电池回收利用综合报告》，2025年我国电动重卡退役动力电池达98.7万吨，同比增长126.3%，梯次利用装机量超35GWh，回收拆解率达95.2%。

1. 梯次利用环节：电动重卡退役电池（容量70%-80%）经检测、分选、重组后，可优先应用于储能电站、低速电动车、应急电源等场景。工信部数据显示，2025年电动重卡退役电池梯次利用产值达286亿元，平均收益为初始电池成本的22.3%，其中用于电网侧储能的梯次电池占比达62%。核心技术路径包括模组级重组（适配大型储能）和电芯级筛选（适配分布式储能），目前行业技术成熟度达89%，头部企业（如宁德时代、格林美）梯次利用产品循环寿命可达3000次以上。现存问题主要为梯次电池一致性管控难、标准不统一（如梯次电池分级标准），导致部分企业不敢大规模布局。

2. 回收拆解与材料再生环节：当电池容量低于70%或无法梯次利用时，进入回收拆解环节，提取正极材料中的锂、钴、镍等有价金属。根据生态环境部《2025年固体废物污染环境防治年报》，2025年我国电动重卡动力电池回收金属量达21.3万吨（其中锂3.2万吨、钴1.8万吨、镍12.5万吨），金属回收率平均达99.1%。回收模式以“车企-电池厂-回收企业”协同模式为主，官方强制要求车企承担生产者责任延伸（EPR）义务，2025年车企回收责任履行率达98.5%。拆解技术以机械拆解+湿法冶金为主，头部企业（如邦普循环）湿法冶金锂回收率达99.3%，接近国际先进水平。

3. 全生命周期管理核心保障：电池银行运营方作为全生命周期管理的核心主体，需构建“全流程溯源+专业化管控+政策化合规”体系。通过电池管理系统（BMS）实时监控电池状态（电压、温度、容量衰减），依托国家动力电池溯源平台（由工信部搭建）实现“从生产到回收”全程可追溯，2025年全国电动重卡动力电池溯源覆盖率达100%。同时，需严格遵循《新能源汽车动力蓄电池回收利用管理暂行办法》，确保梯次利用和回收拆解符合环保标准。

尽管车电分离模式优势显著，但目前仍处于发展阶段，面临诸多痛点与挑战，制约其大规模推广：

定价机制有待优化：目前主流定价模式为“固定月租+超额电度费”，当运输需求波动较大（如货源不足、淡季等），车辆运营主体可能面临车辆闲置仍需支付月租的成本压力，定价灵活性不足。

盈利模式单一：当前电池银行核心盈利来源为电池租赁费，盈利模式较为单一。

风险管控难度大：车辆运营主体以中小物流企业和个体司机为主，部分群体信用记录不完整，可能存在违约、拖欠租赁费用等风险，且电池盗窃、损坏等风险也增加了电池银行的风控难度。

针对上述痛点与挑战，结合行业实践与政策导向，构建“模式创新+生态协同”的多维解决体系，具体方案如下：

优化定价机制：灵活定制+动态调整：针对淡旺季需求波动，推出淡季月租折扣、旺季阶梯优惠政策，淡季（例如1-2月）月租减免5%-10%；对长期合作客户（3年及以上）给予租赁价格阶梯优惠，提升客户粘性。

丰富盈利模式：多元增值+补能协同：拓展电池全生命周期增值服务，包括电池健康检测、电池维修保养、梯次利用；补能平台参与能源交易，通过低谷电价充电、高峰时段向电网售电（V2G模式），平台获取V2G服务费。同时补能平台接入虚拟电厂参与电网调峰调频响应服务，获取电网补贴收益。

强化风险管控：多维风控+机制保障：构建“信用评估+担保机制+智能监控”三维风控体系，建立客户信用评分模型，对不同信用等级客户实行差异化租赁条款；引入第三方担保公司，对个体司机收取保证金或要求第三方担保；利用北斗定位、车联网技术，实时监控车辆运行状态和电池位置，对异常情况及时预警，降低电池盗窃、损坏风险。

未来，随着政策支持、技术进步和生态完善，车电分离模式将逐步走向成熟，呈现三大发展趋势：

标准逐步统一：政府将推动电动重卡充换电接口、通讯协议、电池尺寸等标准统一，行业协会和企业将加强合作，建立统一的标准体系，实现跨品牌、跨区域换电，降低运营成本。

生态协同加剧：将形成“电池银行+主机厂+金融机构+补能运营商+物流平台”的协同生态，各方深度合作，分摊成本、共享收益，构建“车-电-站-融-运”一体化服务体系。

盈利模式多元化：电池银行将拓展增值服务，包括电池健康检测、梯次利用、绿电交易、辅助电网调峰等，从“单一租赁”向“综合能源服务”转型，提升盈利能力。

三、电池银行业务PEST分析

1、政治环境（Political）

（1）国家层面：战略引导与标准建设并重

财政与税收支持‌：2025年底前购买新能源货车可免征车辆购置税，免税额上限为3万元。同时，报废老旧营运货车并新购新能源货车的补贴最高可达14万元，大幅降低整体购车成本。

技术标准规范‌：交通运输部等十部门发布的《关于推动交通运输与能源融合发展的指导意见》明确提出，要推动换电基础设施规模化建设，并制定动力电池维修、换电服务、电磁兼容性等技术标准，为“车电分离”模式建立统一规则。

试点工程推进‌：交通强国试点项目支持建设“甘肃—内蒙古—山西—河北”千公里级重卡充换电走廊，标志着国家正以重大工程推动充换电网络落地。

（2）地方层面：补贴、奖励与生态构建多维发力

购车奖励直接降低门槛：例如大同市‌对购买列入国家公告的新能源换电重卡，在国家、省级补助之外，再给予一次性奖励1.2万元/辆，政策实施期至2027年4月12日。

金融与商业模式创新支持：多地推广“以租代售”、“融资租赁”等模式，允许用户仅购买车体，电池由第三方运营公司持有并提供租赁服务，实现“车电分离”，显著减轻初期投入。

（3）“车电分离”的经济优势

‌成本优势显著‌：采用“车电分离”可使购车成本降低约50%-60%，年运营15万公里可节省燃料费约20万元。

‌维保成本更低‌：无发动机、变速箱等复杂结构，年均维保费用比燃油车节省2万-3万元。

‌资产灵活性增强‌：企业可优化现金流，规避电池技术迭代带来的资产贬值风险。

随着补能网络完善和技术成熟，新能源重卡月度渗透率已在2025年12月突破53%，其中纯电动重卡占主导地位，标志着行业已迈过经济可行的关键拐点。

2、经济环境（Economic）

（1）商用车金融支持加码：银行、融资租赁公司推出 “车电分离+电池租赁+保险”一体化金融产品，首付比例可低至0%，还款周期延长至5-7 年，2030年电动重卡金融渗透率预计达85%，降低终端客户购车门槛 。

（2）物流需求结构性增长：电商物流（年增速约15%+）、集装箱运输（年增速约12%+）带动干线电动重卡需求，煤炭、钢铁等大宗商品运输推动封闭场景替换，形成 “东部干线 + 中西部封闭” 双增量市场。

（3）产业集群配套红利：开封、郑州、石家庄、济南、青岛等物流枢纽城市形成 “电动重卡制造+补能网络+货运需求”产业集群。

3、社会环境（Social）

（1）行业整合加剧：物流行业集中度提升，大型物流集团占比预计将从2025年的30%提升至2030 年的50%，这类客户更倾向 “一体化解决方案”，为“电池银行 + 补能 + 生态服务” 模式提供市场基础。

（2）运输模式升级：甩挂运输、集约化运输普及，要求补能网络 “高密度 + 高效率”，封闭场景 “1 公里换电圈”、干线 “50公里充电走廊” 成为刚需，推动补能业务向网络化、场景化转型。

（3）ESG 考核压力：上市公司、国有物流企业将“碳减排”纳入核心考核指标，电动重卡替换与绿色补能成为 ESG达标关键。

（4）司机群体需求升级：个体司机占比仍达40%，核心诉求从“低价格”转向“低门槛+高便捷”，电池租赁的“轻资产运营”、换电的“省时高效”契合其需求。

4、技术环境（Technological）

（1）电池技术突破：大电量电池（400-600kWh）实现跨品牌适配，循环寿命从3000 次提升至5000次，降低电池银行替换成本。800V高压平台装车率预计从2025年的45%提升至2030年的75%，充电功率达 480-1000kW，解决干线场景里程焦虑。

（2）补能技术融合：超充融合站点、光储充一体化站点成为主流，提升补能效率与盈利能力。

（3）电池全生命周期技术成熟：BMS 系统可实时监控 12 项核心指标（电压、温度、衰减率等），预测精度达 95%，电池银行可通过精细化管理延长租赁周期 6-12 个月，提升资产利用率。梯次利用技术实现 “模组级重组 + 电芯级筛选”，退役电池残值提升 20%-30%；湿法冶金回收技术金属回收率超 99.5%，锂、钴、镍回收成本降低 30%，打通全生命周期价值闭环。

（4）运营数字化：车联网、北斗定位、AI 调度技术普及，可实现电池状态实时监控、补能需求预测、站点负荷优化，2030 年补能站点智能化运营率预计达 90%，降低人工成本 30%。

（5）溯源与安全技术：区块链技术实现电池全生命周期溯源（从生产到回收），BMS 系统可预警电池故障风险，提升电池租赁与补能业务的安全性与可信度。

四、存量市场机会分析

（一）存量电动重卡市场现状与核心痛点

截至2025年底，国内存量规模约35-40万辆，主要分布于港口、矿山、钢铁等封闭场景，其核心痛点集中于电池衰减导致运营能力下降、维护能力不足与标准混乱，为电池银行业务提供了刚性需求基础：

1、电池衰减导致运营能力下降

电动重卡动力电池容量降至80%以下时，将无法满足重载、长续航运营需求（如港口重卡日均 30 趟运输需电池容量保持在85%以上），而存量车中2023年前投放的车辆（约15万辆）电池衰减已达15%-20%，部分车辆面临“续航腰斩、运营效率下降” 的困境。用户若自行更换电池，单块宁德400kWh电池采购成本约24万元（不含换电箱体），一次性投入压力显著。

2、维护能力不足与标准混乱

存量电动重卡电池维护呈现“碎片化”特征：中小物流企业缺乏专业BMS监控系统，无法实时掌握电池健康状态；不同品牌车型电池接口、通信协议不统一（如三一、徐工早期车型电池规格差异较大），用户更换电池时面临“适配难、成本高”等问题。

1、低成本获取电池到租赁收益

电池银行通过批量回购获取低成本电池资产（较新电池成本低40%），叠加标准化改造后租赁溢价（租金收益率提高8%-10%），同时通过梯次利用挖掘后续价值，单块电池全生命周期收益可提升预计可提升20%。

2、金融工具创新：降低存量用户参与门槛

电池资产ABS：将存量电池租赁收益打包为资产证券化产品，降低电池银行资金成本。

3、电池维护与更换：标准化服务替代碎片化管理

针对存量车“维护难、适配难”痛点，可联合电池厂家售后提供“统一检测+标准化更换+全周期维护”服务 ：通过接入 BMS 大数据平台，对存量电池进行健康度分级（S 级：容量≥80%，A 级：70%-80%，B 级：50%-70%）；对 S 级电池提供定期维护（如电芯均衡、热管理系统检修），对 A/B 级电池提供标准化更换（替换为统一规格电池包，如400kWh电池）。

1、封闭场景：2025年封闭场景电动重卡渗透率已超40%，2030 年预计达85%以上，核心增量来自存量柴油重卡替换（预计2026-2030年累计替换量超50万辆），且场景内运输频次高（日均20-40趟）、货源稳定，对电池租赁+补能的刚性需求显著，是电池银行与补能业务的“基本盘”市场。

2、干线物流场景：2025年渗透率仅12%，预计2030年将提升至55%，年复合增速超40%，增量主要来自电商物流、集装箱运输等高效物流需求（2030年干线电动重卡保有量预计达60万辆），催生电池银行“综合金融解决方案”模式落地。

3、区域市场（中原/中西部）：依托开封、新疆、四川等战略节点，核心增量来自地方政府“绿色货运走廊” 政策驱动（如河南“郑开洛 物流通道、山西煤炭运输专线），需匹配区域化补能网络与电池租赁方案。

2026-2030年电动重卡退役动力电池将达400万吨（年均80万吨），梯次利用装机量超150GWh，回收金属量超80万吨，形成“电池租赁-健康管理-梯次利用-材料再生” 的全生命周期增量市场。

市场需求从“单纯补能”转向“降本+提效+零碳”综合解决方案，预计2030年“电池银行+补能+储能 /微电网”的生态化服务占比将超30%。例如，港口场景可通过电池银行整合退役电池组建储能电站，为充换电站提供谷电存储服务，降低能源成本；干线场景可结合V2G技术实现“补能+电网调峰”双向收益，提升业务附加值。

2025年我国新能源重卡市场实现爆发式增长，国内销量达23万辆，渗透率提升至28%，其中牵引车占比超76%，全年增长主要受以旧换新政策、购置税减免窗口期及存量置换周期驱动。2026-2030年市场将持续高速发展，2027年渗透率有望突破50%，政策支持、经济性凸显及技术迭代为核心支撑，但仍面临购置成本高、补能网络不足、回收体系不完善等挑战，车电分离模式成为关键破局路径。电动重卡电池银行模式通过拆分车辆与电池所有权，由运营商提供全生命周期服务，可使运营主体初始投入降幅达60%，虽存在定价僵化、盈利单一、风控难度大等问题，但可通过灵活定价、多元增值服务及三维风控体系化解，未来将向标准统一、生态协同、盈利多元化趋势演进。存量市场方面，截至2025年底35-40万辆存量车面临电池衰减、维护混乱等痛点，为电池租赁、标准化维护等业务提供机会；增量市场则聚焦封闭场景替换、干线场景爆发及区域政策驱动，叠加电池全生命周期价值释放与生态服务模式创新，为电池银行业务拓展提供广阔空间。

本文为我司自主撰写的研究报告，仅供内部交流与行业参考