今天锂电、储能的龙头宁德时代和阳光电源双双大跌。
消息面上，近日津巴布韦政府宣布立即暂停所有原材料及锂精矿出口，包括正在运输途中的货物。未来仅持有效采矿权及获批选矿厂的企业具备出口资格，禁止代理及第三方贸易商出口。
津巴布韦的锂储量位居非洲前列，也是全球最大生产国之一，在全球锂供应链中占据关键地位。2025年中国19%的进口锂精矿来自津巴布韦，是中国第二大锂精矿进口来源国，仅次于澳大利亚。预计2026年津巴布韦锂资源产量占全球总供应量的12%，该国的锂矿出口禁令将导致中国碳酸锂短期供应愈发紧缺，有望推动锂价大幅上涨，所以今天锂矿、盐湖提锂等板块表现较强。
但是，锂价的快速上升也使得产业中下游环节面临成本压力，对电池生产商而言无疑是一大利空。
另外，谷歌近期宣布，将在明尼苏达州的大型数据中心园区采用创新的“铁空气电池”储能技术。该技术能够提供长达100小时的稳定电力，相较于现行主流锂电池仅能维持4至8小时的限制，此技术大幅提升了绿能设施的使用寿命。
新技术的出现，也对传统锂电池以及储能板块造成一定的影响。
今天英伟达公布其最新一季的财报，总的来说全面超预期。
具体来看，最新季度营收达681.27亿美元，创历史新高，同比+73%，高于市场预期的659.1亿美元；其中数据中心业务营收623.14亿美元，同比+75%，高于市场预期的603.6亿美元。
盈利方面，调整后每股收益1.62美元，同比+80%，比此前市场预期值高出约5.9%。毛利率也超预期攀升至75.2%，创一年半来新高，高于市场预期的74.7%。
业绩指引方面，公司对下一财季的营收指引中位数为780亿美元，再创历史新高，远高于市场预期的727.8亿美元。同时盈利能力保持强劲，下季度毛利率指引仍维持在75%，高于市场预期的74.7%。
值得注意的是，上述业绩指引尚未包含对中国市场的数据中心业务收入，若未来对华供货恢复，业绩弹性将进一步释放。
对于当前市场对AI泡沫的恐慌，黄仁勋则回应称，算力即收入，AI能力越来越强，就意味着谁有更多的算力，谁就能创造出更多的收入，当下全球算力需求依然强劲，同时未来还有机器人等增量需求，因此对公司未来的增长保持信心。
受英伟达强劲的业绩提振，今天AI硬件端全线大涨。
这其中PCB（印制电路板）方向可能会受益更多一些。
主要是因为英伟达即将召开GTC 2026大会，而市场普遍预期其将发布新一代推理专用芯片LPU。
关于LPU，它并非基于GPU的简化设计，而是一个从底层架构到封装、散热及互联方式均进行全面革新的新一代计算单元，这就使得其对上流供应链的需求与传统AI服务器存在显著差异。
而在这一供应链变革中，PCB是最为直接且具备高增长潜力的环节，因为应用于LPU平台的单块PCB价值量可达传统服务器PCB的5到7倍，同时该产品技术门槛极高，目前仅有少数头部制造商能够实现批量生产。
此外，日本材料厂商Resonac近日宣布自3月1日起，调涨PCB关键材料价格，涨幅超30%。
在AI服务器对高多层板需求爆发、供应链涨价及重磅产品发布预期的多重驱动下，高端PCB板块有望成为贯穿2026年的市场核心主线之一。
