1. 英伟达技术动向与关联标的

•GTC大会技术亮点：3月将发布正交背板技术，PCB龙头是【沪D股份】。

•国产替代逻辑强化：英伟达高增长印证算力需求爆发，但供应链自主可控需求推动国产替代（如华为昇腾产业链）。

2. 华为AI芯片产业链机会

•核心如下：芯片连接器【华丰】（昇腾核心供应商）；液冷技术【申菱】（近期强势因谷歌订单预期）、【英维】；电源设备【欧陆】（算力基础设施需求增长）

3. 国产光模块与差异化标的

•传统光模块企业【华工】受关注，但市场资金更聚焦跨界转型的【汇绿】

•算力资源紧缺：国内字节、千问等大模型厂商需求旺盛，海外亦采购中国算力token，反映全球供需失衡。

•技术升级催化：液冷、高速连接等细分领域成投资主线，华为产业链与海外合作预期为关键变量。

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