? 一、大盘综述：指数震荡分化，量能维持高位
* 指数表现：A股三大指数涨跌不一，呈现“沪弱深强、科创反弹”格局。
* 上证指数：微跌0.01%，报4146.63点。
* 深证成指：上涨0.19%，报14503.79点。
* 创业板指：下跌0.29%，报3344.98点（受宁德时代等权重股拖累）。
* 科创50：探底回升，大涨0.85%，表现最强。
* 成交金额：沪深两市成交额达2.54万亿-2.55万亿元，较前一交易日放量约750亿元，连续第三个交易日站稳2.5万亿关口，市场交投极度活跃。
* 市场情绪：全市场超2800只个股下跌，但涨停家数仍超80家，跌停仅7家，显示资金在特定主线（硬科技、资源）上博弈激烈，结构性行情显著。
? 二、核心热点板块
今日市场风格明显从"AI应用/软科技”切换至"AI硬件/硬科技"与"顺周期资源"双轮驱动。
1. AI算力硬件（最强主线）
* 驱动逻辑：隔夜英伟达发布超预期财报（Q4营收681亿美元，同比+73%），且指引强劲，彻底点燃全球AI产业链情绪。
* 细分表现：
* CPO/光模块：板块涨近4%，中际旭创、新易盛涨超5%，天孚通信创历史新高。
* PCB：深南电路、沪电股份涨停；日本Resonac宣布CCL材料涨价30%进一步催化。
* 液冷服务器：高澜股份涨停，川润股份4天2板。
* 联动效应：电力板块因AI数据中心能耗预期大增而走强，赣能股份2连板，华银电力涨停。
2. 有色金属与化工（资源品）
* 驱动逻辑：春季行情主线渐明，叠加地缘政治导致的供应担忧。
* 锂矿：津巴布韦突发禁令暂停锂原矿出口，推升涨价预期，紫金矿业等获融资客大幅加仓。
* 小金属：云南锗业、章源钨业2连板，受美国拟制定关键矿产参考价格影响，自主可控逻辑强化。
* 磷化工：金正大、澄星股份3连板，受美国将磷元素提升至国家安全事项消息刺激。
3. 弱势板块
* 影视院线：春节档票房不及预期叠加AI替代担忧，博纳影业触及跌停，板块延续弱势。
* 房地产：上海楼市新政（“沪七条”）利好兑现，资金获利了结，城投控股跌超5%。
* 光伏/锂电中游：受原材料价格攀升传导压力影响，宁德时代大跌超5%。
?️ 三、宏观与政策要闻
* 上海楼市新政落地：“沪七条”正式施行。非沪籍购房社保年限缩短至1年；符合条件者可在外环内增购1套；持居住证满5年可购1套。
* 央行操作：开展6000亿元MLF操作，净投放3000亿元，连续12个月加量续作，保持流动性充裕。
* 新型电力系统：国家能源局公布第一批试点名单，包括安徽淮南风光热储项目及河北张家口等10个城市。
* 国际局势：美国对伊朗实施新一轮制裁；津巴布韦禁止锂矿出口；美伊紧张局势推高油价（WTI突破66美元）。
? 四、重要公司公告与动态
* 并购重组：爱博医疗拟以6.83亿现金控股德美医疗。
* 股东减持/套现：
* 腾讯：继续减持中金公司H股，近7个月套现超5亿港元。
* 天山铝业：实控人兄弟拟再套现16亿。
* 奥特维：实控人方拟套现9.6亿。
* 合盛硅业：控股股东14天套现4.46亿元。
* 业绩预警/变动：
* 赛诺医疗：2025年净利润同比激增3057%。
* 颀中科技：2025年净利同比下降15.16%。
* 有方科技：去年净利预降7成。
* 南新制药：连亏5年。
* IPO动态：
* 今日上市：通宝光电。
* 今日申购：觅睿科技。
* 过会/受理：惠科股份3月3日上会；中芯国际发行股份购买资产申请获受理。
* 其他：
* 汇隆新材：明起停牌，筹划控制权变更。
* 星纪魅族：回应网传手机业务停摆称未接到通知。
* ST新华锦：因涉嫌信披违规被证监会立案。
? 五、机构观点
* 摩根大通/外资：认为A股已进入“慢牛”阶段，投资逻辑从“估值修复”转向“盈利主导”，看好人工智能及出海链机会。
* 市场分析：随着政策预期升温、流动性宽松及产业趋势催化，“资源品+科技”双主线共识度极高，春季攻势有望延续。
风险提示：市场虽有量能支撑，但个股分化严重，需警惕高位题材股回调风险及业绩暴雷股。
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