英伟达今天披露的财报点评：
2026财年第四季度英伟达实现营收681.27亿美元，相比去年同期的393.31亿美元，同比增长73%，表现超预期；
该业绩一定程度上，解除了此前市场对于英伟达泡沫的担忧；
目前国内的算力token比较的紧缺，字节和千问等都很缺算力，因此英伟达的财报反而激发了国产线；不仅如此，现在海外还用中国的token；
因此，有几点需要值得关注:
1. 3月份英伟达GTC会有关于正交背板的技术披露，主要增量看点是【沪电】；
2. AI芯片今年的最大的增量是华为，因为华为线爆发，最正宗的HW昇腾概念就是【华丰科技】，液冷是【申菱环境/英维克】，此外，【欧陆通】也是国产的算力电源。
3. 申菱环境之所以近期强于【英维克】，是因为在跟谷歌接触，有望拿到谷歌的订单，有新的变化，所以强于英维克，但是英维克也很好。
4. 光模块的国产主要是【光迅/华工科技】，【汇绿生态】也是可以关注的。
