闲扯两句市场

行业板块表现差异明显，光模块、通信、商业航天、半导体设备表现强势，成为今天的领涨主力，资金关注度很高；有色金属略有调整，锂矿方向尤为活跃；电网设备受益于政策与需求带动，整体稳步上行。

资金面上，主力资金明显向科技硬件、通信、电网设备等方向集中流入，北向资金也保持净流入态势，资金整体在往有业绩支撑、有政策利好的方向调仓，高位题材和部分消费板块则出现资金流出。

港股这边表现偏弱，恒生科技指数午盘下跌，多数科技龙头走弱；港股创新药同样回调，跌幅相对明显，整体情绪偏弱，和 A 股的热门板块形成明显反差。

恒生科技或许犯天条了，现在我都对自己怀疑了。

英伟达财报如何？

英伟达最新财报全面超预期，2026 财年第四季度营收 681 亿美元，同比增 73%，数据中心业务贡献 623 亿美元，同比增 75%，下季度指引也大幅上调，直接坐实全球 AI 算力需求仍在爆发式增长。

这份业绩彻底打消了市场对 AI 需求见顶的担忧，给整个产业链打了强心针。

对 A 股最直接利好的是光模块和通信板块，尤其是给英伟达供货 800G、1.6T 光模块的龙头，订单确定性大幅提升，今天板块领涨就是最直接的反应。

同时，半导体设备、先进封装也跟着受益，AI 芯片量产带动封测和配套材料需求，相关标的迎来业绩催化。

服务器、PCB、液冷散热等算力基础设施同样受益，英伟达 GB300 芯片量产，直接拉动高端 PCB、高速互联和散热方案的需求，相关龙头订单有望持续放量。

整体来看，英伟达财报的核心作用是强化了 AI 硬件主线的景气度，资金更愿意往光模块、通信、半导体、算力配套等有业绩支撑的方向集中，短期这些板块的赚钱效应会更突出。

今天的分享

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