达子将于下周三美股盘后发布2026财年第四季度财报。
根据公司自身指导和华尔街共识，市场对此次财报持乐观预期，主要得益于AI芯片需求持续强劲、数据中心业务增长，以及公司对Blackwell等新产品的 backlog（积压订单）超过5000亿美元。联想谷歌、META、亚马逊等Q4财报的超预期Capex，回报造成了市场恐慌，却助长着英伟达的利润。
（1）主要预期指标收入：公司指导为650亿美元（±2%），即约637-663亿美元区间；华尔街共识为656.7-657.1亿美元，同比增长约67%（去年同期约390亿美元）。
这将创下新高，主要驱动来自数据中心业务（前三季度已达1314亿美元），预计Q4占比继续主导。
（2）每股收益（EPS）：共识为1.52美元（调整后），同比增长71%（去年同期0.89美元）。
（3）毛利率：预计保持在75%左右，体现公司定价权和运营杠杆优势。
（4）Q1 FY2027展望：分析师预计公司将给出高于共识的指导，如收入717亿美元以上（共识716亿美元），继续受益于AI基础设施投资。
（5）全年预期：FY2026收入预计2133亿美元，EPS4.69美元；FY2027收入增长预计加速至65%。
潜在催化剂包括3月中旬的GTC开发者大会，可能公布Rubin GPU等新品细节。
（6）市场担忧点包括：
竞争加剧（如Broadcom、AMD）、地缘政治风险（如美中贸易），以及历史财报后股价波动（尽管长期上涨）。但整体看，分析师认为当前估值已压缩（前瞻P/E较低），风险回报偏向上行。
（7）华尔街买入共识：
根据MarketBeat数据，52位分析师中96%为买入评级，平均目标价264.20美元（隐含45%上涨空间）。
TipRanks显示31买入、1卖出；Barchart显示42/47为强势买入。
以下是部分关键机构近期分析：
RBC Capital（Srini Pajjuri）：维持买入，目标价240美元。预期Q4“solid”（稳健），收入/EPS分别为650亿美元/1.50美元；Q1指导至少高于共识3%；积压订单或上调至5000亿美元以上。强调AI backlog强劲，毛利率稳健。
Citi（Atif Malik）：维持买入，目标价270美元。预测Q4收入670亿美元（超共识），Q1指导730亿美元；H2 2026增长34%（受益B300/Rubin产品）。视GTC为关键催化剂。
Susquehanna：正面评级，目标价从230美元上调至250美元。
Arete Research：买入，目标价从244美元上调至261美元。
Loop Capital：买入，目标价从250美元上调至350美元。
UBS：买入，上调目标价（具体未详）。
Seeking Alpha/Zacks：强调“strong buy”，历史显示财报后可能短期回调，但长期增长强劲。预期EPS 1.52美元，收入加速。
其他：Weiss Ratings维持“buy (b-)”；机构持股65.3%，如Quadrant Private Wealth增持。
总体而言，机构看好NVDA的AI主导地位和现金流生成能力。尽管短期波动可能，但多头共识强烈。
