《手把手教你读财报新准则升级版》阅读笔记—资产负债表之经营类资产
货币资产
详见财报附注。一般由现金、银行存款、其他货币资金、受限制的的货币资金等等组成。(期末货币资金总额-期末受限制的货币资金总额)-(期初货币资金总额-期初受限制的货币资金总额）= 当期现金及现金等价物增加额现金及现金等价物包括库存现金、银行存款、其他货币资金、存放中央银行可随时支取的备付金、存放同业款项、拆放同业款项、同业间买入返售证券，以及企业持有的期限短（一般指从购买日起三个月内到期）、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。其他货币资金，指企业因指定目的而存在银行某专户里的钱。总之，凡是不能随时支取的货币资金，就不算现金及现金等价物。“货币资金”发出的信号
一家公司通常有三种产生货币资金的途径：①发售股票或举债；②出售资产或业务部门；③经营活动的现金流入持续大于现金流出。1.公司货币资金余额比短期负债小很多；（可能代表公司有短期偿债危机）
2.货币资金充裕，却借了很多有息甚至高息负债；（俗称“存贷双高”，大概率是企业账面货币资金虚构、挪用或被担保冻结的征兆）
3.定期存款和其他货币金额数很大，却缺乏短期可动用流动资金的；（同样意味着貌是充裕的货币资金，可能已经被冻结。货币资金虚构或挪用，大部分原因是被控股股东“借”走了）
4.其他货币资金数额巨大，缺乏合理解释；（投资者通常需要注意，是否存在上市公司对外支付大额投资预付款、意向金、保证金等，导致货币资金被控股股东或关联人占用的情况）
5.货币资金产生的利息收入，显著低于常见理财或存款利率。（可能货币资金是真实的，只是在上市公司账户上待过较短的时间，其余时间被挪走了，在做报表时再回到账户上）
应收票据
应收票据分为银行承兑汇票（银票）和商业承兑汇票（简称“商票”）。银票由银行承诺兑现。只要持有至约定的到期时间，持票方就可以要求承兑银行无条件支付现金。金钱是有时间价值的。如果企业急需要钱，可以打个折到任意银行换取现金。这种行为被称为“贴现”，打折使用的利率被称为“贴现率”。金钱的时间价值可以这样理解：假设市场利率是月息1%，则一个月后100%确保支付的101万元，等价于今天的100万元。应收账款
应收账款是由企业赊销商品或劳务造成的，相当于我们日常生活中的“欠条”。一家企业销售商品或提供劳务的收款条件，从优到劣可以排序为现金>银票>商票>应收账款。提醒一个细节：凡是涉及增值税的企业，应收票据、应收账款和销售商品收到的现金里，都包含代税务局向买方收的增值税。现金流量表里“支付的各项税费”也包含当期企业缴纳的增值税。资产负债表的应交税费科目里，同样包含代收但尚未移交给税务局的增值税。但公司利润表所有科目数据均不含增值税。投资者在计算利润表与资产负债表、现金流量表数据之间的关系时，不要忽略了增值税数据带来的影响。如果一家企业应收账款大幅增长，增长幅度超过同期收入增长幅度，应收账款周转率显著低于行业平均水平，或呈明显下降趋势，往往预示着两种可能：①公司临时放宽信用政策，加大赊销力度；②公司提前确认收入甚至虚构收入。应收账款平均余额＝（期初应收账款+期末应收账款）÷2需要注意的是，应收账款部分或全部计提坏账准备，并不影响公司对这笔应收账款的追讨权利。一旦某年公司将其收回，实际收到的金额如果超过该笔应收账款的账面价值，差额可以回到利润表的“资产减值损失”科目冲抵，减少当期费用。资本家操纵利润表的手段之一：积极计提坏账准备，降低本期利润；下期收款回转，获得财报利润增长。坏账计提标准参考同类公司。一般来说，计提标准越严格的公司越值得信赖。虽说计提标准越严格越值得信赖，但如果公司的标准一贯宽松，突然严格，也可能是意图“洗大澡”做低基数，以备来年回转坏账准备、美化利润表。掩盖应收账款：当资产负债表上应收账款数额过大时，找关联公司或客户付一笔款项进来，冲抵应收账款。同时，在通过其他应收款、预付款或购货款等名义，将这笔钱转出去。从而将应收账款变成预付款、存货，或者与经营无关的其他应收款等。因而，如果公司账面上某些时间很长的大额应收账款，突然付款了。投资者仍然要观察上市公司在这笔款项支付前后，是否新增了其他累计金额近的异常支出--骗子之间很难建立长期信任关系。预付账款
预付账款，是预付给供货单位的购货款或预付在建工程款等。如果一家上市公司经常需要预付大量款项给自己的供应商，一般说明这家公司在商业生态链上地位不高或信用不好。反之，一家公司长期存在大量的预收账款，通常说明公司产品供不应求或者在商业生态链上地位较高或信用较好。当发现公司预付款大幅增长，往往提醒我们关注公司是否存在通过预付款流出资金，然后再以购买公司商品或服务的名义流回，虚增营业收入和净利润的风险。除了预付款数量问题，还要注意预付款的时间问题。长时间挂账的预付款，很可能并不是什么采购，而是名义上挪用上市公司资金。因为正常经营中，很少会有公司真傻到本来着急要货，却提前很久支付大笔款项的情况。投资者需要持续关注公司历年预付款占营业收入或营业成本的比例。如果该比例出现大幅波动，就需要寻找合理解释。无法找到合理解释的，就要考虑防假防雷。应收利息和应收股利
应收利息，是公司持有各类债权期间应该收到还没有收到的利息。应收股利，是公司持有其他公司股权期间，持股对象已宣布分配方案但还没实施的分红。其他应收款
所有跟主营业务无关的应收款，企业都会放进这个栏目。如果企业账上没几个钱，还容忍大量应收账款和其他应收款存在，投资者可以直接怀疑应收款造假。道理很简单，自己穷的揭不开锅，哪有大把钱借给别人呢？事出反常必有妖。与其他应收款类似的科目，还有“其他流动资产”和“其他非流动资产”。这里面除了一些理财投资，其他资产往往是平时会计做账时，遇到不好归类的资产，就自设科目记录。待期末汇总报表时，将这些自设科目里周转期不超过一年的资产，归入其他流动资产；超过一年的，归入其他非流动资产。优秀上市公司通常有个特点，就是“其他XX”科目涉及金额较小，甚至为零。投资者如果遇到“其他XX”数目较大的，可以先抱着公司经营不够规范的初步印象来看财报。长期应收款
长期应收款主要是两种，一是企业融资租赁产生的应收款项，二是采用递延方式分期收款，实质上是具有出借资金性质的销售商品或提供劳务产生的应收款。存货
存货是企业以出售为目的持有的商品、处在生产过程中的在产品以及相关原材料等。存货里的制造费用，是企业生产车间为生产产品或提供劳务而发生的工资、福利、折旧费、修理费、办公费、水电费、备件材料消耗、劳保、季节性或修理期间的停工损失等费用。它会被财务人员分摊到单个产品上，进入存货成本。如果一个行业的存货有快速贬值的特性，投资者就需要了解同行业其他公司对存货计提跌价准备的标准，再与自己关注的公司对比，以衡量公司存货价值是否属实。除了应该计提跌价准备却不做计提之外，与存货有关、容易出问题的地方还有两类：一是通过虚构商品采购流出资金，再将资金流回企业，虚增利润；二是通过加大生产，降低单位产品的成本，从而欺诈性地提升毛利率，虚增本期利润。毛利率的提升，即有可能真的是产品竞争力提升或生产成本下降的表现，也可能是产品库存增加造成的。如果是产品竞争力的提升，可能伴随着产品在市场的旺销或提价；如果是生产成本的下降，则需要了解同行业是否有近似水平的下降。应收款项融资
对于应收票据和应收账款，企业有三种常见的处理方式：其一是坐等到期收款；其二是将票据支付给自己的供应商，购买商品或服务；其三是通过贴现、抵押、转让、保理、证券化等方式，将应收账款和应收票据转换成现金。将票据支付给供应商，也就是用未到期的应收票据作为支付手段，叫做“背书”转让。这类银票背书转让后，企业就直接从应收票据余额里剔除（会计术语叫做“终止确认”）。以应收账款和应收票据作为基础资产，交给投行发行信托理财产品；或者直接卖给银行或保理公司换取现金。此时应收账款和应收票据依然在资产负债表里，在这些票据或应收账款最终兑付前，所获现金属于企业的一笔负债，在现金流量表里要记录成“筹资活动现金流入”。如果最初就没打算将应收票据持有到期，而是准备利用它们做背书支付，或通过贴现、抵押、保理等多种方式换取现金，那么需要一分为二：如果预计通过上述方式将应收票据转手后，依然要承担连带担保责任，那就继续记录为应收票据；如果预计转手后可以不承担连带担保责任，就计入应收款项融资。计入“应收款性融资”不代表公司已经拿它去融资了，而是指公司有这个考虑。合同资产
合同资产类似于原准则里的应收账款，但两者仍然有细微区别。简单地说，“应收账款”代表的收款权，所受唯一限制就是时间，只需要等，等到对方付款即可。而“合同资产”代表的收款权，还取决于时间之外的其他条件。因此，从资产质量的角度来说，合同资产弱于应收账款。企业拥有的、无条件（即取决于时间流逝）向客户收取款项的权利，记录为“应收账款”，应收账款含代收的增值税。除了时间流逝之外，还有其他条件限制的收款权，记录为“合同资产”。合同负债
客户提前支付给公司的款项，是按照合同约定对应了具体商品或服务，收款方只承担提供商品或服务的义务、不承担退款义务的，就是“合同负债”。合同负债不包含代收的增值税。如果客户提前支付给公司的款项，没有对应具体的商品或服务，客户有权要求退款的，就是“预收款项”。预收款项包含代收的增值税。
