发布报告人
段兆芳
中国石油集团经济技术研究院天然气市场研究所所长
2025年，全球经济增长动能不足、气价上涨，年初寒潮天气及替代能源出力不足等因素叠加影响，估计全年全球天然气消费量4.18万亿立方米，增速降至1.4%，亚太市场受高气价、替代能源利用增加、夏季高温弱于上年等因素影响，消费增速回落3.3个百分点至1.2%。市场供需呈“前紧后松”态势，欧亚气价“前涨后跌”，全年均价同比上涨；美国气价受出口支撑持续快速上涨。欧洲TTF现货均价为11.9美元/百万英热单位，同比上涨9.3%；东北亚LNG现货均价为12.7美元/百万英热单位，同比上涨7.5%；美国HH现货均价为3.5美元/百万英热单位，同比上涨61.0%。
2026年，全球天然气市场需求将保持中低速增长，新增LNG液化产能快速释放，市场趋于宽松。预计全球天然气消费量4.26万亿立方米，增速1.8%。欧洲推进“能源脱俄”，2026年将先后暂停俄罗斯管道气短约及LNG短约进口，叠加亚洲市场较快复苏，预计全球LNG需求增长约2013万吨。全球计划新增LNG液化产能4216万吨/年，新增有效产能2516万吨/年，市场呈宽松态势。预计欧洲TTF现货均价为8.5－9.5美元/百万英热单位，同比下跌20.2%－28.6%；东北亚LNG现货均价为9.0－10.0美元/百万英热单位，同比下跌21.3%－29.2%；美国HH现货均价为3.7－4.5美元/百万英热单位，同比上涨4.9%－27.6%。项目投产进度、地缘局势、极端天气等是气价超预期波动的风险因素。
2025年，受国际高气价抑制，中国天然气市场经历了短暂调整。全年天然气消费量4320亿立方米，增速放缓至3.1%，较上年下降3.9个百分点；全年进口气量1764亿立方米，同比下降2.9%，成为继2022年后的历史上第二次下降。国内供应展现出强劲韧性，国产气量连续第九年保持超百亿立方米的增产势头，全年产量2638亿立方米，同比增长144亿立方米，有效缓冲了进口资源成本高企带来的冲击。
2026年，国际气价进入下行通道，叠加强宏观政策推动，中国天然气市场将重拾较快增长势头。预计全年天然气消费量将达到4500－4550亿立方米，同比增长4.2%－5.3%，实现约180－230亿立方米的增量，增速较上年显著回升。交通用气持续引领增长，尤其车用LNG在经济性优势驱动下快速增长16%；发电用气将同比增长6.9%，主要得益于新增气电装机投产高峰及其在电力系统中的关键补位作用；工业用气受益于产业政策与气代煤趋势增速回升至4.3%，民商用气稳步增长。供应侧，保障能力将同步增强。预计2026年国产气产量将保持稳健增长。进口气将恢复正增长，预计进口量增长5.1%－7.4%，这主要得益于国际现货价格走低、国内新增超5000万吨/年的LNG接收能力投入使用，以及新签订的长协合同开始履约。国内外资源协同发力，将为中国天然气市场的稳健发展提供坚实保障。
扫码观看直播回放
END
中石油经研院 智库研究中心
聚智兴能 策论天下
