1、项目实施的必要性
（1）提升上市公司对新华三控制权，增厚盈利水平
本次收购新华三6.98%股权前，紫光股份通过紫光国际持有新华三81%股权，系上市公司控股子公司。自2016年上市公司收购新华三控制权以来，上市公司资产质量、收入及利润规模均得到提升，收购新华三6.98%股权有助于提升上市公司归属于母公司股东的净利润规模，进一步改善公司的资产负债结构，从而巩固并提升上市公司的持续经营能力。
（2）抓住数字经济增长给 ICT 行业带来的发展机遇
根据国家发展改革委及国家统计局 2026 年 1 月 20 日的消息，2025 年我国数字经济增加值有望达到 49 万亿元，占 GDP 的比重约 35%。这一趋势表明，数字化转型已成为推动我国经济结构优化、发展新质生产力的关键引擎。
作为数字化转型的重要基石，ICT 行业已经成为构建国家信息基础设施，提供网络和信息服务，全面支撑经济社会发展的战略性、基础性和先导性行业，在推动经济增长和数字化转型方面具有重要作用。特别是随着鼓励数字经济发展的相关政策相继推出，我国 ICT 市场规模整体呈持续增长态势。
IDC 预测（2025年 8 月），截至 2025 年第三季度末，中国 ICT 基础设施产品市场规模为人民币5,011.9 亿元，同比增长 47.2%，人工智能及算力部署成为市场增长核心引擎。同样，全球 ICT 基础设施市场规模也在持续扩大。IDC 预测（2025 年 8 月），2025 年全球 ICT 市场总投资规模接近 5.9 万亿美元，并有望在 2029 年增至 7.6万亿美元，五年复合增长率（CAGR）约 7.0%，这一态势为中国 ICT 企业的国际化发展提供了广阔的发展空间。
2、项目实施的可行性
（1）本项目资金使用符合法律法规的规定
本项目系为了收购新华三 6.98%股权的交易提供资金支持，资金使用符合公司业务发展方向和战略布局，符合相关法律法规和政策规定，具有可行性。本次向特定对象发行股票募集资金到位后能够有效解决公司本次收购新华三6.98%股权所需资金缺口，有助于增强公司资本实力，优化公司财务结构，降低公司财务风险，保持经营稳健，推动业务持续、健康发展，符合公司及全体股东利益。
（2）本项目资金使用主体治理规范、内控完善
公司已按照上市企业的治理标准建立了以法人治理结构为核心的现代企业制度，并通过不断改进和完善形成了较为规范、标准的公司治理体系和较为完善的内部控制体系。在募集资金管理方面，上市公司按照监管要求建立了《募集资金管理制度》，对募集资金的存放、使用、变更以及管理监督等方面做出了明确规定。本次募集资金到位之后，公司董事会将持续监督公司对募集资金的存放与使用，从而保证募集资金规范合理的使用，防范募集资金使用风险。
（3）新华三具有较强的竞争优势，盈利能力较强
在市场方面，新华三主营产品市场份额持续领先。根据 IDC 统计数据，截至 2025 年第三季度末，新华三在整体 ICT 市场排名保持第二，CT 市场排名保持第二，IT 市场排名第二；在细分产品市场排名方面，新华三在以太网交换机、WLAN 市场排名第一，安全硬件市场排名第二，路由器、x86 服务器、存储市场排名第三。
在技术方面，新华三拥有强大的研发创新能力，在 ICT 领域持续保持技术领先。截至 2025 年 9 月底，新华三专利申请总量超过 16,000 件，其中 90%以上为发明专利。获得 2023 年度国家科技进步奖一等奖和二等奖各一项，在“2025中国大企业创新 100 强”榜单中位列第 29 名。
在产品方面，新华三建设了全面的产品体系，拥有计算、存储、网络、安全、终端等全方位的数字化基础设施整体能力，提供云计算、大数据、人工智能、工业互联网、信息安全、智能联接、边缘计算等在内的一站式数字化解决方案，以及端到端的技术服务。
在财务方面，2025 年 1-9 月新华三营业收入达到 596.23 亿元，净利润达到25.29 亿元，拥有较强的盈利能力。
本次收购新华三 6.98%股权的成功实施，有助于上市公司做大整体业务规模、提升盈利水平、增强持续盈利能力。
（4）与交易方已协商一致，并已签署股份购买相关协议，为后续实施奠定了基础
本次收购新华三 6.98%股权，上市公司拟由紫光国际以支付现金的方式向HPE 开曼购买其持有的新华三 6.98%股权，紫光国际对新华三的持股比例将从81%提升至 87.98%。截至本报告公告日，紫光国际已与 HPE 开曼签署《股份购买协议》，上市公司与交易方就相关事项已协商一致，为后续实施奠定了基础。
关 于 我 们 
·官方网站：Chinasihan.com
