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书接上回。
在上篇文章中，我们提到工行的2024年的资产中，有57%是对外贷款也就是客户贷款和垫款。
今天这篇文章就拆解拆解这个对外贷款。
二、客户贷款及垫款拆解
公司的对外贷款，从2015年的11.93万亿，增长到2024年的28.37万亿，累计增幅138%，年化增幅10.1%，其中2022~2024年增幅分别为12.3%、12.4%、8.8%，均略低于资产增速。
（一）各类贷款情况
工行贷款及垫款包含公司类贷款、个人贷款以及票据贴现三类。其中：
公司贷款，从2015年的7.87万亿增长到2024年的11.48万亿，累计增幅122%，年化增幅9.3%。2022～2024年增幅分别为13.4%、16.8%、8.3%，增速基本与总贷款及垫款匹配。
个人贷款，从2015年的3.54万亿增长到2024年的8.96万亿，累计增幅153%，年化增幅10.9%，2022～2024年增幅分别为3.7%、5.1%、3.5%，明显低于总贷款及垫款的增速。
票据贴现方面，从2015年的5221亿增长到2024年的1.93万亿，累计增幅270%，年化增幅15.7%。2022～2024年增速分别为117.7%、12.1%、50.1%。这个增速非常快。
（二）各类贷款占比
从下图可以看到，工行十年来的公司贷款占比变化并不大，除了2015年达到66%以外，2016～2024年俊介于59%～62%之间，其中2024年占比62%。
个人贷款从2015年的30%上升到2021年的38%之后开始下降，截至2024年，来到了32%。
此起彼伏之下，票据贴现也从2015年的4%波动增长到了2024年的7%。
（三）不良贷款率
工行的不良贷款率呈现出略微降低的态势，从2015年的1.50%增加到2016年的1.62%之后，开始波动下降，截至2024年略微下降至1.34%。
分类来看，公司类贷款的不良率呈现先增后减的趋势，从2015年的1.72%波动增加到2020年的2.29%之后，开始下降，截至2024年，已经下降到1.58%。
而个人贷款则刚好相反，呈现出先减后增的趋势，从2015年的1.23%波动下降到2021年的0.49%之后，开始逐步增加，截至2024年已经增长到1.15%。
（四）公司贷款拆解
（1）按期限分类：公司贷款大头是中长期贷款，2024年占比达到78%。
（2）按行业分类：从行业来看，排在前五的分别是“交通运输、仓储和邮政业”、“制造业”、“租赁和商务服务业”、“电力、热力、燃气及水生产和供应业”以及“水利、环境和公共设施管理业”，占比合计达到76%。
（3）按行业的不良率：从下图可以清晰地看到，房地产行业的不良率在近几年非常高，2024年达到4.99%。所以不知道为什么公司2024年在房地产行业贷款的增速还这么高。
其次就是批发和个人业的贷款了，2024年也高达4.87%。然而工行2024年的批发和个人业的贷款增速同样达到13.2%，不仅2024年高速增长，2022、2023两年增速更高。不知道为什么工行要顶着这么高的不良率，还要继续在这块增加贷款。
（五）个人贷款拆解
（1）个人贷款构成及变化：个人贷款包含个人住房贷款、个人消费贷款、个人经营性贷款以及信用卡透支等4个部分。
其中住房贷款是主要构成要素，但是这两年在下降，2023年同比下降2.2%至6.29万亿，2024年下降3.3%至6.08万亿。
相对的，个人消费贷款和个人经营性贷款呈现比较高的增长，2022~2024年的增幅介于25.1%~44.8%之间，非常猛。
（3）个人贷款不良率：几个细分的数据都不太好，个人住房贷款的不良率从2019年的0.23%波动增加到了2024年的0.73%。
个人消费贷款从2019年的2.30%波动下降到2023年的1.34%之后，2024年直接增加到2.39%。
个人经营贷款也是从2019年的2.23%波动下降到2023年的0.86%之后，在2024年增加到1.27%。
信用卡透支贷款则更惨，从2019年的2.21%波动下降到2022年的1.83%之后，2023年增加至2.45%，2024年进一步增加至3.50%。
小结
公司贷款占大头，2024年占比62%，正常增长；个人贷款占比32%，增长乏力。
近几年看，公司贷款不良率呈现向好趋势，但是个人贷款呈现向坏趋势。
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