一、主要指数表现
2026年2月4日，A股市场整体呈现探底回升走势，早盘低开后逐步企稳，午后沪指重返4100点上方，深成指翻红，创业板指跌幅收窄。市场在缩量环境下维持结构性行情，资金从高位科技赛道向低估值蓝筹切换明显。全市场3356只个股上涨，赚钱效应回暖，但科技板块承压。沪深两市成交额约2.50万亿元，较前一交易日缩量约0.07万亿元，显示资金共识集中于防御性方向。
以下是主要指数收盘数据（基于最新实时行情汇总）：
沪指早盘下探至4062点后快速回拉，确认4060-4080区间支撑有效性。
今天大盘最高4104.62，毗邻压力区间，比区间下沿（周第一压力位）4113.17低8.55，比日第一压力位4090.51高14.11。
大盘最低4062.68，未触及支撑区间，比昨日收盘4067.74低5.06，比日第一支撑位4023.87高38.81。
二、成交量情况
今日成交额2.50万亿，比上个交易日-0.07万亿。
- 北向资金
净流入89.32亿元，尾盘加速抄底低估值蓝筹，如紫金矿业、中国平安。外资持续回流，受益人民币升值与美联储降息预期。 - 内资主力
净流出超100亿元，从半导体、通信设备等高位科技撤离，转向煤炭、证券、地产。风格切换从情绪博弈转向基本面认可。
盘差+81M。
三、下个交易日大盘预期：
压力区间：4136.95~4131.77
支撑区间：4035.11~4033.11
四、板块表现与涨跌分化
- 强势板块：低估值与周期性方向领涨，资金抱团效应显著。
煤炭：板块掀涨停潮，受印尼减产、寒潮预期及中信证券研报看好2026年阶段性行情影响。兖矿能源、中煤能源、晋控煤业等多股涨停，板块指数涨超5%。 光伏/太空光伏：马斯克团队访华催化，中来股份20cm涨停，HJT和钙钛矿方向异动。晶科能源等跟涨，受益氢能与新能源政策预期。 机场航运：出行复苏预期升温，东航涨停，南航涨超7%，国航涨超6%。华夏航空、春秋航空等普涨。 房地产：政策预期下活跃，财信发展、荣安地产连板。 氢能源：国金证券称“十五五”时期氢能基础建设更完备，板块涨超2%。 - 弱势板块：高位科技赛道资金撤离。
AI/算力/半导体：中际旭创、新易盛跌超5%，板块整体调整，内资净流出超179亿元。 贵金属：四川黄金逼近跌停，早间低开高走后回落，受商品指数调整影响。 数字媒体/AI应用：引力传媒跌停，板块处调整周期。
影响因素综合分析
- 宏观政策支撑
2026年中央一号文件发布，强调农业农村现代化，促进AI与农业结合、氢能等新质生产力发展。这为光伏、氢能、农业科技提供催化。 央行加量续作3个月期买断式逆回购8000亿元，注入中期流动性。美联储2026年至少降息两次预期，全球流动性宽松，人民币升值吸引外资。 - 商品市场联动
国内期货收盘沪银涨超11%、沪金涨7%，但贵金属现货回调，受地缘风险与避险需求波动影响。欧盟与美国推进关键矿产伙伴关系，或影响有色金属供应链。 - 产业与事件催化
航空板块受益出行复苏；光伏获马斯克访华提振；煤炭受印尼减产与业绩回暖预期。地缘政治不确定性推升避险，但短期抛压增大。美股影响（如AMD业绩展望）间接传导至A股科技情绪。 - 技术面解读
沪指4060点支撑确认，压力位4109点。近期13连阳后结束，属正常消化，但量能维系2.5万亿上方，情绪稳定。
五、市场情绪与风险点
涨跌家数：个股方面，77家涨停，84家涨超9%，29家跌超9%，14家跌停。退市高危股如*ST万方（000638）连续16个“一”字跌停，已发布终止上市风险提示。
市场情绪：整体情绪积极，但警惕科技赛道资金回流信号。
风险点：地缘不确定性、美联储政策、美股影响（如AMD业绩）。若成交量不足5日均量，反弹或夭折。
1、今日四季分布：
2、各时间周期四季分布趋势（1月5日～2月4日）：
2.1）半小时：
2.2）一小时：
2.3）二小时：
2.4）日：
2.5）周：
3、模拟盘：
第230天：总收益 +37.61%，比上个交易日+1.09%。
根据上个交易日复盘标的及今日盘中量化指标预警操作，目前持仓如下：
本账户今日操作及自评：
1）18.45清仓002945，分时下跌前清仓，错过尾盘拉升，按计划操作可接受。
其他账户今日操作及自评：
1）7.30跌停板上建仓002575，回调低点分批建仓第一批，正常操作。
下个交易日标的：
六、后市展望
短线：震荡上行概率大，沪指围绕4100点整固，关注成交量回升至2.5万亿以上与光伏/煤炭延续性。资金轮动加速，受春节碎片化交易日影响，主线或在低估值蓝筹（如煤炭、证券、光伏）与事件催化（如DeepSeek模型发布、人形机器人春晚曝光）间切换。
中线：牛市基础扎实，2026年政策大年（财政积极、货币适度宽松），企业盈利温和复苏。科技需等待调整充分，逢低布局半导体/算力龙头；消费为逆周期变量，看多整体行情。 春节前有望摸顶4120-4130，但警惕高位风险。建议均衡配置：底仓红利，低吸硬科技，避免纯情绪题材。
七、收盘笔记：
市场当前处于震荡整固阶段，资金从高位科技向低估值防御切换。短期情绪企稳概率大，但反弹空间有限，建议“低吸高抛”、避免追高。
仓位可保持较高水平（6-8成），但注重均衡。利用轮动，避免频繁调仓。春节前交易碎片化，静待两会政策窗口。关注北向资金流入和央行流动性投放。
2月指数区间震荡、板块快速轮动为主。政策大年（中央一号文件、地方两会聚焦新质生产力），美联储降息预期支撑流动性。市场逻辑转向“政策催化+业绩改善”，预计春季躁动延续至3月。
总体而言，市场逻辑从“全球流动性+地缘风险+产业变革”驱动转向政策与基本面主导，春季躁动延续，但需防范短期波动。当前市场“弃弱留强”，以防御为主，耐心持股待涨。建议跟踪量价背离信号，结合个股情况和个人操作习惯灵活调整。
风险提示：本文所提到的观点仅代表个人的意见，模拟操作仅用于验证个人观点，所涉及的标的不作推荐，据此实盘，风险自担，盈亏自负。
