财报季,注意防守

财报季向来是市场风险与机会的集中博弈期，当前业绩披露密集落地，多空分歧加剧，“防雷”与防守已成投资核心要务。股价高位股即便披露利好，也往往面临“利好兑现”的资金出逃压力，前期涨幅透支预期后，稍有不及预期便可能触发暴跌回调；而股价低位股若曝出业绩巨亏、审计非标等利空，叠加退市新规下的“应退尽退”导向，极易陷入一字板跌停的流动性陷阱，如部分ST股连续跌停封单难破，股东逃生无门。

此时盲目追高或抄底皆非明智之举，控制仓位、筑牢防守才是生存之道。建议缩减高波动标的持仓，预留充足现金应对市场突变，避开营收不达标、连续亏损、被立案调查的高危个股 。可适度配置高股息、现金流稳健的防御型品种，降低组合波动率。财报季的风险往往以突发形式释放，唯有敬畏市场、戒急用忍，以防守姿态应对不确定性，方能在业绩分化的行情中规避雷区，守护已有收益。行稳方能致远，不必急于一时得失，等待风险充分释放后的确定性机会更为稳妥。
目前控仓是首要要义，活的长比赚得多重要。