宏观政策
1.1 国家政策动向
1.2 数据与报告
技术创新与产业升级动态
2.1 AI与芯片领域突破（政策支持力度加大）
领域 | 进展情况 | 产业链影响 |
AI领域 | 18条相关进展；北京经开区支持建设6C人工智能实验室等重点机构，搭建6C+AI融合测试验证平台 | 算力基础设施与AI应用测试能力大幅提升 |
芯片领域 | 构建横边方舟开源协作生态，推动形成基于国产芯片、操作系统与开源框架的自主生态闭环；推进数模混合、存算一体等芯片架构研发创新 | 国产替代逻辑强化，延伸场景定义芯片、行业专用芯片产业链条 |
2.2 机器人技术产业化加速（重点赛道）
关税与贸易形势分析
3.1 全球贸易格局变化
3.2 对中国企业的分类影响
企业类型 | 影响评估 | 应对策略 |
出口导向型企业 | 面临关税壁垒提高压力 | 需寻求市场多元化和产品差异化 |
内需驱动型企业 | 相对受益，国内市场替代效应明显 | 深耕国内市场，享受政策红利 |
产业链关键环节企业 | 面临技术升级和产业转型压力 | 加速技术自主化，突破"卡脖子"环节 |
市场情绪与资金面监测
4.1 市场表现
4.2 重点个股与板块动态
4.3 资金动向特点
专题深度分析：机器人产业链
5.1 商业应用拓展
5.2 核心零部件突破
5.3 产业链投资地图
投资策略
6.1 行业配置策略（三层配置）
配置层级 | 推荐领域 | 配置逻辑 | 关注标的特征 |
超配 | 机器人产业链、AI应用场景、内需消费 | 政策支持+技术突破+订单饱满 | 具备核心技术、产能饱和、订单可见度高 |
标配 | 云计算与数据中心、新能源产业链 | 长期趋势确定但短期估值偏高 | 变压器（订单至2027年）、光伏新技术（电镀铜工艺） |
低配 | 高度依赖出口且受关税影响较大行业、地产上游产业链 | 贸易摩擦风险+基本面疲软 | 出口占比超50%且缺乏定价权的企业 |
6.2 主题投资机会
6.3 操作建议
6.4 风险提示
近期重点关注事件
时间 | 事件 | 影响领域 |
近期 | 美国12月PPI数据公布 | 美联储货币政策、全球流动性 |
2026年 | 俄罗斯军工业大幅增产量 | 军工、能源供应链 |
持续推进 | 北京人形机器人中试验证平台运营进展 | 机器人产业链量产节奏 |
持续关注 | 以旧换新政策效果评估 | 家电、汽车等大宗消费 |
