在刚刚过去的5个月里，闪迪的股价涨幅已数倍于黄金。随着闪迪第二财季营收以30.3亿美元，预估为26.7亿美元正式炸场。
1月29日，闪迪盘后最高涨超18%。
几乎同一时间，三星电子宣布NAND闪存价格上调超100%，美光追加240亿美元扩产投资，行业巨头密集行动，清晰释放出一个信号——
由AI驱动的存储芯片“超级周期”，已经全面展开。
01
闪迪财报：AI成为最强增长引擎
业绩全面超预期
根据美股大数据平台StockFanApp财报信息，闪迪2026财年第二季度表现极为亮眼：
营收30.3亿美元，同比增长61.2%，显著高于市场预期的26.9亿美元
调整后EPS5.15美元（另一口径6.20美元），远超预期的3.54美元（另一口径3.49美元）
调整后毛利率达51.1%，显著高于市场预期的42%，显示价格与产品结构同步改善
在存储行业周期性极强的背景下，如此毛利率表现，极具标志意义。
数据中心成为核心驱动力
从业务结构来看，增长并非“单点爆发”，而是全面开花：
数据中心业务：营收4.4亿美元，环比暴增64%
边缘计算业务：营收16.78亿美元，同比增长21%
消费级业务：营收9.07亿美元，同比增长39%
其中，AI数据中心对高性能存储的爆发式需求，已成为拉动数据中心业务高速增长的核心引擎，也再次验证了存储芯片在AI基础设施中的“刚需属性”。
指引远超预期，增长节奏仍在加速
更令市场震撼的是闪迪给出的下一季度指引：
预计调整后EPS为12–14美元，几乎是市场预期（约5.11美元）的2–3倍
预计营收44–48亿美元，远高于市场预期的29.2亿美元
营收中值较本季度再增长73%
这意味着，闪迪并非“阶段性反弹”，而是正站在新一轮增长加速的起点。
管理层定调：AI需求是结构性机会
闪迪CEO大卫·格克勒指出，公司通过优化产品结构、加速企业级SSD部署，精准匹配了AI持续扩张带来的需求，这种结构性调整正在转化为行业领先的财务表现。
02
行业同步：涨价、扩产、短缺全面显现
闪迪的强势表现，并非孤立事件，而是整个存储行业“共振”的缩影。
三星带头涨价，NAND价格上调超100%
据韩国媒体报道，三星电子已在2026年一季度将NAND闪存供应价格上调超过100%，此前DRAM价格也已累计上涨近70%。
目前，三星已启动二季度NAND价格谈判，市场普遍预期涨价趋势仍将延续，显示存储市场供需失衡正在迅速扩大。
美光重金扩产，240亿美元押注长期需求
为应对持续紧张的供需局面，美光宣布未来十年将在新加坡追加240亿美元投资，新建NAND工厂，预计2028年下半年投产，新增约1600个岗位。
这一决策本身，就体现了头部厂商对AI驱动存储需求长期性的高度认可。
行业预警：短缺或持续到2027年
芯片设计软件巨头SynopsysCEO赛斯尼·加齐明确指出，存储芯片价格上涨与供应短缺，可能至少持续到2027年。
核心原因在于：
现有产能大量倾斜至AI服务器与数据中心
新建产能从投资到量产通常需要2年以上
传统消费电子、工业等领域被动“让出产能”
短期内，供需缺口难以被有效填补。
03
AI改变需求结构
与以往由消费电子驱动的存储周期不同，本轮行情的底层逻辑发生了根本变化：
AI数据中心、算力服务器对高带宽、高可靠存储的需求呈指数级增长
全球资金持续加码AI基础设施，存储成为最直接的受益环节之一
美光、三星、SK海力士等寡头厂商优先保障AI高端产品，进一步压缩其他领域供给
这使得本轮周期不再只是“库存周期反转”，而更像是一轮由需求结构升级驱动的长期行情，也正是“超级周期”一词的真正含义所在。
04
供应链协同：闪迪锁定长期产能
为保障持续增长，闪迪也在主动加固上游供应链。
公司已将与铠侠在日本四日市的合资协议延长至2034年，并支付11.65亿美元以换取长期NAND供货权。
四日市工厂是全球最重要的3DNAND生产基地之一，此举不仅保障了产能稳定，也反映出双方对存储市场长期景气度的高度共识。
05
写在最后
从闪迪的业绩爆发，到三星的激进涨价；
从美光的巨额扩产，到行业对长期短缺的明确预警——所有信号都指向同一个结论：存储芯片行业，已进入由AI驱动的超级周期。
在算力不断堆叠、模型持续进化的背景下，存储不再是“配角”，而是AI基础设施中不可替代的核心资源。只要AI建设不止，存储需求就难以降温。
正如SynopsysCEO所言：
“现在，是内存公司的黄金时代。”
而这轮周期，可能远比市场想象得更长、更深。
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