不良资产处置录播课：金融债权保护视角下不良资产诉讼清收实务及常见法律问题训练营-2026年最新课题

农信金融人：仝金贝

摘要：本文基于2026年商业银行信贷政策环境与监管框架，深度剖析信贷授信投向的重点行业特征，系统构建信贷投向政策制定体系，探讨政策引导下信贷结构调整的内在逻辑与实践路径。

结合央行统计数据及上市银行实操案例，揭示信贷投向“向新质生产力集中、向风险底线坚守”的双轮驱动趋势，为商业银行优化授信配置、实现“量稳质升”提供决策参考。

一、引言

中央金融工作会议明确提出“金融要为经济社会发展提供高质量服务”，推动货币信贷从外延式扩张转向内涵式发展。2026年，商业银行信贷授信投向面临“发展新质生产力”与“坚守风险底线”的双重导向，信贷资源配置从“重规模增速”转向“重份额占比”，从“大干快上”转向“精耕细作”。在此背景下，精准开展行业研究、科学制定信贷投向政策、深化政策与结构调整的联动分析，成为商业银行提升服务实体经济质效、筑牢风险防控防线的核心课题。

二、2026年信贷政策环境与监管框架解析

2.1 政策总体基调与规模预期

2026年信贷政策以“优化结构、提升效率、防控风险”为核心，央行延续“提升存量资金效率，优化投向”导向，引导信贷资源向科技创新、绿色发展、先进制造业等重点领域集中。从规模看，全年新增贷款预计15-15.5万亿元，同比少增0.5-1万亿元，贷款增速放缓至5.5%-6.0%；结构上呈现“对公强、零售弱”格局，对公贷款担当“压舱石”，零售贷款温和复苏，社融增速预计放缓至7.7%，更依赖政府债等直接融资工具。

2.2 核心监管政策影响与约束

资本监管新规（巴塞尔协议III中国版）进入深化实施阶段，构建差异化资本监管体系，核心一级资本充足率、一级资本充足率、资本充足率最低要求分别不低于5%、6%、8%，系统重要性银行需额外计提1%-3.5%附加资本，如工商银行2026年附加资本要求提升至2.0%。新规优化风险加权资产计量规则，尤其强化房地产风险暴露的精细化计量，按贷款价值比（LTV）确定风险权重，倒逼银行调整高资本消耗行业授信。

贷款管理“三个办法”进一步规范全流程管控，明确固定资产贷款最长期限一般不超过十年、流动资金贷款不超过三年（特殊情况五年），个人消费贷款不超过五年；受托支付金额标准细化，固定资产与流动资金贷款单笔超1000万元、个人消费贷款单次超30万元需受托支付，强化贷款资金用途管控。此外，互联网助贷新政要求2026年一季度末网贷综合融资成本降至年化20%以下，征信修复新政实施差异化失信管理，均对零售信贷投向形成约束。

三、信贷授信投向行业研究：重点领域与风险特征

3.1 重点支持行业：新质生产力与民生保障导向

3.1.1 科技金融：信贷增长第一引擎

科技金融成为2026年信贷投放核心增长点，央行将科技创新和技术改造再贷款规模提升至8000亿元，利率下调至1.5%，重点支持集成电路、工业母机、医疗装备、基础软件等“卡脖子”领域。银行通过匹配3-5年期贷款对接技术攻关周期，单户授信可突破亿元，并借助科技创新债券风险分担工具降低信用风险。从实践看，农行科技贷款余额达4.7万亿元，上半年新增超8000亿元，增速超20%；浦发银行科技金融贷款余额超万亿元，服务科技型企业超25万户，行业增长动能强劲。

3.1.2 绿色金融：规模与质量双升

2025年三季度末，本外币绿色贷款余额达43.51万亿元，较年初增长17.5%，前三季度增加6.47万亿元，增速显著高于各项贷款。细分领域中，基础设施绿色升级贷款（19.29万亿元）、能源绿色低碳转型贷款（8.32万亿元）、生态保护修复贷款（5.01万亿元）为主要投向，电力、热力及交通运输行业占比领先。上市银行积极布局，建行绿色贷款余额5.89万亿元，同比增长18.38%；沪农商行通过绿色贷款、债券投资、租赁等多元工具，绿色金融资产规模近千亿元，绿色租赁余额增速达27.71%。

3.1.3 普惠小微与涉农领域：补短板强基础

普惠小微贷款保持高速增长，2025年三季度末余额36.09万亿元，同比增长12.2%，增速高出各项贷款5.6个百分点，单户授信小于500万元的农户经营性贷款余额达9.92万亿元。涉农贷款稳步增长，余额53.4万亿元，同比增长6.8%，农业贷款增速8.3%，重点支持乡村振兴与农业现代化。银行通过简化审批流程、数字化风控赋能，提升普惠与涉农贷款可获得性，同时依托政策贴息降低融资成本。

3.1.4 零售优质资产：低风险领域聚焦

零售信贷向低风险、稳收益领域集中，个人住房按揭贷款（聚焦一二线城市首套及改善型需求）与新能源汽车贷款成为发力重点。中信银行、招商银行一二线城市按揭贷款余额占比分别达76.12%、87.98%；浦发银行零售新能源汽车贷款余额166.94亿元，同比增长83.81%，信用卡新能源车分期余额247.66亿元，资产质量与收益性表现优异。同时，上市银行通过优化风险模型、分类分层经营，推动零售不良率回落，平安银行个人贷款不良率降至1.24%，信用卡不良率连续六个季度下降。

3.2 审慎管控行业：风险缓释与总量压降

3.2.1 房地产行业：增速承压，结构优化

2025年三季度末，人民币房地产贷款余额52.83万亿元，同比下降0.1%，其中开发贷款余额13.61万亿元（同比降1.3%），个人住房贷款余额37.44万亿元（同比降0.3%），行业信贷总量呈收缩态势。监管强化房地产风险管控，资本新规提升房企贷款风险权重，银行聚焦核心城市优质房企与刚需项目，严控高杠杆房企、非主业扩张房企授信，推动房地产信贷结构向“保交楼、保民生”倾斜。

3.2.2 地方政府融资平台：严控隐性债务

针对地方政府隐性债务风险，银行强化平台公司分类管控，对市场化转型充分、现金流稳定的平台适度支持，对公益性强、债务率偏高的平台严控新增授信，优先压降存量高成本债务。信贷投放与地方政府财力、项目收益挂钩，重点支持合规的基础设施补短板项目，避免资金流向无收益项目，防范债务风险传导。

四、商业银行信贷投向政策制定体系构建

4.1 政策制定原则：合规性、战略性与可行性平衡

信贷投向政策需以监管要求为底线，紧扣国家战略导向，结合银行资本实力、风控能力与客户结构制定。核心原则包括：一是政策导向性，对齐新质生产力、绿色发展等国家战略，明确重点支持行业的授信占比目标；二是风险匹配性，根据资本充足率水平、风险加权资产计量要求，优化高资本消耗与低资本消耗行业配比；三是收益可持续性，兼顾政策导向与盈利目标，通过差异化定价、期限匹配提升信贷资产收益；四是动态适应性，建立行业景气度跟踪机制，及时调整授信策略。

4.2 分领域政策制定要点

4.2.1 重点支持行业政策：精准赋能

科技金融领域，建立“技术壁垒+现金流”双维度评估体系，对高新技术企业、“专精特新”企业实施名单制管理，提供“贷款+债券+股权”综合金融服务，配套知识产权质押、履约保证保险等增信工具。绿色金融领域，严格对照绿色贷款认定标准，细化行业子领域授信标准，对基础设施绿色升级、新能源项目给予利率优惠与审批绿色通道，探索碳配额质押融资模式。

普惠与涉农领域，推行“首贷户拓展+存量客户深耕”策略，依托数字化工具简化开户、审批流程，设定普惠小微贷款增速、户数增长目标；涉农贷款聚焦粮食安全、乡村产业振兴，支持农业产业化龙头企业与新型农业经营主体，开发“农户贷+产业链贷”产品。零售领域，坚守合规底线，控制助贷业务成本，聚焦一二线城市按揭、新能源汽车贷款等优质资产，强化客户分层风控。

4.2.2 审慎管控行业政策：风险缓释

房地产行业实施“总量管控、结构优化”政策，明确年度房地产贷款占比上限，禁止向“三道红线”未达标房企新增开发贷款，个人按揭贷款严格执行LTV要求，优先支持首套刚需。地方政府融资平台实行“名单制管理+限额管控”，建立平台债务率、财力覆盖率等核心指标评估体系，新增授信仅限合规项目，存量债务逐步置换为长期、低成本贷款。

4.3 政策落地保障机制

一是优化内部考核体系，将重点领域贷款增速、占比、资产质量纳入分支机构KPI，提高政策执行激励力度；二是完善资金转移定价（FTP），对科技、绿色等领域贷款给予FTP优惠，引导分支机构加大投放；三是强化审批协同，建立重点行业专项审批通道，缩短审批周期，同时严控越权审批；四是搭建政策培训与传导机制，确保分支机构准确理解政策边界与执行要点。

五、信贷投向政策与信贷结构调整的深化联动分析

5.1 政策对结构调整的引导作用：从“被动适配”到“主动优化”

信贷投向政策通过“正向激励+反向约束”推动结构优化。正向激励方面，通过FTP优惠、考核倾斜引导资源向科技、绿色等领域集中，2025年三季度科技型中小企业贷款增速22.3%、绿色贷款增速17.5%，均显著高于各项贷款增速，信贷结构向新动能领域倾斜。反向约束方面，资本新规提高房地产、高杠杆平台贷款风险权重，倒逼银行压降此类资产占比，2026年房地产贷款持续负增长，信贷资源从传统高风险领域退出。

同时，政策引导银行从“规模导向”转向“质效导向”，通过盘活存量资产、提升资金使用效率，推动信贷结构从“外延扩张”向“内涵提升”转型。结构性货币政策工具（余额近4万亿元）发挥精准滴灌作用，引导银行将更多资源投向国民经济薄弱环节，实现金融与实体经济良性互动。

5.2 结构调整对政策优化的反馈机制：动态迭代

信贷结构调整成效为政策优化提供依据，形成“政策引导—结构变化—数据反馈—政策迭代”的闭环。资产质量变化是核心反馈指标：重点支持领域中，科技、制造业企业因技术壁垒与稳定现金流，贷款质量优于传统地产、平台类贷款，推动银行进一步加大投放；而部分新兴领域（如早期科创企业）出现商业化不及预期风险，促使银行细化行业子领域政策，优化风险评估模型。

区域结构差异也推动政策差异化调整，一二线城市优质零售资产、科创企业聚集，银行针对性提高此类区域授信额度；三四线城市房地产风险较高，政策倾向于压降地产贷款，加大普惠与涉农贷款投放，实现区域信贷结构均衡。

5.3 现存问题与挑战

一是区域与机构分化明显，中小银行资本实力薄弱、风控能力不足，在科技、绿色金融领域布局滞后，信贷结构优化缓慢；二是新兴领域风险识别难度大，科创企业技术迭代快、轻资产特征明显，绿色项目收益周期长，银行风险定价与管控能力有待提升；三是政策执行存在偏差，部分分支机构为追求短期收益，变相放宽管控行业授信标准，结构调整成效受影响；四是零售端不良压力尚未根本缓解，消费与地产需求偏弱，存量风险处置进度影响结构优化节奏。

六、优化信贷投向与结构调整的路径建议

6.1 强化行业研究能力，精准把握投向节奏

建立“宏观政策+行业周期+企业经营”三维研究体系，跟踪重点行业景气度、技术迭代与政策变化，定期发布行业授信指引。针对科创、绿色等新兴领域，组建专业研究团队，联合第三方机构搭建技术评估模型，提升风险识别能力；对传统行业实施“去劣存优”策略，聚焦龙头企业与核心产业链环节，压降低效、高风险授信。

6.2 细化信贷政策，推动结构精准优化

优化重点领域政策细则，科技金融区分成熟型与初创型科创企业，实施差异化授信额度与定价；绿色金融对接全国统一碳市场，完善碳质押融资政策；零售信贷细化客群分层，扩大优质资产投放，严控助贷业务风险。针对中小银行，政策可适度倾斜，通过再贷款、风险分担工具支持其参与重点领域投放，缩小机构分化。

6.3 创新风险管控工具，提升结构调整可持续性

运用数字化技术搭建智能风控平台，整合企业征信、税务、知识产权等多维度数据，提升科创、小微客户风险评估精准度；探索风险分担机制，联合政府、担保机构、保险机构设立专项风险补偿基金，降低新兴领域信贷风险。强化存量风险处置，加大不良贷款核销、转让力度，重点处置零售端与地产领域存量不良，释放信贷资源。

6.4 完善内部治理，强化政策执行保障

优化绩效考核体系，提高重点领域贷款质效、结构调整进度的考核权重，弱化规模指标考核；健全内部监督机制，定期核查分支机构政策执行情况，对违规投放行为严肃问责。加强科技赋能，搭建信贷管理数字化平台，实现授信审批、资金监控、风险预警全流程线上化，提升政策执行效率与精准度。

七、结论

2026年商业银行信贷授信投向面临政策引导与风险管控的双重考验，信贷结构优化已成为实现高质量发展的核心路径。通过深化行业研究、科学制定信贷投向政策、强化政策与结构调整的联动迭代，商业银行既能精准对接科技创新、绿色发展等国家战略，服务实体经济转型升级，又能优化资产质量、提升资本使用效率，实现“政策合规、风险可控、收益可持续”的经营目标。未来，随着监管政策的持续完善与银行治理能力的提升，信贷资源将进一步向优质领域集中，信贷结构将实现从“总量平衡”向“结构最优”的跨越，为金融与实体经济良性互动提供坚实支撑。

中企清大教育-仝金贝  13611182280

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