朋友们好，今晚业绩非常非常多！超预期的统计下来大概有9只，看点非常多，先来说风口浪尖的存储龙赵姨（兆易的昵称）吧~
01
兆易创新：存储芯片龙，符合指引！
02
强一股份：半导体探针卡龙头，略超预期！
【2025年业绩拆解】
全年归母净利中值约3.8亿（同比+57.87%至+71.17%），扣非净利中值约3.8亿（同比+60.76%至+73.97%），Q4单季归母净利润中值约为1.335亿。环比增长约19.2%。
【超预期/变动归因】
1. 国内探针卡龙头：全球人工智能算力需求爆发式增长，叠加半导体产业链自主可控趋势，共同驱动高端芯片测试环节需求快速增长，来自通信网络、AI算力等芯片领域头部客户的订单强劲。
2. 产品结构优化与技术突破：成熟的2D MEMS探针卡凭借高密度、高精度优势持续提升在高端逻辑芯片测试市场的渗透率，是业绩核心引擎。更具前瞻性的2.5D MEMS探针卡已通过存储领域头部客户验证并小批量出货。
【2026年估值与空间】
今年预期在8e左右，对应当前55倍，挺好，很细分。
03
思瑞浦：华为模拟芯片设计，略超预期！
【2025年业绩拆解】
全年营收中值约21.4亿，归母净利中值约1.745亿（实现扭亏为盈），Q4单季归母净利润中值0.485亿，环比下滑10%左右，整体ok的，昨天有人抢跑了。
【超预期/变动归因】
1. 电源管理芯片爆发式增长：这是业绩超预期的核心，2025年前三季度，公司电源管理芯片产品收入达5.17亿，同比暴增274.08%。
2. “四梁”市场布局见效与并购协同：公司成功从聚焦通信市场转型，在工业、汽车、通信、消费电子四大市场全面布局，下游结构持续优化。完成对深圳创芯微的并购整合，带来了营收和利润增量。
【2026年估值与空间】
今年预期大概3.7亿，对应当前74倍，有点贵，但在风口上，CPU设计行业涨价15%左右，国内还没涨，这个应该能催化一下。这个前几天监测到口袋的时候，就觉得是业绩漏了，果然~
还有6只就不放了，星球用户专享，我编辑都要看眼花了~
另外昨天的金安受益CLL涨价今年一字板走出断层，同理受益的相关公司走的也很不错，业绩风格真的是顺风顺水，我最近仓内几乎每天都有板的，珍惜年前抑制投机的时光吧~
策略贴图，一般等我文章这么晚的我都会把星球的策略贴给大家看，以飨读者，感谢支持
ok，今晚就酱。
作者：大胜
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