好公司估值合理，买了怕套、不买怕踏空？这套长期定投策略，新手也能照做
很多读者留言问我：遇到一家好公司，但估值只是合理，买了怕短期被套，不买又怕直接踏空，到底该怎么办？
其实完全不用担心。投资不是非黑即白的“梭哈”或“观望”，我有一套经过实战验证的长期定投策略，既能规避踏空风险，又能降低被套压力，新手看完也能一清二楚。
先破除一个致命误区：别傻等“捡漏价”
很多人觉得，买好公司必须等“低估抄底”，否则就是吃亏。但现实是：好公司本来就难跌到捡漏价，盲目等待往往意味着彻底错过。
更可怕的是，傻等不仅不科学，还可能踩进“价值陷阱”——真抄到底的时候，后面还有更漫长的下跌。为什么？因为公司自身基本面可能出了问题。
比如我之前提到的五粮液，虽然股价一度跌了70%，但同期公司利润也大幅下滑，一算估值其实并没有低估。这种时候抄底，看似捡了便宜，实则是接盘。
所以，面对好公司的合理估值，我们要做的不是“等”，而是“布局”。我的定投策略核心就四个字：估值、分批、持有、跟踪，形成完整闭环。
第一步：估值——先定性，再定量，拒绝盲目抄底
定投的前提是“买对公司”，否则再完美的策略也没用。估值分两步走，缺一不可。
1. 定性判断：先问自己三个问题
搞明白企业到底是怎么赚钱的？核心竞争力强不强？未来风险大不大？
最后问自己一句灵魂拷问：如果这家公司便宜卖给我，我要不要？
如果答案是“不想要”，那就不用再往下分析了——因为就算它跌得再惨，你也不敢买。比如片仔癀跌去60%时，我依然没有任何想法，就是因为不认同它的长期逻辑。
2. 定量计算：用数据确认估值区间
有具体的数据，才知道哪里是高估、哪里是合理、哪里是极度低估。
之前我抄底药明康德，就是通过计算发现它已经跌到极度低估区间，所以才会毫不犹豫出手——这不是赌运气，而是数据给出的答案。
第二步：分批定投——20份资金法，横竖都不亏
定性定量确认是“好公司+合理估值”后，就可以开始建仓，核心是“分批”，把“抄底”交给概率。
具体操作：
1. 拆分资金：将计划投入的总资金分成20份；
2. 固定节奏：每个月买1份，拉长至两年左右完成建仓；
3. 灵活加仓：如果中途遇到市场大跌、公司估值进入低估区间，果断大幅加仓，真正达成抄底目的。
为什么要拉这么长的时间？
股市波动剧烈，时间越长，越有可能遇到好机会。更重要的是，这套策略有“双向保险”：
• 假如始终没有低估：两年时间里，随着公司利润增长，早期建仓的资金，两年后回头看其实就是“抄了底”；
• 假如中途出现大跌：手里有充足子弹加仓，摊薄成本，降低风险。
我之前错过腾讯的大涨，后来也是用这套理论建的仓。而且我对它的长期成长有信心——投资体验好，才更能拿得住。
第三步：长期持有——赚企业成长的钱，而非“互掏口袋”
很多人定投赚不到钱，核心问题是“拿不住”，赚个“小鸡腿”就跑了。但投资的真相是：收益的大头是企业利润增长，小头才是估值差价。
从全球股市的长期表现来看，利润增长始终是收益的核心来源，这就是复利的奇迹。相反，短期投资的本质是“大家互相掏口袋”——企业利润没增长、价值没变化，你赚的钱就是别人亏的钱。
尤其是散户，跟机构、量化做对手，资金和技术都全面落后。除非你是万中无一的天才，否则短期交易无异于“扛着锄头上战场”，大概率是白送。
所以，好不容易建仓的好公司，别轻易下车。长期持有，等企业成长，才是普通人最稳的赚钱方式。
第四步：动态跟踪——知错能改，比“长期持有”更重要
定投不是“买入后躺平”，更不是“套牢后硬扛”。真正的价值投资，需要“动态评估”，及时纠错。
具体做法：
1. 定期体检：跟踪公司财报和行业新闻，及时更新估值模型；
2. 果断止损：如果发现当初的投资逻辑消失了——比如公司护城河被攻破、基本面恶化，哪怕没亏钱，也要立即认错清仓。
比如去年美团和阿里巴巴的补贴大战，我不需要知道最终战斗结果，只需要判断：美团的护城河被削弱，投资逻辑发生变化。于是马上清仓。
是人就会犯错，巴菲特都多次说过“投资出错是难免的”，他的成功主要依赖抓住了几个好公司；就连他的老师格雷厄姆，也承认自己的主要收益都来自盖可保险一家公司。
所以，经过长期跟踪，逐渐剔除平庸的公司，让少数几个伟大公司贡献绝大部分收益，这才是投资的常态。
最后总结：定投的本质，是用时间换成长
这套定投策略的核心，从来不是“精准抄底”，而是用时间换好公司的成长。
我定投腾讯不慌，抄底药明康德敢下手，核心都是先确认“它真的是好公司”。投资最忌讳的，就是为了短期机会凑合买差公司——到最后，既扛不住波动，又赚不到钱。时间是好公司的朋友。
你心中有哪些感兴趣的好公司？想知道它们现在的估值是否合理吗？欢迎在评论区留言。
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