近期行业跟踪(1月19-25日):行业趋势、预期差、推荐标的

最近下了点笨功夫，把某网站的行业研报都下载后，导入到ima知识库了。以后定期更新。

想加入本知识库的同学，文末有二维码，

本来想学习一下爬虫之类的东西，可以自动下载。问了豆包，发现要学习的东西太多，一时半会还掌握不了。先用笨方法，手动下载吧。有技术高手，可以来指点一下。

然后提了一个问题：

1月20-25日的资料，梳理各行业最新趋势、预期差、推荐标的，详细一些，标注机构来源、日期。

以下是根据文档内容整理的详细分析：

一、科技与高端制造

1. AI与计算

最新趋势：

预期差：

推荐标的与分析思路：

2、半导体与消费电子

最新趋势：

预期差：

推荐标的与分析思路：

3. 机器人/自动驾驶/低空经济

最新趋势：

预期差：

推荐标的与分析思路：

二、大消费

1. 食品饮料

最新趋势：

预期差：

推荐标的与分析思路：

2. 家电

最新趋势：

预期差：

推荐标的与分析思路：

3. 新兴消费（宠物、旅游等）

最新趋势：

预期差：

推荐标的与分析思路：

三、金融与地产

1. 银行

最新趋势：

预期差：

推荐标的与分析思路：

2. 房地产

最新趋势：

预期差：尽管政策频出，但市场对房地产销售能否实现实质性、可持续的复苏仍存巨大分歧。“稳”是主基调，V型反弹的预期可能落空。

四、中游制造（电力设备、机械、汽车）

1. 电力设备与电网

最新趋势：

预期差：

最新趋势：

预期差：市场可能已充分认知总量放缓，但对智能化（智驾、座舱）和出海带来的结构性高增长，以及相关零部件公司的盈利弹性可能定价不足。

3. 通用机械

预期差：市场可能仍将煤炭视为夕阳行业，忽视了在全球能源格局重塑和AI缺电背景下，煤炭作为基荷能源的“价值重估”逻辑。【华安证券，2026-01-20】

推荐标的与分析思路：建议关注煤炭板块，推荐逻辑围绕供给收缩、需求稳健、高股息等主线。具体标的如昊华能源、广汇能源等。【开源证券，2026-01-19 / 国信证券，2026-01-18】

2. 有色金属（贵金属、工业金属）

最新趋势：

预期差：“特朗普2.0”政策和地缘政治风险对金价的推动可能被市场部分低估。白银的工业需求（尤其是AI相关）增长潜力巨大。

推荐标的与分析思路：

最新趋势：

推荐标的：如农药领域的“原药-制剂”一体化龙头；氟化工领域的金石资源等。【开源证券，2026-01-19】

六、电力与公用事业

最新趋势：

预期差：市场可能更关注新能源增长，忽视了在新型电力系统和现货市场改革下，火电的盈利模式正在发生积极变化，估值存在修复空间。

推荐标的：关注优质龙头电力央企与煤电一体化运营商。【信达证券，2026-01-22】

七、农业

最新趋势：

预期差：市场对生猪产能去化的持续性和力度存疑，对牛肉因进口限制带来的长期涨价周期的认识可能刚刚开始。

八、其他主题