1. 全球及中国大陆显示驱动芯片市场
1.1 显示技术发展概览
显示技术是人工智能时代人机交互的主要窗口，其战略地位随AI技术的进步不断提升。显示技术不仅是信息呈现的载体，更是AI理解用户意图、环境感知与智能决策的关键窗口，持续推动着AI设备向更沉浸、更智能化的方向演进。
主流显示技术从CRT演变到LCD。随着技术的发展以及市场对于显示在图像效果、功耗、形态等方面要求的提升，CRT因玻璃封装结构导致的偏大体积与不可弯曲性而被快速淘汰。而LCD开始被对比度大幅提高且适配轻薄显示模块的AMOLED取代。以AMOLED为代表的新一代显示技术凭借柔性基板材料突破，使屏幕可折叠、可卷曲并进一步降低厚度，正在智能手机、平板计算机、可穿戴设备、汽车等应用领域逐步替代LCD技术，逐渐成为市场的主流。
1.2 显示驱动芯片介绍及分类
显示驱动芯片是显示面板的重要控制元件，其将显示面板的控制电路集成在一颗芯片中，向显示面板发送信号，继而实现对屏幕亮度和色彩的控制，使得诸如字母、图片等图像信息得以显示。
主流的显示驱动芯片主要包括LCD显示驱动芯片和AMOLED显示驱动芯片。此外，Micro-OLED显示背板╱驱动通过与CMOS工艺的深度整合实现了重大技术突破，是近年来发展最快的板块。下表载列LCD显示驱动芯片、AMOLED显示驱动芯片及Micro-OLED显示背板╱驱动之间的比较：
根据终端客户类型划分，显示驱动芯片可以分为前装品牌市场和后装非品牌维修市场。前装品牌市场是指显示驱动芯片需通过品牌公司的认证，并最终搭载在显示模块中被销售给品牌公司或其代工厂商，作为原厂配件安装在品牌产品中。后装非品牌维修市场是指显示驱动芯片应用于后装市场维修或销售给第三方显示屏维修厂商并最终作为第三方配件替代原装显示面板。
显示驱动芯片前装品牌市场有以下特点：
技术要求高：智能设备品牌公司对显示驱动芯片的性能、功耗、兼容性等方面有严格要求，需要与智能设备的整体设计和功能高度匹配。
供应稳定性要求高：由于智能设备生产流程通常有明确的计划和批量采购需求，显示驱动芯片的供应必须稳定可靠，以避免生产中断。
认证门槛高：显示驱动芯片供应商需要通过智能设备品牌公司的严格认证程序，通常包括产品质量、生产工艺、售后服务等的评估。
下表载列前装品牌市场与后装非品牌维修市场对比：
全球与中国大陆显示驱动芯片市场均以前装品牌市场为主，其市场份额远高于后装非品牌维修市场。全球范围内，前装品牌市场销量占比由2020年的约94%增长至2024年的96%；在中国大陆，其占比由2020年的约93%增长至2024年的95%。从趋势来看，受覆晶薄膜(COF)、玻璃覆晶(COG)封装等显示模块的集成度不断提高的不利影响，后装非品牌维修市场规模持续下降。在中国大陆，因第三方维修市场较活跃导致后装市场的占比在2020年稍高，达约7%，但到2024年已下降至约5%。整体来看，显示驱动芯片销售量主要由品牌公司的需求驱动，后装市场需求相对有限且逐渐萎缩。
1.3 显示驱动芯片产业链
在显示驱动芯片产业链中，显示面板厂商通常向显示驱动芯片设计厂商提供设计需求。IC设计完成后，显示驱动芯片设计厂商向晶圆代工厂和OSAT供应商下达生产订单。晶圆代工厂将制造好的晶圆成品交给开展封装及最终测试流程的供应商。完整的显示驱动芯片再直接运给显示面板或模块厂商。后续由这些面板厂商将组装好的显示面板提供给各类终端应用。在半导体产业中，已经形成了三种关键的营运框架：Fabless模式、晶圆代工厂模式及IDM （整合元件制造商）模式。在Fabless模式中，公司独家专注于半导体的设计与开发，将制造流程外包给专门的第三方制造商，即晶圆代工厂。这使得Fabless公司能保持资本效率、营运灵活，并专注于创新。相反，晶圆代工厂专门为其他公司制造芯片，让客户无需自行投资制造设施，即可获得先进的制程技术。另一方面，IDM模式涉及单一公司内部管理设计与制造流程。尽管这种途径对整个价值链提供更大的控制，但也涉及更高的资本投入与营运复杂性。Fabless模式因其固有的优势而受到青睐，这些优势包括降低资本支出、在选择制造伙伴时更具弹性以及加快产品上市速度，这使其对在快速发展的科技领域中营运的公司特别有吸引力。
1.4 全球及中国大陆显示驱动芯片市场规模
显示驱动芯片全球销量录得从2020年的约8,285.9百万颗略微减少到2024年的8,266.9百万颗。2020年至2023年间全球显示驱动芯片市场的波动主要受宏观经济、技术和供应链因素的共同影响。全球经济放缓，尤其是COVID-19疫情的影响，导致消费电子产品的设备更换周期延长，消费支出减少，电子产品需求减弱，从而使消费电子产品市场低迷，进一步对显示驱动芯片的销售产生负面影响。2022年至2023年间，全球显示驱动芯片行业经历下滑，主要是由于2020年和2021年消费电子产品因疫情而激增，导致周期性需求调整。在COVID-19疫情的早期阶段，全球出行限制和远程工作趋势导致对个人计算机、智能手机和数据中心设备等消费电子产品的需求在短期内急剧增长。这波大涨暂时带动了显示驱动芯片产品。2022年全球显示驱动芯片市场出现下滑，主要原因是需求较早集中释放，加上海外市场疫情影响持续减弱，导致消费电子产品市场需求下降。2023年，由于库存继续消化，终端市场需求仍然低迷，尤其是个人计算机和智能手机，这种下降趋势因此持续存在。此外，晶圆代工行业的供应链中断和产能受限进一步限制产量和销售量。智能手机和其他终端设备市场下行进一步导致显示驱动芯片需求整体下降。
此外，行业正转向AMOLED等先进显示技术，与电路解决方案日益集成化相结合，导致LCD显示驱动芯片需求下降。以产品细分来看，2024年LCD显示驱动芯片仍为全球市场主导类型，销量为约67.779亿颗，占显示驱动芯片总销量的82.0%。随着AMOLED在下游应用的渗透率逐渐提升，预计AMOLED显示驱动芯片将成为未来几年的主要增长驱动因素，其全球市场份额预测将从2024年的15.6%扩大至2029年的23.6%。
全球显示驱动芯片销售收入由2020年的10,955.9百万美元略微下降至2024年的10,255.5百万美元，复合年增长率为(1.6)%。预计于2029年，全球显示驱动芯片销售收入将达到10,694.4百万美元，2024年至2029年的复合年增长率为0.8%。
近年来，全球面板制造产能日益向中国大陆转移，中国大陆已经逐步成为显示面板的全球制造中心。中国大陆在全球显示面板产能占比从2020年的50.0%增长至2024年的70.0%，预计将在2029年达到80.0%。随着这种产业转移持续，中国大陆显示驱动芯片市场增速已明显超出全球市场。中国大陆的显示驱动芯片销售量从2020年的约3,750.1百万颗增至2024年的4,456.8百万颗，复合年增长率为4.4%。中国大陆在全球的市场占比由2020年的45.3%增长至2024年的53.9%。
预计未来随着供应链国产化的进一步加速，中国大陆显示驱动芯片市场将继续扩大，到2029年达到约5,361.7百万颗，其在全球的市场占比预测为60.0%。以产品类型来看，中国大陆市场结构仍和全球市场基本一致，LCD显示驱动芯片仍占大部分销量。随着AMOLED在下游应用的渗透率逐渐提升，预计AMOLED显示驱动芯片将成为主要的增长驱动因素，市场份额将从2024年的10.7%增长至2029年的23.7%。
中国显示驱动芯片销售收入由2020年的4,149.3百万美元增加至2024年的4,541.3百万美元，复合年增长率为2.3%。其占全球市场的市场份额由2020年的37.9%增加至2024年的44.3%。预计于2029年，中国显示驱动芯片销售收入将达到5,372.8百万美元，2024年至2029年的复合年增长率为3.4%，2029年其占全球市场的市场份额将达到50.2%。
2. 全球及中国大陆AMOLED显示驱动芯片市场概览
2.1 AMOLED显示驱动芯片
AMOLED显示技术具有超高对比度、低功耗、柔性面板结构、广视角、高反应速度等多种优点。其主要优势源于像素级的高度可控性，容许单个像素点不使用时完全关闭，从而产生更深的黑色、更高的对比度，同时拓展视角、提升色彩的还原能力。此外，在显示画面时关闭不使用的像素点有助降低整体功耗。
区别于LCD，AMOLED面板采用自发光技术，不需要背光、液晶模块和彩色滤光片等组件。因此，AMOLED模块较为轻薄，非常适合空间受限且模块尺寸小型化尤为重要的手机等移动设备。此外，由于少了硬质的背光层以及柔性基底的商业化，AMOLED面板在柔性面板的应用上也具有很大的优势，支持新兴的可弯折和可穿戴设备等。
AMOLED显示驱动芯片是专门用于驱动AMOLED面板的芯片。作为面板中的信号转换「桥梁」，其将来自应用处理器或图形处理器等主控芯片的图像数据信号转换为激活各像素点所需的电压和电流信号，从而控制显示器的亮度与颜色输出。
2.2 AMOLED显示驱动芯片主要下游终端应用
智能手机：AMOLED面板迎合轻量化可折叠智能手机的流行趋势。智能手机是AMOLED显示驱动芯片最大的下游应用场景。于2020 年至2029 年，搭载AMOLED面板的智能手机的渗透率稳定提高。按销量计，渗透率由2020年的37.0%提高至2024年的60.1%，预测到2029年将达到69.9%。全球智能手机领先品牌正在扩大应用AMOLED面板，按销量计，在前三大智能手机品牌的渗透率于2024年达到70.2%。
可穿戴设备：凭借其轻薄、柔性结构、高对比度与低功耗，AMOLED技术应用于智能手表等可穿戴设备日益变多，已经成为该分部中高端产品的主流显示选择。
电视：AMOELD主要用于高端电视，凭借其卓越的显示效果受到高端消费者和专业影像用户的青睐。
车载显示：电车的快速扩张以及车载内饰的智能化、多屏化趋势推动对高清化、大尺寸显示的需求，为AMOLED面板提供了广阔的应用机遇。
其他：随着技术迭代和成本降低，AMOLED显示面板正逐渐渗透至其他应用终端，包括平板计算机、笔记本计算机等。
2.3 全球及中国大陆AMOLED显示驱动芯片市场规模
从2020年到2024年，全球AMOLED显示驱动芯片市场出现强劲增长，销量从2020年的约723.7百万颗增长到2024年的1,292.2百万颗，复合年增长率为15.6%。由于智能手机出货量放缓，预计2024年至2029年全球AMOLED显示驱动芯片市场的复合年增长率将略低于历史增长。尽管如此，新兴的高增长应用领域，例如电视、平板计算机和车载显示，预计将成为主要的增长动力，支持全球AMOLED显示驱动芯片市场持续向上发展。就销售量而言，全球AMOLED显示驱动芯片市场预测到2029年将达到约2,112.0百万颗，预测复合年增长率为10.3%。以下游应用来看，智能手机市场为AMOLED显示驱动芯片的最主要的应用，2024年占全球市场的69.2%。预计未来，电视及车载显示等的新应用将成为主要的增长驱动因素，其2024年至2029年的复合年增长率预测分别为11.9%及83.7%。
全球AMOLED显示驱动芯片销售收入由2020年的3,481.8百万美元增加至2024年的3,913.9百万美元，复合年增长率为3.0%。于2021年，晶圆短缺和原材料价格上涨导致平均价格有所上涨，因此2021年市场收入出现突然增长。自2022年起，随着产能释放和库存高企，市场呈现下行趋势，并持续至2023年。2024年跌幅收窄及价格企稳，反映出2024年市场复苏。展望未来，作为AMOLED显示驱动芯片最大下游应用，智能手机的出货量预计将持续下降，导致AMOLED显示驱动芯片的出货量相应减少，并使得全球AMOLED显示驱动芯片销售收入市场在2024年至2029年的未来复合年增长率将略低于历史数据。预计于2029年，全球AMOLED显示驱动芯片销售收入将达到4,449.3百万美元，2024年至2029年的复合年增长率为2.6%。
中国显示面板制造商在全球AMOLED显示面板市场的市场份额逐渐提高。于2024年，中国前五大面板制造商占全球AMOLED显示面板总销售额的51.3%，为中国上游AMOLED显示驱动芯片制造商带来巨大的市场机遇。中国大陆AMOLED显示驱动芯片的销量已大幅增加，由2020年的180.0百万颗增加到2024年的477.7百万颗，复合年增长率为27.6%。同期，中国大陆在全球AMOLED显示驱动芯片市场占比由2020年的24.9%增长至2024年的37.0%。到2029年，中国大陆的市场规模预测将达到1,271.8百万颗，其在全球的市场占比将从37.0%进一步增长至60.2%。
以下游应用来看，智能手机仍为AMOLED显示驱动芯片需求的主导驱动因素，2024年占中国大陆市场的84.6%，占全球市场的市场份额为45.2%。预测中国大陆智能手机AMOLED显示销售量将以18.2%的复合年增长率增长，到2029年在全球占比为78.3%。
中国AMOLED显示驱动芯片销售收入由2020年的796.1百万美元增加至2024年的1,240.2百万美元，复合年增长率为11.7%。其占全球市场的市场份额由2020年的22.9%增加至2024年的31.7%。预计于2029年，中国AMOLED显示驱动芯片销售收入将达到2,075.2百万美元，2024年至2029年的复合年增长率为10.8%，2029年其占全球市场的份额将达到46.6%。
2.4 全球及中国大陆AMOLED显示驱动芯片市场增长驱动因素
中国政府已出台利好政策扶持产业发展。2024年5月，国家集成电路产业基金推出三期基金，投资额超人民币1,500亿元。AMOLED作为下一代显示技术的核心领域，获得了从材料研发到制造工艺的全面扶持。政策不仅包括传统的税收减免和设备采购补贴，还涵盖了「国家重点研发计划」下的专项项目。这些项目促进了高校、科研院所与企业间的合作，推动下一代显示技术的进步。例如，由工业和信息化部及财政部于2023年印发的《电子信息制造业2023-2024年稳增长行动方案》，已提出面向新型智能终端、文化、旅游、景观、商显等领域，推动AMOLED、Micro-LED、3D显示、激光显示等扩大应用。又例如，由财政部、海关总署和国家税务总局于2021年印发的《关于2021-2030年支持新型显示产业发展进口税收政策的通知》，已提出对承建新型显示器件重大项目的企业，在进口设备方面给予关税减免。
AMOLED是专注于提高用户体验的下游应用市场的有利选择。AMOLED凭借自发光特点，已成为智能手机形态演变的关键推动因素。其可弯曲、超薄模块设计无缝匹配可折叠屏手机的结构需求。此外，AMOLED的高对比度与低延迟特性（AMOLED的对比度约为100,000:1，而LCD约为1,000:1；AMOLED的延迟时间约为0.001毫秒，而LCD约为5-20毫秒）显著提升了由AI驱动的视觉交互体验。例如，AI影像处理的实时画质优化就利用了AMOLED在像素级光控制方面的能力，视觉反馈升级，重新定义用户体验。
半导体制造工艺的进步。半导体制造工艺的进步，已将AMOLED显示驱动芯片带入一个高度集成化阶段。单颗芯片现今融合了电源管理、时序控制、温度补偿等多功能模块。这种系统级整合将芯片尺寸减少40%以上，并通过消除模块间信号传输损耗，显著降低屏幕功耗。这些技术进步亦正延伸至更广阔的物联网应用。例如，智能手表受惠于AMOLED显示驱动芯片的微秒级响应能力，实现在常亮显示模式下功耗降低30%。同样地，智能家居中控屏则藉助芯片集成化实现的超窄边框，使显示区域最大化。此外，先进的半导体制造工艺赋予AMOLED显示驱动芯片更强的数据处理和电源管理能力。这使得AMOLED显示驱动芯片能够以更高的传输速度处理更大量的数据，从而支持下游产品实现卓越的显示规格，例如具有超凡图像细节的4K和8K分辨率，以及高达120Hz和144Hz的高刷新率，最终提升用户体验。由于半导体制造工艺进步所带来的性能增强、尺寸缩小和功耗降低，AMOLED显示驱动芯片能更有效地满足智能手机、可穿戴设备、电视和车载显示等下游应用的直接需求，从而促进AMOLED显示驱动芯片市场的持续扩张。
2.5 全球及中国大陆AMOLED显示驱动芯片市场发展趋势
行业进入壁垒仍然极高：受制于较高的技术壁垒，中国大陆的AMOLED显示驱动芯片发展起步晚于其他地区。早期进入国内智能设备品牌公司供应链的供应商经过了严苛评估，大多来自韩国、中国台湾等成熟地区。迄今为止，在设于中国大陆的显示驱动芯片供应商中，仅本公司已取得重大技术突破并作为一家主要供应商渗透至高壁垒产业，并与面板厂商和品牌公司建立稳固的合作关系。由于品牌公司极高的风险厌恶性，一旦显示驱动芯片供应商在其供应链中站稳脚跟，将极难被替换，为早期入行者提供了显著的竞争优势。
显示驱动芯片与TDDI集成：显示驱动芯片与TDDI的集成化设计不仅能够简化电子设备的内部结构，还能有效降低成本，从而为终端设备制造商带来显著的优势。随着TDDI芯片技术的不断成熟和完善，预计TDDI芯片的需求量将持续上升。这种技术的发展不仅有助于提升设备的整体性能，还能为消费者带来更优质的视觉和触控体验。2024年，全球TDDI芯片销售量增至10.40亿颗，预计到2029年将达到1,431百万颗，复合年增长率为6.6%。
电车市场的快速扩张以及汽车智能化的加速，推动车载显示的多屏化、大屏化及高清化需求日益增长：随着全球对环境保护和可持续发展的重视，电车市场呈现出快速扩张的态势。与此同时，汽车智能化进步正使汽车越来越「智能」。这种转变明显重塑了对车载显示系统的需求。消费者现时对于车载显示的期望越来越高，从单一的仪表盘显示转向拥有更丰富、更加直观的信息交互体验。因此，多屏化、大屏化及高清化显示成为车载显示发展的必然趋势。2020年车载AMOLED显示驱动芯片全球销售量为7万颗，2024年增至40万颗，复合年增长率为54.8%。到2029年，预测车载AMOLED显示驱动芯片全球销售量将增至840万颗，复合年增长率为83.7%。AMOLED面板以其卓越的显示效果、超薄的特性以及灵活的可弯曲性，能够完美地满足这些需求，为汽车制造商提供了创新及具吸引力的显示解决方案。
2.6 全球及中国智能手机AMOLED显示驱动芯片市场发展趋势
智能手机AMOLED 显示驱动芯片正逐步应用于中低端机型：与LCD 相比，AMOLED在色彩还原、柔性显示、可视角度、响应速度、面板厚度及功耗方面均具备优异性能。其满足手机对高质量显示、轻薄机身、长续航时间及多样化尺寸规格日益增长的需求。然而，由于初期产能和良率限制，成本相对较高。其商业化从高端旗舰系列开始，这些系列对成本的承受能力更高。随着面板厂商扩大AMOLED产能并提升良率，AMOLED成本持续下降，加速AMOLED面板在中低端手机中的渗透，从而推动对智能手机AMOLED显示驱动芯片的需求。
可折叠智能手机兴起，成为智能手机品牌差异化卖点的新方向：可折叠智能手机凭借其可折叠特性，展开后可提供大尺寸分屏显示，显著提升用户体验，并在多样化场景中提升软件协作的便利性和效率，有效满足用户对个性化产品的需求。在硬件创新与升级放缓的背景下，可折叠智能手机正成为智能手机品牌追求创新、打造差异化卖点的新方向。近年来，可折叠智能手机受限于材料成本和工艺限制，如显示屏、铰链和超薄玻璃等，导致成本高昂且渗透缓慢。然而，随着显示技术、铰链设计、材料及生产规模的持续进步，生产成本有望逐步降低，推动可折叠手机出货量快速增长。全球可折叠手机出货量预计将由2024年的22百万台增加至2029年的100百万台，占全部智能手机的1.8%至7.0%，期间复合年增长率为35.3%。AMOLED与当前可折叠和轻量化趋势相契合，将受益于可折叠智能手机的增长趋势。
2.7 全球及中国大陆手机AMOLED显示驱动芯片市场竞争格局
2.7.1 全球及中国大陆手机AMOLED显示驱动芯片市场竞争格局概览
全球手机AMOLED显示驱动芯片市场相对集中，2024年前五名参与者约占总销售量的81.3%。该市场可划分为两大类型的参与者，即专属型AMOLED显示驱动芯片供应商（依附于面板厂商）及独立型AMOLED显示驱动芯片供应商。独立型AMOLED显示驱动芯片供应商（有别于其专属型同行）缺乏技术支持并与面板厂商建立了商业关系。因此，他们必须具备更强大的研发能力并有能力拓展更广泛的下游客户渠道，以保持市场竞争力。这种区别凸显对独立供应商提出的更高运营及创新要求。
2.7.2 全球手机AMOLED显示驱动芯片销售量排名
以2024年手机AMOLED显示驱动芯片的销售量计，云英谷在全球手机AMOLED显示驱动芯片市场所有市场参与者中排名第五，市场份额为5.7%；并且云英谷是全球手机AMOLED显示驱动芯片市场第三大的独立供应商。云英谷亦为全球手机AMOLED显示驱动芯片市场中最大的设于中国大陆供应商。
2.7.3 全球智能手机AMOLED显示驱动芯片销售收入排名
以2024年智能手机AMOLED显示驱动芯片销售收入计，云英谷在全球智能手机AMOLED显示驱动芯片市场所有市场参与者中排名第五，市场份额为4.3%；并且云英谷是全球智能手机AMOLED显示驱动芯片市场第三大独立供应商。此外，云英谷亦为全球智能手机AMOLED显示驱动芯片市场中最大的设于中国大陆供应商。
2.7.4 中国大陆手机AMOLED显示驱动芯片销售量排名
以2024年中国大陆手机AMOLED显示驱动芯片的销售量计，云英谷在中国大陆手机AMOLED显示驱动芯片市场所有市场参与者中排名第三，市场份额为12.4%。此外，云英谷亦是中国大陆手机AMOLED显示驱动芯片市场中最大的设于中国大陆供应商。
2.7.5 中国大陆智能手机AMOLED显示驱动芯片销售收入排名
以2024年中国智能手机AMOLED显示驱动芯片销售收入计，云英谷在中国智能手机AMOLED显示驱动芯片市场所有市场参与者中排名第五，市场份额为10.5%；此外，云英谷亦为中国智能手机AMOLED显示驱动芯片市场中最大的设于中国大陆供应商。
2.8 全球及中国AMOLED显示驱动芯片市场关键成功因素及进入壁垒
与品牌公司的合作关系：手机领域AMOLED的前装品牌市场需要自行保持良率，获得手机和面板厂商的认可，新参与者难以进入，门槛更高。在AMOLED显示驱动芯片领域，品牌公司认证不仅是技术能力的体现，更是产业链协同能力的证明。这种体系导致认证周期长、供应链绑定深及客户黏性高，导致新玩家缺乏历史合作往绩记录和量产经验，难以突破头部品牌公司构建的「认证壁垒」。
行业专业知识：AMOLED显示驱动芯片市场行业飞速发展，行业专业知识随时在变化，这要求参与者持续更新行业知识、技术和认知，以便随时应对变化。例如，在实验室与生产线之间反复校准的技术沉淀都需要长达数年的下游客户联合开发与量产问题复盘才能发生，新进入者若无法在芯片设计工艺的协同迭代中建立技术专长，则难以突破从样品验证到批量交付，难以满足严格的下游客户要求。
技术及人才的积累：显示驱动芯片的研发与生产需要对先进的半导体工艺、显示技术以及系统集成具备深刻的理解，因此，该行业对人才的专业性要求极高，需要既精通硬件又熟悉软件的高素质专业人才。吸引并留住此类人才极具挑战性，当前此类人才皆集中在海外，中国大陆的顶尖技术人才有限，公司拥有大量这种人才，构成人才壁垒。新进入者面临着获取必要技术以及招募经验丰富的专业人才的艰巨任务，这无疑成为其进入市场并有效竞争的重大障碍。
3. Micro-OLED显示背板╱驱动市场
3.1 Micro-OLED显示背板╱驱动介绍
Micro-OLED技术是显示技术的重大突破，结合了半导体制造工艺（如单晶硅CMOS）和OLED显示技术的优点，在高像素密度、快速响应、高对比度和色彩饱和度、轻薄设计、低功耗、集成化与多功能化、减少视觉疲劳以及可定制性等方面具有显著优势。这些优势使其成为XR设备等高精度、小尺寸显示应用的理想选择，能够显著提升用户体验，推动显示技术的发展和应用。
Micro-OLED显示背板╱驱动是Micro-OLED显示系统的核心部件之一，它负责控制和驱动Micro-OLED显示屏的像素发光。Micro-OLED显示屏通常采用单晶硅(CMOS)作为背板材料，通过进一步制造工艺将OLED像素集成在单晶硅芯片上，实现高像素密度和高分辨率显示。这种方法不仅确保了显示屏的性能，还促进整个显示系统的小型化和集成化，这些优点对于需要以小尺寸实现高质量视觉效果的现代化小型电子设备而言至关重要。
3.2 Micro-OLED显示背板╱驱动下游分析
XR设备：Micro-OLED技术以其卓越的显示性能，正在成为VR和AR设备显示技术的主流发展方向。相较于Fast LCD，Micro-OLED实现了更高的像素密度、快速响应速度、轻薄设计以及高对比度和色彩饱和度。
热像与夜视：Micro-OLED可以在宽温度范围内工作，这对于在极端温度条件下使用的热像设备非常重要。同时，Micro-OLED的高亮度和高对比度使其在夜间或光线微弱的环境中提供清晰的视觉效果，这对于夜视设备至关重要。
电子取景器(EVF)：Micro-OLED具有高像素密度和高对比度，这使得它在显示细节和色彩层次上更为出色，适合专业摄影的需求。同时，Micro-OLED的轻薄特性使其更适合集成到高端相机中，有助于减轻相机的整体重量，提高便携性。
其他下游应用：如车载HUD、数字观测仪器及飞行头盔。
3.3 全球Micro-OLED显示背板╱驱动市场规模
受下游XR设备需求推动，全球Micro-OLED显示背板╱驱动销售量呈现出显著增长，从2020年的60万片增长到2024年的250万片，复合年增长率为41.1%。预计到2029年，全球Micro-OLED显示背板╱驱动市场销售量将继续呈现上升趋势，达到2,670万片，复合年增长率为60.6%。以下游应用来看，XR设备为Micro-OLED显示背板╱驱动的最主要的应用，2024年市场份额为58.6%，预计未来XR设备领域的Micro-OLED显示背板╱驱动销售量将在2029年达到2,470万片，复合年增长率为75.9%。
全球Micro-OLED显示驱动芯片市场正呈现显著增长态势，由预测销售收入数据即可印证。于2020年至2024年，该市场由2020年的6.6百万美元增加至2024年的26.1百万美元，复合年增长率为41.0%。预测到2029年，市场规模将达到176百万美元，复合年增长率为46.4%。其中，XR设备由2024年的17.3百万美元有所增加，预计于2029年将达到164.4百万美元，复合年增长率为56.9%。
以销售量计，中国Micro-OLED显示驱动芯片市场由2020年的0.2百万颗增加至2024年的1.6百万颗，复合年增长率为64.0%。预计于2029年，该市场将达到21.4百万颗，复合年增长率为68.1%。其中，XR设备由2024年的1.1百万颗增加至2029年的20.2百万颗，复合年增长率为78.1%。
于2020年至2024年，该市场处于早期爆发式增长阶段，由2020年的2.1百万美元增加至2024年的15.9百万美元，复合年增长率为66.3%。随着技术逐渐成熟和生产规模扩大，制造成本下降，导致Micro-OLED显示驱动芯片的平均售价逐步降低。平均售价的下行压力导致市场对2024年至2029年的预期相对稳定。预测到2029年，该市场将增加至122.5百万美元，复合年增长率为50.4%。其中，XR设备由2021年的1.4百万美元有所增加，2024年达12.4百万美元，预计于2029年将增加至117.4百万美元，2029年的复合年增长率为56.9%。
3.3 全球Micro-OLED显示背板╱驱动市场主要驱动因素
3.3.1 XR 设备销量不断增长以及Micro-OLED 在XR 设备应用渗透率不断提升
XR设备销量的增长，加上Micro-OLED技术在这些应用中的渗透率提升，是Micro-OLED显示背板╱驱动的需求的重要驱动因素。VR及AR等XR设备，凭借其在技术层面的不断进步和应用场景的持续拓展，已广泛应用于游戏、教育、医疗以及专业培训等多个领域，并呈现出日益普及的发展态势。XR设备的出货量由2020年的10.7百万台增加至2024年的19.6百万台，复合年增长率为6.6%。预计到2029年，出货量将增加至25.5百万台，复合年增长率为64.6%。此类设备对显示技术提出了高分辨率及高刷新率等严格要求，以确保为用户提供沉浸式且响应迅速的体验，而Micro-OLED技术在满足这些要求方面具有显著优势。因此，Micro-OLED显示屏在XR设备中的应用比例正逐步提升，进而带动了对能有效控制及驱动这种先进显示屏的专业Micro-OLED显示背板╱驱动的相应需求增长。Micro-OLED显示屏凭借其高像素密度、快速响应时间以及低功耗等特性，高度契合XR设备紧凑且对功耗敏感的使用环境，这进一步带动了XR市场发展所需的Micro-OLED显示背板╱驱动的需求增长。
3.3.2 半导体制造工艺取得进步
半导体制造工艺的持续进步显著推动了Micro-OLED显示背板╱驱动市场的发展，有效提升了这些芯片的集成度与性能表现。随着技术的不断演进，单芯片上能够集成更多功能与组件，从而打造出更高效、更强大的显示驱动。这一进步不仅使Micro-OLED显示屏在分辨率、色彩准确性和功耗等方面的性能提升约30%，还为创新功能的开发提供了有力支持。诸如量子点OLED （可将色域和亮度提升约50%）等新型显示技术的出现，同时结合集成触摸功能的新型驱动架构，为Micro-OLED显示背板╱驱动市场创造了更多机遇。这些创新举措不仅拓展了Micro-OLED显示屏的功能，还扩大了其在各类高端设备中的应用范围，从而进一步增加了对复杂且先进的Micro-OLED显示背板╱驱动的需求。
3.4 全球Micro-OLED显示背板╱驱动市场主要趋势
3.4.1 Micro-OLED 显示背板╱驱动将支持4K+分辨率以及更高的像素密度
未来几年，预计Micro-OLED显示背板╱驱动将支持4K及以上更高的分辨率，像素密度也会提高。这种演变将满足XR设备的严格显示精度要求。此外，叠层技术的进步将进一步提升亮度。随着XR设备对更细致且沉浸感更强的视觉体验提出更高要求，高分辨率与高像素密度显示的重要性愈发凸显。Micro-OLED技术凭借其提供清晰图像和鲜艷色彩的固有能力，非常适合这些应用场景。支持4K及更高分辨率将实现更细致且逼真的视觉效果，而更高的像素密度则能确保在近距离观看时的清晰度与流畅性。此外，堆栈技术通过将不同组件层叠以提升性能，能够实现更亮的显示效果。这在XR设备中尤为重要，因为这些设备通常在各种光照条件下运行，包括户外环境。更亮的显示能够确保内容在任何环境光下都清晰可见且引人入胜。
3.4.2 Micro-OLED 显示背板╱驱动将集成更多的功能模块
Micro-OLED显示背板╱驱动将集成更多的功能模块，如触摸控制、电源管理、AI图像增强等。这种集成化的设计旨在实现更紧凑的尺寸和更高水平的系统集成。通过将多种功能集成于单一芯片之中，制造商能够有效缩减电子设备的整体尺寸与复杂性，使其更具便携性与高效性。此外，诸如人工智能图像增强等先进功能的引入，将进一步提升Micro-OLED显示屏的视觉质量与用户体验。
3.4.3 Micro-OLED 很可能取代Fast LCD 成为主流的XR 显示技术
当前，XR设备的显示技术仍以Fast LCD为主。然而，未来很可能会转向Micro-OLED显示。随着Micro-OLED生产成本的预期降低，其固有优势将愈发凸显。Micro-OLED具备高亮度、低功耗以及低延迟等特性，这些特性对于提供沉浸式且响应迅速的XR体验至关重要，也使得Micro-OLED成为下一代XR设备的理想选择。自2021年起，Micro-OLED显示屏的出货量仅为0.5百万台，占全球XR设备显示屏的3.0%。其出货量进一步增加至2.8百万台，相应占总市场的14.5%。预期其渗透率将进一步增加至占全球市场的57.4%，预计出货量为146.7百万台。生产成本的预期下降将使Micro-OLED更具市场竞争力，从而推动其作为XR应用的主流显示技术得到更广泛的采用。
3.5 全球Micro-OLED显示背板╱驱动市场竞争格局
由于较高的技术壁垒，全球Micro-OLED显示背板╱驱动市场参与者数量较为有限，市场集中度较高。以2024年销售量计，前两大市场参与者共占据了94.7%的市场份额。
3.5.1 全球Micro-OLED显示背板╱驱动市场销售量排名
以2024年Micro-OLED显示背板╱驱动的销售量计，云英谷在全球Micro-OLED显示背板╱驱动市场所有参与者中排名第二，市场份额为40.7%。云英谷亦是全球Micro-OLED显示背板╱驱动市场最大的设于中国的独立供应商。
3.5.2 全球Micro-OLED显示背板╱驱动市场销售收入排名
以2024年销售收入计，前两大市场参与者合计占95.0%的市场份额。以2024年Micro-OLED显示驱动芯片销售收入计，云英谷于全球Micro-OLED显示驱动芯片市场所有参与者中排名第二，市场份额为41.0%。
3.5.3 中国Micro-OLED显示背板╱驱动市场销售量排名
以2024年中国销售量计，前两大市场参与者合计占82.9%的市场份额，云英谷于中国Micro-OLED显示驱动芯片市场所有参与者中排名第一，市场份额为65.9%。
3.5.4 中国Micro-OLED显示背板╱驱动市场销售收入排名
以2024年销售收入计，前两大市场参与者合计占82.9%的市场份额，云英谷于中国Micro-OLED显示驱动芯片市场所有参与者中排名第一，市场份额为65.9%。
4. 主要原材料的历史价格趋势分析
云英谷原材料晶圆的价格趋势整体稳定，于2022年至2024年晶圆价格波动幅度在5%以内。由于晶圆制造技术的进步以及中国晶圆代工厂采取更具竞争力的定价策略，中国晶圆代工厂对显示驱动芯片代工服务收取的平均晶圆价格，通常比海外晶圆代工厂收取的价格低10%至30%。因此，中国的晶圆价格相对更具竞争力。
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