一、市场格局：高销量低增长，新能源主导深化
整体走势：高销量低增长，乘用车零售约 2400 万辆（同比 + 1%），新能源零售约 1460 万辆（+13%），渗透率达61%，燃油车加速退场。
结构分化：增换购占比超 60%，40 岁以上用户成主力；10-20 万家用车为核心增量带，小米 SU7 等拉动高端市场；A00/A0 级依赖政策与以旧换新。
品牌格局：自主新能源渗透率超 80%，份额稳在 65%；合资转型滞后，渗透率仅 8% 左右；国央企加速电动智能转型，马太效应强化。
二、电动化：技术兑现，路线分化
电池技术：全固态电池小批量上车，半固态规模化应用；磷酸锰铁锂与 4680 圆柱普及，成本下探与续航提升并行。
技术路线：纯电仍是主力，插混聚焦 150km + 续航补短板；增程向高端化转型，商用车新能源化加速，重卡 TCO 回收周期 1.5-2 年。
供应链：锂价趋稳，电池回收体系完善；国产 SiC、车规芯片加速替代，供应链安全与韧性成核心课题。
三、智能化：从功能到价值，商业化落地提速
智驾：L2 + 规模化普及，L3 在限定场景落地；Robotaxi、矿山、无人物流进入商业化复制期，百度萝卜快跑、小马智行等推进盈利验证。
座舱：大模型上车成标配，多模态交互与场景化服务重塑体验，高感知座舱成购车决策关键。
算力与算法：车端大模型迭代，端到端方案降本，SoC 芯片与数据闭环成车企核心壁垒。
四、全球化：生态出海，规模与模式双升级
出口规模：汽车出口有望破800 万辆，新能源占比超 50%；欧洲、东南亚为核心，中东、拉美快速增长。
模式升级：从产品输出到整车 + 智能 + 电池 + 服务生态协同，海外建厂与本土化运营提速。
竞争加剧：应对贸易壁垒，中国车企联合出海，供应链集群协同成新优势。
五、产业融合与新赛道：跨界破圈，价值重构
汽车 + N：与机器人、低空经济融合加深，零部件企业 “一变多”，具身智能进入量产前夜。
后市场：全生命周期服务兴起，软件订阅、能源管理、AI 诊断等成新增长点。
商用车：重卡、轻卡电动化加速，路权与 TCO 优势驱动渗透率指数级提升。
六、政策与竞争逻辑：重规范，促高质量
政策转向：从补贴转向规范与促消费，以旧换新常态化，补贴向消费升级与技术创新倾斜。
竞争升维：从价格战到体系能力、技术深度、全球竞争力比拼；价值创造从卖车转向全生命周期运营。
风险与应对：价格战压力犹存，车企聚焦技术降本与体验溢价；出海合规与供应链韧性需持续强化。
七、关键数据与展望
2026 核心数据：乘用车零售约 2400 万辆（+1%）；新能源零售约 1460 万辆（+13%），渗透率61%；汽车出口约 800 万辆；新能源商用车渗透率提升至25%+。
2027 前瞻：新能源渗透率超 65%，全固态电池规模化，L3 更大范围落地，出口破 900 万辆，产业进入高质量发展新阶段。
