人工智能产业化浪潮已至，AIDC需求有望快速增长
人工智能迎来商业落地的关键拐点，驱动智能算力的需求快速增长
人工智能（AI）正处于从技术探索迈向规模化商业落地的关键拐点，市场规模有望快速扩容。根据Precedence Research的数据，2027年AI 市场规模有望突破万亿，2034年有望达到3.7万亿的市场规模，未来10年（2025-2034）的CAGR达到19%。
人工智能的蓬勃发展驱动智能算力的需求快速增长。智能算力是基于 GPU、TPU、NPU、FPGA 等人工智能加速芯片，通过高性能互联 网络和软件栈，为人工智能模型的训练与推理提供高效计算服务的能力。根据IDC的数据，2025年中国智算规模达到1037.3EFLOPS，预 计到2028年将达到2781.9EFLOPS，CAGR达39%。
AIDC是智能算力的物理载体，受益于人工智能的产业化浪潮
人工智能数据中心（Artificial Intelligence Data Center，AIDC），是智能算力的主流物理载体，专门为支持和加速人工智能（AI）应用 而设计的基础设施。AIDC通常配备高性能计算资源，如专用的AI处理单元（如GPU、TPU等）、大规模存储解决方案、快速网络连接以 及能够处理大数据集和高计算负载的硬件和软件平台。
AI浪潮驱动数据中心市场规模持续扩容。根据科智咨询的报告，预计2025年数据中心市场规模达到1289亿美金，同比增长18.7%，2027年 将进一步增长至1632.5亿美金，2025-2027年年均增长率保持在10%以上。其中AI相关需求预计将贡献超过60%的新增市场增量，成为产业 增长的核心引擎。
从已规划待建的数据中心规模来看，未来几年数据中心的装机容量有望延续快速增长态势。根据DC byte的调研数据显示，2018年末全球 数据中心的总存量供应约为 17.2GW，2023年规模增至37GW，五年间增长约20GW，年复合增长率高达16.6%。2023年末待建数据中心 （包括在建和已规划项目）的总规划供应量高达37.8GW，是存量的一倍。
新增的数据中心以AIDC为主。根据Semi Analysis的数据，全球数据中心的核心IT电力需求将从2023年的49GW增长至2026 年的96GW， 三年新增47GW，其中AIDC新增40GW，占到增量的85%。
存量数据中心以第三方运营商为主导，未来云厂商自建数据中心将成为主流选择。截至2023年末，全球存量数据中心第三方数据中心提 供商占据主导地位，占比约为 63%，而自用型数据中心则占37%。全球云服务提供商如亚马逊云、微软Azure和谷歌云平台等是自建数据 中心的核心力量，它们合计占全球数据中心供应量的 21.8%。由于新建数据中心多为大规模智算中心，主要用于企业训练AI大模型自用， 投资主要集中在GPU等服务器成本上，未来自建模式将成为主流选择。
国内外云厂商的资本开支大幅提高，AIDC的建设需求将呈现高景气度。根据Bloomberg上的一致预期，海外大厂Meta、谷歌、亚马逊和 微软四家预计在2025年的资本开支合计达到3364亿美元，同比增长55%。国内大厂腾讯、百度和阿里三家，预计在2025年的资本开支合计 达到258亿美元，同比增长80%。 云厂商的资本开支主要用于数据中心建设，购买AI服务器及网络设施等。
AIDC向高能耗、高密度方向发展，对供配电系统要求持续升级
数据中心向更高密度和能效的方向转型。传统通用型IDC的单机柜功率一般在2-10KW， 而AIDC为了满足计算密集型 任务，一般需要部 署更高性能，更大功率的GPU。数据显示，全球数据中心平均单机架功率已从2017 年的5.6KW/机架提升至2023年的12.8KW/机架，超算、 智算中心的单机柜功率甚至需要超过30KW。
AIDC的能耗需求巨大。AI大模型训练和推理需要耗费大量的电力资源，比如 一次ChatGPT搜索的电力消耗 大约是传统Google搜索的6到10倍。根据国际能源署（IEA）的中性估计， 2024 年全球数据中心的用电量达到 415 TWh，2030 年将增长至945TWh ，年均增长15%。 2030年数据中心的用电量占到全球用电量的3%，相比24年1.5%的占比增长了一倍。
数据中心的供配电系统需要持续升级迭代，以匹配大功率密度，高能耗的发展趋势。
供配电设备是AIDC的重要组成部分，将充分受益于AIDC的高景气度
供配电设备是AIDC的重要组成部分
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（报告来源：国投证券。本文仅供参考，不代表我们的任何投资建议。如需使用相关信息，请参阅报告原文。）
