新兴支柱产业研究(三):低空经济——从技术突破到产业规模化的全链条发展

低空经济

产业链

低空经济产业链由上游关键材料与底层技术、中游整机制造与运行基础设施、下游多元应用场景三大环节构成，形成“技术→装备→场景”逐级传导的价值链体系。随着技术成熟、基础设施铺开和应用加速渗透，这一链条正在形成高效互动的产业生态，成为低空经济迈向万亿级规模的核心支撑。

上游环节由关键材料与底层技术构成

包括航空结构材料、电机与电池材料、传感器、导航定位组件、芯片与飞控算法，以及低空通信与监测设施构成。该环节承担整个低空产业体系的“源头供给”功能，决定飞行器的性能上限、安全底线与数字化基础，并为中游飞行器制造提供必要的结构基础、能源基础与感知计算能力，是低空经济能否安全规模化发展的最关键底层支撑。

上游呈现“国产化突破+成本快速回落”的趋势

北斗高精度终端出货量在2024年已超2亿套，设备成本相比2020年下降40%–60%；国产IMU的平均价格较2018年下降近50%，部分型号已进入千元级别。成本下行使无人机和eVTOL的BOM显著降低。整体来看，上游正由“高溢价稀缺”向“规模化降本”转变，为中游制造释放了更大成本空间。

中游环节由整机制造与运行设施组成

主要由无人机、电动垂直起降飞行器（eVTOL）、通航飞机等整机制造构成，同时包括动力系统、飞控系统、任务载荷等关键子系统集成，并延伸至低空运行所需的通航机场、起降点、Vertiport、无人机基站与UTM空域管理平台等基础设施建设。中游环节承担“技术产品化”的功能，将上游材料、元器件、算法与通信能力进行系统级集成，形成可量产、可运营的飞行器产品，决定整机的成本结构、可靠性与工程化能力。运行设施则为飞行器的交通化与规模化应用提供“运行底座”，使低空经济从技术可行迈入商业可行，是产业链承上启下的核心环节。

中国无人机行业化应用进入规模期

eVTOL方面，亿航成为全球首个取得载人机型TC与PC的企业，峰飞多次完成跨城飞行验证，整机制造能力处于全球前列。基础设施端，全国已启动400+低空试点，深圳智能配送网络累计飞行超过100万架次。中游整体呈现“强制造+强工程化+强基础设施推进”的格局，具备率先实现商业化量产的条件。

下游环节由多元场景构成

由生产类应用与服务类应用共同构成，覆盖农林植保、电力巡检、石化巡检、测绘建模等行业场景，以及城市空中交通（UAM）、eVTOL通勤、物流配送、文旅观光、无人机表演、应急救援、公共安全等服务化领域。该环节直接面向市场需求，是低空经济商业价值释放的核心载体，决定产业链的市场规模、增长速度与商业模式方向。不同场景对航时、载荷、智能化、安全性等要求的差异，将持续牵引中游产品迭代、推动上游技术演进，形成“需求牵引—供给响应”的动态循环。

下游已进入“高频场景规模化 + 新兴应用试运营”阶段

电力巡检中，无人机覆盖90%+输电线路；农业无人机保有量突破20万架、年作业面积超2亿亩次（农业农村部）。物流航线比地面运输提效 30%–70%，文旅无人机灯光秀2023年超3000场次。随着空域政策、运营准入和示范试点加速落地，下游的规模化运营将成为驱动投资、催生运营体系和形成产业生态的关键动力。

全球低空经济

竞争格局分析

全球低空经济正形成“制造在中国、技术在欧美、规则多中心化、应用全面扩张”的竞争格局

在制造与供应链端，中国处于绝对领先位置，全球70%–80%的民用无人机产量来自中国，大疆在全球消费机市场份额超过50%，构建了全球最完整的无人机产业链体系，从材料、电池、导航到整机均具备规模化制造能力。这种制造优势在欧美无法复制，使中国成为全球低空装备最具成本竞争力的区域。而eVTOL技术路线方面，美国与欧洲积累深厚，Joby、Archer、Lilium等企业的融资规模普遍在10–20亿美元级别，在推进复合航电、全新动力、适航验证等方向仍保持全球领先地位；EASA 和FAA在适航规则与安全标准制定上拥有传统民航体系赋予的强势话语权，使欧美在eVTOL认证框架上具有制度性优势。

未来的竞争将不再只是产品性能之争，而是谁能率先跑通规模化、可盈利、可复制的低空运营模式

在这一维度上，中国凭借庞大市场、政策试点密度与产业链完整性，具备率先形成全球样板的潜力；而欧美在安全标准与适航体系上的优势将持续影响全球eVTOL产业的规则方向。全球竞争已进入“多中心博弈+应用驱动重构”的新阶段。

中国低空经济

产业规模分析

从中长期趋势来看，中国低空经济具有“规模化扩张 + 多场景爆发” 的产业特征

截至2025年预测规模1.5万亿元的基础上，多家机构预计到2035年全国低空经济规模可达3.5万亿元。在这一增长过程中，制造端产能扩张、运营服务付费增长与政策支持形成叠加效应，持续推动市场规模向更高增长区间迈进。

装备制造端正成为市场规模快速增长的重要支撑

截至2024年底，全国注册无人机约217.7万架，同比增长约98.5%，无人机累计飞行超过2666.7万小时，行业参与者数量和运营单位规模快速扩大。这一庞大的装备基础为低空生产作业、物流配送、安防监测等应用提供了基础载体。

运营端扩张带来明显的规模效应

截至2024年底，全国超过1.6万个注册用户参与低空活动，且运营单位突破2万家，证明下游服务市场快速成熟并释放商业价值。与此同时，低空经济首次写入政府工作报告，各地方政府加快空域创新示范区建设与政策落地，进一步增强产业增长确定性。

全球竞争格局正在向中国倾斜

中国下游场景爆发速度远快于其他国家，无人机电力巡检已覆盖90%+ 输电线路，农业无人机保有量超过20万架、年作业面积超过 2 亿亩次，形成全球最高频、最大规模的行业化应用市场；物流与文旅等新兴场景同样增长迅速，顺丰无人机常态化航线比地面运输提效30%–70%，2023年全国无人机灯光秀超过3000场次。与此同时，中国eVTOL的商业化落地速度甚至领先欧美：亿航成为全球首个获得载人eVTOL型号合格证（TC）的企业，部分城市（广州、深圳、成都）已启动示范航线规划，预计2025–2026年进入试运营；相比之下，美国FAA尚未对任何 eVTOL机型颁发完全商运许可，因此商业化节奏明显滞后。

自2023年以来，国务院、发改委、工信部、民航局陆续推出低空经济相关法规与规划，将低空经济首次明确为战略性新兴产业，推动空域改革、运行管理体系（UTM）、适航认证体系、通用航空装备研发、低空基础设施（监测网络、导航体系、起降体系）等核心环节加速建设。政策的核心逻辑在于，通过顶层制度供给和行业标准完善，降低运行门槛，提高低空飞行活动的安全性、规范性和可预期性，为无人机与eVTOL商业化提供“制度护栏”与“产业底座”。国家政策更强调 “规则体系+产业链全局布局+战略场景开放”，形成支撑未来3万亿级产业规模的系统性政策框架。

与国家的宏观统筹不同，政策和补贴更偏向“产业集聚+企业落地+应用场景落地”的务实导向，呈现出明显的竞争态势。深圳、广州、成都、浙江等地的补贴普遍聚焦，企业落户奖励、研发投入补贴、适航认证奖励、低空物流和UAM示范航线运营补贴、起降点与垂直机场建设补助、场景开放激励等。一线城市甚至已将载人eVTOL适航奖励（最高 1500万）、大型无人机适航奖励（500万）写入实施细则。地方补贴的核心目的在于，快速形成产业集群、抢占eVTOL与无人机产业制高点，通过资金驱动应用场景率先规模化，从而倒逼产业链上游材料、导航、动力系统等持续升级。总体来看，地方补贴更偏重“企业能落地、产品能量产、场景能跑通”的现实成效导向。

农业、安防、电力等场景在过去两年效率提升显著，如农业植保无人机年作业面积突破2亿亩次，彻底改变传统农业劳动力结构；电力巡检无人机的覆盖率超过90%，明显提高线路巡检频次和监测精度。这些真实的数据表明：在高强度、高频率场景中，无人机的效率优势已具备不可逆性，意味着技术突破已经成功在应用侧转化为规模需求。

尽管试点城市不断增多，但全国低空空域尚未实现统一开放与实时数字化管理，民航局数据显示目前已划设的低空空域覆盖率不足30%，跨区域飞行仍需多级审批，使无人机物流、电力巡检等难以形成规模化网络。例如重庆虽在2024上半年实现19万飞行小时、同比增长109%的高密度运行，但仍局限于少量开放空域，难以复制到全国范围。这意味着行业运行能力的突破仍受制于空域供给不足与标准不统一。

低空经济需要垂直起降场、UTM 管理平台、监测通信网络等基础设施，但全国建设密度与需求差距巨大。根据民航公开信息，全国登记的通用机场+临时起降点不足500个，而一个千万级人口城市若要支持城市空中交通，需要800–1200个Vertiport，当前建设量仅达1%左右。同时，大多数城市低空雷达覆盖率不足20%，北斗增强基站布设不完整，无法支撑自动化、跨区域的高频飞行，导致eVTOL、无人机物流等核心场景难以进入真正的商业化运营阶段。

尽管需求快速增长，但多数场景仍依赖补贴，经济性尚未形成闭环。无人机物流单公里成本仍在4–6元/km，显著高于传统轻型车辆（1.2–1.8 元/km），使其难以在日常物流中形成规模替代。eVTOL虽已在部分城市试运行，但缺乏稳定票价体系和客流模型验证。此外，适航体系周期长、成本高，美国与欧洲eVTOL全流程适航需3–5年，中国亿航虽然拿到类型认证，但生产许可和规模化适航仍需时间，行业扩张速度短期内受到显著制约。