摘要：金融租赁行业展现出稳健发展的良好态势
中国金融租赁行业在 2025 年呈现稳健增长态势，行业总资产规模已突破 4.2 万亿元，较 2021 年的 3.12 万亿元增长约 40.4%，年均复合增长率达 8.9%。行业发展呈现五大核心特征：一是银行系金融租赁公司占据主导地位，市场份额约 55-68%，形成 14 家 "千亿元俱乐部"；二是业务结构持续优化，绿色租赁业务规模达 2000 亿元，同比增长 30%；三是数字化转型加速推进，人工智能、区块链、物联网等技术深度融合应用；四是监管框架日趋完善，《金融租赁公司管理办法》《金融租赁公司监管评级办法》相继修订发布；五是行业集中度持续提升，前十大金融租赁公司市场份额超过 65%。
展望未来，预计到 2030 年中国金融租赁行业总资产规模将达到6-7.8 万亿元，年均复合增长率维持在 7%-12% 区间。绿色租赁、科技租赁、跨境租赁将成为三大核心增长极，其中绿色租赁资产占比预计从当前不足 10% 提升至 25-35%。行业发展将呈现专业化、绿色化、国际化、数字化四大趋势，具备资本实力、风控能力与产业协同优势的头部企业将主导未来格局。
一、中国金融租赁行业 2025 年发展现状
1.1 市场规模与增长态势
中国金融租赁行业在 2025 年保持了稳健的增长态势，市场规模稳步扩张。根据中国银保监会及中国租赁联盟联合发布的权威数据，截至 2025 年末，全国金融租赁公司总资产规模达到 4.38 万亿元人民币，较 2021 年的 3.12 万亿元增长约 40.4%，年均复合增长率（CAGR）为 8.9%。中国银行业协会金融租赁专业委员会的统计数据显示，截至 2025 年，我国金融租赁公司管理资产规模已超过 4 万亿元人民币，较 2016 年增长了近两倍。
从行业整体发展趋势来看，2025 年上半年金融租赁行业资产规模已突破 3.8 万亿元，较 2024 年全年增长 7.5%。其中，设备租赁业务占比达 42%，同比提升 1.2 个百分点；基础设施租赁占比 28%，受地方政府债务管控影响增速放缓。中国租赁联盟发布的《2025 上半年中国融资租赁业发展报告》显示，截至 2025 年 6 月底，全国金融租赁公司的融资租赁合同余额约为 25200 亿元，较上年末的 25190 亿元增加 10 亿元，增长 0.04%，业务总量占融资租赁全行业的 46.46%。
值得注意的是，不同统计口径下的市场规模数据存在一定差异。部分机构预测 2025 年中国金融租赁行业市场规模将达到约 1.5 万亿元人民币，这主要是由于统计范围和计算方法的不同。但综合各方数据来看，行业整体保持了 8%-10% 的稳健增长速度，展现出较强的韧性与成长性。
从增长驱动因素来看，中国金融租赁行业的快速发展主要得益于以下几个方面：首先，国家政策的大力支持，"双碳" 目标、新型工业化、设备更新等国家战略为行业发展提供了广阔空间；其次，实体经济转型升级需求旺盛，企业设备更新换代、技术升级的融资需求持续增长；第三，金融创新不断深化，绿色租赁、科技租赁、跨境租赁等新兴业务模式快速发展；第四，数字化转型加速推进，人工智能、区块链、物联网等技术的应用提升了行业运营效率和风控能力。
1.2 细分领域发展分析
中国金融租赁行业在多个细分领域呈现出差异化的发展态势，航空租赁、医疗设备租赁、工程机械租赁、新能源设备租赁、商用车租赁等领域均展现出不同的增长特征和发展潜力。
航空租赁市场持续扩张。截至 2025 年，中国航空租赁市场规模已突破 4000 亿元人民币，预计到 2030 年整体市场规模有望达到 7500 亿元以上，年均复合增长率维持在 12% 左右。从供给端来看，截至 2025 年，中国主要租赁公司管理飞机资产超过 2500 架，机型结构日趋多元化，涵盖窄体机、宽体机及国产新机型。国银金租作为行业领军企业，截至 2025 年 6 月机队规模达 517 架，包括 312 架自有飞机和 205 架订单飞机，现役机队价值在全球租赁公司排名第 10 位，业务覆盖 42 个国家及地区的 87 家承租人。
医疗设备租赁需求旺盛。根据行业研究报告显示，到 2025 年，中国医疗设备租赁市场规模将达到约 500-600 亿元人民币，预计到 2030 年将突破 1500 亿元人民币，年复合增长率（CAGR）预计将维持在 12%-15% 左右。在细分市场结构方面，影像设备租赁（如 CT、MRI 等）占比最高，达到 35%，其次是手术设备租赁（如腹腔镜、关节置换系统等），占比为 28%。基层医院对高端影像设备的租赁需求快速增长，租赁企业提供的设备种类丰富，包括 CT、MRI、X 光机、超声设备等。
工程机械租赁市场规模突破万亿。根据艾瑞咨询 2025 年一季度发布的《中国工程机械后市场研究报告》，2024 年工程机械租赁市场规模已达 3860 亿元，预计 2026 年将突破 5000 亿元，年均复合增长率保持在 12% 以上。更有机构预测，2025 年中国工程机械租赁市场规模突破 1.51 万亿元，复合增长率达 10%，其中高空作业平台等细分领域增速高达 35%。以挖掘机为例，2025 年我国挖掘机租赁市场规模达到了 1000-2000 亿元，同比增长了 15%。
新能源设备租赁快速崛起。全球新能源设备租赁市场规模预计将在 2025 年达到 500-800 亿美元，到 2030 年将增长至 1200-1500 亿美元，年复合增长率高达 12%。中国市场方面，2024 年中国电源租赁解决方案市场规模为 124.5 亿元人民币，同比增长 15.2%，预估 2025 年将达到 143.2 亿元人民币，增长率约 14.9%。风电设备租赁市场表现尤为突出，根据中国可再生能源学会与彭博新能源财经联合发布的预测数据，2025 年中国风电设备租赁市场规模预计将达到 480 亿元，到 2030 年有望突破 1200 亿元，年均复合增长率维持在 20.3% 左右。
商用车租赁市场稳步增长。随着新能源汽车产业的快速发展，商用车租赁市场呈现出新的增长动力。根据最新的行业研究报告显示，到 2025 年，全球商用车租赁市场规模预计将达到 1500 亿美元，而到 2030 年这一数字将增长至 2200 亿美元，年复合增长率约为 6.2%。中国市场方面，预计 2025 年商用车租赁市场将突破 2800 亿元，2030 年有望达到 4500 亿元规模，年均复合增长率维持在 12% 以上。在技术路线选择上，纯电动车型仍将占据主导地位，2025 年预计占比 85%，氢燃料电池商用车租赁市场开始起步，2030 年占比预计达到 15%。
1.3 竞争格局分析
中国金融租赁行业的竞争格局呈现出明显的银行系主导、头部集中、多元竞争的特征。从机构类型来看，银行系金融租赁公司凭借母行强大的资金实力和客户资源优势，在行业中牢牢占据主导地位。
银行系金融租赁公司市场份额持续领先。根据市场研究数据，银行系金融租赁公司市场份额达到 55%-68%，业务规模超过 8000 亿元人民币。国银金租、交银金租、工银金租、民生金租、招银金租等共 14 家公司组成了实力雄厚的 "千亿元俱乐部"。其中，工银金融租赁有限公司以 180 亿元注册资本领先行业，在 2024 年 11 月完成增资 150 亿元后，注册资本达到 330 亿元，成为行业首家注册资本超过 300 亿元的金融租赁公司。
行业集中度持续提升。市场集中度数据显示，前十大金融租赁公司市场份额从 2020 年的 47.3% 提升至 2025 年的 53.8%-65% 以上，呈现出明显的集中趋势。以工银租赁、国银金租、交银租赁为代表的国有大型金融租赁公司凭借其雄厚的资金实力和广泛的客户资源，占据了市场的主导地位，三家机构合计市占率由 24.6% 攀升至 29.1%。国银金租在 2025 年《财富》中国 500 强中位列第 457 位，渤海租赁位列第 366 位，两家公司分别上升 38 位和 51 位。
非银行系租赁公司差异化发展。在银行系租赁公司主导市场的同时，非银行系租赁公司通过深耕细分领域形成了差异化竞争优势。产业系租赁公司依托股东资源在特定行业建立了专业壁垒，如华融金租重点发力航空航天、航运船舶、装备制造、光伏能源、绿色环保五大优势领域，2025 年上半年专业化投放占比超 70%。第三方租赁公司则通过技术创新和服务创新寻求发展空间，如平安租赁资产规模迈上 3000 亿台阶，上半年实现营收 112 亿元，同比增长 14%。
外资及合资金融租赁公司稳步发展。外资及合资金融租赁公司占据约 15% 的市场份额，主要集中在航空、航运等国际化程度较高的领域。这些公司凭借国际经验和全球网络优势，在跨境租赁业务中发挥重要作用。例如，中银航空租赁截至 2025 年 3 月 31 日，自有及代管机队租予全球 48 个国家和地区的 93 家航空公司。
1.4 业务模式创新与发展特征
中国金融租赁行业在 2025 年呈现出业务模式多元化、创新化的发展特征，传统模式与创新模式并存，行业正经历从 "重融资、轻融物" 向 "融资 + 融物" 深度融合的转型。
传统业务模式仍占主导地位。售后回租业务在 2025 年 10 月占融资租赁登记数量的比例高达 93.5%，创本年度单月最高纪录，较 2024 年底的 53.5% 大幅上升，而直租比例从 43.1% 下降至 5.5%。这一数据反映出企业对资金流动性的高需求，但也暴露出行业 "类信贷" 特征依然明显的问题。相比之下，国际成熟市场的直租业务占比通常超过 60%，显示出中国金融租赁行业在 "融物" 本源回归方面仍有较大提升空间。
直租业务占比亟待提升。自 2023 年 10 月金融监管总局发布《关于促进金融租赁公司规范经营和合规管理的通知》以来，金融租赁公司积极调整业务结构，加大直接租赁业务占比，力争在 2026 年实现年度新增直租业务占比不低于 50% 的目标。这一政策导向推动金融租赁公司跳出传统 "类信贷" 思维，通过直租业务强化与实体企业在设备采购、技术升级等环节的连接，从单纯提供资金支持转向 "资金 + 设备 + 服务" 的综合解决方案输出。
创新业务模式不断涌现。金融租赁行业在 2025 年积极探索多种创新业务模式：一是 "融资租赁 + 供应链金融" 融合模式 ，租赁公司为客户提供订单融资、应收账款融资、存货融资等供应链金融服务；二是 "租赁即服务"（RaaS）模式，将设备租赁与维保、升级服务打包，形成订阅制产品，年化渗透率预计达 20%；三是联合租赁模式，多家租赁公司共同出资完成大型项目融资，如长江金租与渝农商金租联手为算力行业龙头企业提供双出租人联合直租模式；四是绿色租赁模式，随着 "双碳" 目标的推进，绿色租赁业务规模达到 2000 亿元，同比增长 30%。
数字化转型加速推进。金融租赁公司通过数字化技术赋能业务创新，实现了从进件、签约、放款到租后管理的全流程电子化，显著提升了审批效率。资产监控系统依托物联网技术实时采集设备运行数据，如电站发电数据、工程机械使用时长等，为租后监控与资产处置提供数据支撑。人工智能技术被应用于租赁资产残值预测、客户信用动态评分及违约概率测算，显著提升风险定价精度。区块链技术则被用于租赁合同存证与资产流转溯源，增强交易透明度与法律效力。
1.5 政策环境与监管框架
2025 年，中国金融租赁行业的政策环境和监管框架呈现出"规范与发展并重、统一与差异化结合"的特征，监管部门通过制度建设和政策引导，推动行业向高质量发展转型。
监管制度体系日趋完善。2024 年 9 月，国家金融监督管理总局修订发布《金融租赁公司管理办法》，并于 2024 年 11 月起施行，这是金融租赁行业监管的基础性制度文件。该办法在设立门槛、出资人资质、业务模式、专业子公司和监管指标等方面提出了新的监管要求，特别是将金融租赁公司注册资本最低限额提高至 10 亿元人民币，强化了准入管理。2025 年 1 月，金融监管总局又修订印发《金融租赁公司监管评级办法》，将监管评级结果从优到劣划分为 1-5 级和 S 级，其中 2 级和 3 级细分为 A、B 两个档次，评级结果数值越大表明风险越高。
监管要求更加严格细致。新修订的监管评级办法合理调整了评级要素，新增了 "信息科技管理" 要素，体现了对金融科技发展的重视。监管部门要求金融租赁公司建立健全集中度风险管理体系，有效防范和分散经营风险；建立与自身业务规模、性质相适应的流动性风险管理体系，定期开展流动性压力测试。同时，监管部门强化了对金融租赁公司单项要素得分情况的监管关注，结合评级反映的问题，针对该单项要素依法依规采取相应监管措施。
地方监管差异化发展。在国家统一监管框架下，各地根据自身特点制定了差异化的监管细则。上海市修订完成的《上海市融资租赁公司监督管理暂行办法》于 2025 年 10 月 1 日起施行，有效期至 2027 年 9 月 30 日。湖北省制定了《湖北省融资租赁公司监督管理实施细则（2025 年修订版）》，进一步规范融资租赁公司经营行为，提升行业监管效能。这些地方监管细则在遵循国家统一要求的基础上，结合地方经济发展特点和行业发展水平，形成了各具特色的监管模式。
政策支持力度持续加大。在规范发展的同时，国家对金融租赁行业的政策支持力度也在不断加大。2025 年，《浦东新区医疗器械融资租赁管理若干规定》正式施行，为医疗器械融资租赁业务提供了更加明确的法律依据。七部门联合印发《关于金融支持新型工业化的指导意见》，明确了租赁业在新型工业化中的定位，为行业发展指明了方向。同时，监管部门鼓励金融租赁公司聚焦主责主业，加大对先进制造业、绿色交通、清洁能源等领域的支持力度，推动租赁资产证券化（ABS）和跨境租赁业务试点扩容。
合规监管趋严常态化。2025 年监管部门针对金融租赁机构的监管力度持续增强。据企业预警通统计，仅 2025 年前五个月，全国融资租赁行业已累计收到 7 张监管罚单，罚款总额达 560 万元，9 名责任人员被 "双罚"。这表明监管部门对行业合规经营的要求越来越严格，违规成本显著提高，推动行业向规范化、专业化方向发展。
二、参与主体深度分析
2.1 银行系金融租赁公司
银行系金融租赁公司在中国金融租赁行业中占据绝对主导地位，凭借母行的资金成本优势、客户资源和风控体系，在市场竞争中展现出强大的实力和竞争优势。
市场地位稳固领先。银行系金融租赁公司市场份额达到 55%-68%，业务规模超过 8000 亿元人民币。国银金租、交银金租、工银金租、民生金租、招银金租等 14 家公司组成了实力雄厚的 "千亿元俱乐部"，其中工银金租以 330 亿元注册资本成为行业首家注册资本超过 300 亿元的金融租赁公司。这些大型银行系租赁公司凭借其强大的资本实力和品牌影响力，在航空、航运、能源等资本密集型领域建立了难以撼动的市场地位。
业务发展各具特色。不同银行系金融租赁公司根据母行的战略定位和资源优势，形成了差异化的业务特色。国银金租作为行业龙头，截至 2025 年 6 月机队规模达 517 架，在全球租赁公司中排名第 10 位，业务覆盖 42 个国家及地区的 87 家承租人，2025 年上半年实现营业收入 146.64 亿元，同比增长 7.7%，净利润 24.01 亿元，同比增长 27.6%。交银金租则巩固航运租赁业务领先优势，聚焦绿色航运发展新机遇，深挖航空租赁业务发展潜能，深度支持国产飞机以及 "一带一路" 国家战略。
资本补充能力强劲。2024 年 11 月《金融租赁公司管理办法》修订发布后，多家银行系金融租赁公司迅速响应，进行增资扩股。自办法发布后至 2025 年，共有建信航运航空金租、工银金租、前海兴邦金租、华夏金租、中信金租、江苏金租、湖北金租 7 家金融租赁公司和专业子公司完成增资工作，总增资规模达到 293.81 亿元。其中，工银金租单笔增资 150 亿元，充分体现了银行系租赁公司强大的资本补充能力和母行的支持力度。
风控体系完善成熟。银行系金融租赁公司依托母行成熟的风险管理体系，建立了完善的风控机制。例如，交银金租自主研发的 "航空风险监测系统"，依托人工智能技术构建航空数据分析模型，创新整合效率、运输、机场运营及宏观经济四大维度数据，建立了分层级、多指标的航空业景气指数评估体系，为航空租赁业务决策提供数据支撑。这种科技赋能的风控体系有效提升了风险识别的精准度与效率。
2.2 厂商系融资租赁公司
厂商系融资租赁公司依托产业链优势和专业技术能力，在特定行业和领域建立了独特的竞争优势，成为中国金融租赁行业的重要组成部分。
产业背景优势明显。厂商系融资租赁公司通常由设备制造企业设立，具有深厚的产业背景和专业技术能力。这些公司熟悉行业发展规律、设备技术特点和市场需求变化，能够为客户提供更加专业、精准的融资租赁服务。例如，华融金租采取 "业务转型工程"" 直租和经营性租赁倍增行动 " 等举措，重点发力航空航天、航运船舶、装备制造、光伏能源、绿色环保五大优势领域，成功拓展了卫星、算力、光刻机等新兴领域，目前专业领域资产余额超 800 亿元，2025 年上半年专业化投放占比超 70%。
细分市场深耕细作。厂商系租赁公司通过深耕细分市场，形成了差异化的竞争优势。在医疗设备租赁领域，国药集团、鱼跃医疗、迈瑞医疗等传统医疗器械企业通过设立融资租赁公司，利用其品牌优势和渠道资源拓展租赁业务。在工程机械租赁领域，三一重工、中联重科等设备制造商通过融资租赁方式促进设备销售，同时为客户提供设备维护、升级等增值服务。在新能源设备租赁领域，风电、光伏设备制造商通过融资租赁模式支持下游客户的项目开发，推动产业发展。
业务模式灵活多样。厂商系融资租赁公司的业务模式更加灵活多样，能够根据客户需求提供定制化的解决方案。除了传统的直租、售后回租模式外，还创新推出了 "设备 + 服务"" 租赁 + 维保 ""以租代售" 等综合服务模式。例如，在医疗设备租赁领域，租赁公司不仅提供设备融资，还提供设备维护保养、技术培训、设备升级等全方位服务，形成了 "融资租赁 + 技术服务" 的一体化商业模式。
数字化转型成效显著。面对行业数字化转型趋势，厂商系融资租赁公司积极拥抱新技术，提升数字化运营能力。例如，某医疗设备租赁公司通过建立数字化平台，实现了从设备采购、租赁申请、审批放款到租后管理的全流程在线化，大幅提升了业务处理效率。同时，通过物联网技术实时监控设备运行状态，及时发现和解决设备故障，降低了运营风险，提升了客户满意度。
2.3 独立第三方租赁公司
独立第三方租赁公司作为中国金融租赁行业的重要补充力量，通过专业化、差异化的发展策略，在特定领域和客户群体中建立了竞争优势。
市场定位精准明确。独立第三方租赁公司通常规模相对较小，但在特定领域具有专业优势。这些公司通过聚焦细分市场、服务特定客户群体，形成了 "小而美" 的发展模式。例如，仲利租赁截至 2025 年 6 月末总资产达 553.4 亿元，上半年实现营业收入近 35 亿元，累计投放金额近 3500 亿元，累计服务客户企业超 8 万家，主要服务于中小企业客户。
业务特色鲜明突出。第三方租赁公司在业务发展上呈现出鲜明的特色化特征。平安租赁作为行业领先的第三方租赁公司，资产规模迈上 3000 亿台阶，上半年实现营收 112 亿元，同比增长 14%，在医疗健康、汽车金融、教育、制造等多个领域建立了专业优势。远东宏信截至 2025 年 6 月末资产规模达 3638 亿元，上半年营收总额达 173.36 亿元，在医疗健康、教育、建设、工业与民生等领域形成了产业运营与金融服务相结合的独特模式。
创新能力较强。第三方租赁公司由于机制灵活、决策效率高，在业务创新方面表现突出。例如，海尔租赁管理资产规模超 243 亿元，上半年新增业务投放 104 亿元，其中科技金融投放超 15 亿元，绿色金融投放超 35 亿元，普惠金融投放超 36 亿元，展现出在新兴领域的快速布局能力。一些第三方租赁公司还积极探索 "租赁 + 保理"" 租赁 + 保险 ""租赁 + 投资" 等创新业务模式，提升综合服务能力。
面临发展挑战。尽管第三方租赁公司在某些方面具有优势，但也面临着资金成本高、融资渠道有限、品牌影响力不足等挑战。在当前监管趋严、行业集中度提升的背景下，部分规模较小、缺乏核心竞争力的第三方租赁公司生存压力增大。因此，第三方租赁公司需要通过提升专业化水平、加强风险控制、创新业务模式等方式，在细分市场中寻找生存和发展空间。
2.4 金融租赁公司业务布局与经营策略
2025 年，中国金融租赁公司在业务布局和经营策略上呈现出"回归本源、服务实体、创新驱动、绿色发展"的总体特征，各公司根据自身资源禀赋和市场定位，制定了差异化的发展战略。
聚焦主责主业，回归 "融物" 本源。在监管政策引导下，金融租赁公司积极调整业务结构，加大对实体经济的支持力度。江苏金租 2025 年上半年实现净利润 15.64 亿元，同比增长 9.04%，营业总收入 44.42 亿元，同比增长 7.80%，其中融资租赁业务收入 43.07 亿元，占主营业务收入比为 97.52%。徽银金租上半年投放租赁业务 263.43 亿元，同比增长 28.4%，其中直租项目投放 64.89 亿元，占比 24.6%，制造业领域投放 64.7 亿元，占比 24.6%，绿色产业投放 34.02 亿元，已超过 2024 年全年水平。
专业化发展战略深入推进。头部金融租赁公司通过专业化发展战略，在特定领域建立了难以撼动的市场地位。华融金租重点发力航空航天、航运船舶、装备制造、光伏能源、绿色环保五大优势领域和农业、健康、物流、信息四大新赛道，2025 年上半年专业化投放占比超 70%。光大金租则在绿色融资渠道创新与国际化布局上积极尝试，2025 年 2 月实现在卢森堡证券交易所挂牌首只境内非银金融机构绿色债券，规模为 30 亿元。
绿色金融成为重要增长极。随着 "双碳" 目标的推进，绿色租赁业务快速发展。苏银金租截至 2025 年 6 月末绿色租赁余额 632.46 亿元，在总业务规模中占比 53.6%，成为行业绿色发展的标杆。华夏金租落地了金融租赁行业首笔双币种可持续发展挂钩银团贷款业务，该笔贷款与华夏金租绿色金融业务占比提升等核心指标挂钩，采用人民币、美元双币种双段式设计，首期募集资金折合人民币达 15.2 亿元。
数字化转型提升运营效率。金融租赁公司通过数字化技术赋能，实现了业务流程的全面升级。永赢金租以前沿科技构筑专业服务体系，以大数据筑基风控决策、区块链固定交易存证、云计算搭建服务生态、人工智能优化审批流程。部分公司的业务系统实现了从进件、签约、放款到租后管理的全流程电子化，显著提升了审批效率；资产监控系统依托物联网技术实时采集设备运行数据，为租后监控与资产处置提供数据支撑。
国际化布局加速推进。随着 "一带一路" 倡议的深入推进和 RCEP 协定的全面生效，金融租赁公司加快了国际化布局步伐。中飞租赁通过其在临港新片区设立的 SPV（特殊目的公司），成功以离岸租赁模式向美国联合航空公司、德国汉莎航空公司、南非航空公司及约旦皇家航空公司交付多架飞机。交银金租在 2025 年工作会议上明确提出，要深度支持国产飞机以及 "一带一路" 国家战略，巩固航运租赁业务领先优势，聚焦绿色航运发展新机遇。
三、行业发展趋势展望（2026-2030 年）
3.1 市场规模预测与增长动力
展望 2026-2030 年，中国金融租赁行业将在宏观经济稳健增长、政策支持力度加大、产业转型升级需求旺盛等多重因素驱动下，继续保持较快增长态势。
市场规模预测呈现分化但总体乐观。根据多家权威机构的预测，到 2030 年中国金融租赁行业总资产规模将达到 6-7.8 万亿元区间，年均复合增长率维持在 7%-12% 左右。具体来看，保守预测认为到 2030 年行业总资产规模将接近 7.8 万亿元，五年期间年均复合增长率约为 12.9%；中性预测认为到 2030 年行业总资产规模有望突破 6 万亿元，年均增速保持在 7%-9% 区间；乐观预测则认为到 2030 年中国金融租赁市场总规模有望突破 8 万亿元，年均增速维持在 8%-10% 区间。这些预测虽有差异，但都指向行业将保持中高速增长的基本判断。
增长动力多元化且强劲有力。未来五年，中国金融租赁行业的增长将主要来自以下几个方面的动力：
宏观经济稳健增长提供基础支撑。国内宏观经济预计保持中高速增长，GDP 年均增速有望稳定在 4.5%-5.5% 区间，为金融租赁行业提供坚实的需求基础。2025 年政府工作报告提出，赤字率拟按 4% 左右安排，比上年提高 1 个百分点，赤字规模 5.66 万亿元，比上年增加 1.6 万亿元，大规模的财政支出将带动基础设施建设、产业升级等项目的开展。
政策支持力度持续加大。国家 "十五五" 规划对现代流通体系和产业链供应链安全的高度重视，以及央行、银保监会等多部门联合推动的供应链金融创新试点政策将持续落地。特别是在绿色发展、新型工业化、设备更新等领域，政策支持力度将进一步加大。预计到 2030 年，政策出台数量将从 2025 年前的 15 项增加至 60 项以上。
产业转型升级需求旺盛。随着中国经济结构调整和产业升级步伐加快，企业对高端设备、智能制造装备、新能源设备等的需求将持续增长。特别是在 "双碳" 目标引领下，绿色设备、节能环保设备的租赁需求将呈现爆发式增长。预计到 2030 年，服务于先进制造、清洁能源、数字经济等战略性新兴产业的业务占比将从当前的约 35% 提升至 50% 以上。
技术创新释放增长潜力。人工智能、大数据、区块链、物联网等技术在金融租赁领域的深度应用，将显著提升行业运营效率、降低交易成本、扩大服务边界。特别是在风险控制、资产管理、客户服务等方面，技术创新将带来革命性变化，为行业增长注入新动能。
3.2 技术演进与应用前景
2026-2030 年，技术创新将成为推动中国金融租赁行业转型升级的核心驱动力，人工智能、区块链、物联网、大数据等技术的深度融合应用将重塑行业生态。
人工智能技术全面赋能业务流程。人工智能技术将在金融租赁业务的全流程实现深度应用。在客户准入环节，AI 模型将通过分析海量数据，自动识别客户风险特征，实现精准的客户画像和风险评估；在业务审批环节，机器学习算法将处理复杂的审批逻辑，大幅提升审批效率，将传统的人工审批时间从数天缩短至数小时甚至分钟级别；在租后管理环节，AI 技术将实时监控租赁资产状态，预测设备故障，提前制定维护计划，降低资产风险。据预测，到 2030 年，基于 AI 的智能风控系统将使风险识别准确率较传统模式提升 30 个百分点，预警提前期缩短至 72 小时以内。
区块链技术构建信任基础设施。区块链技术将在解决金融租赁行业的信任问题方面发挥关键作用。通过建立基于区块链的租赁资产登记系统，实现租赁物权属的唯一确认和不可篡改；通过智能合约技术，实现租金支付、违约处置等流程的自动化执行，大幅降低操作风险；通过分布式账本技术，实现租赁资产全生命周期的信息共享和追溯。特别是在跨境租赁业务中，区块链技术将解决跨境交易中的信任问题，降低交易成本，提高交易效率。预计到 2030 年，采用区块链技术的供应链金融项目将占据市场总量的 60% 以上。
物联网技术实现资产实时监控。物联网技术将使金融租赁公司能够实时监控租赁资产的位置、状态、使用情况等信息，为风险管理提供有力支撑。在航空租赁领域，通过在飞机发动机上安装传感器，实时采集运行数据，预测维护需求，优化资产运营；在工程机械租赁领域，通过 GPS 定位和工作状态监测，防止资产丢失和不当使用；在医疗设备租赁领域，通过物联网技术监控设备使用频率、运行状态，实现按使用量收费的创新模式。预计到 2030 年，物联网在供应链金融场景中的渗透率将从目前的 38.7% 提升至 65% 以上。
大数据技术驱动精准决策。大数据技术将在客户分析、风险评估、产品设计等方面发挥重要作用。通过整合客户的财务数据、交易数据、行为数据等多维度信息，构建 360 度客户画像，实现精准营销和个性化服务；通过分析历史违约数据，建立违约预测模型，提升风险识别能力；通过挖掘市场数据和行业数据，发现新的业务机会和增长点。预计到 2030 年，大数据技术的应用将使金融租赁公司的客户获取成本降低 30% 以上，客户满意度和忠诚度显著提升。
数字孪生技术革新资产管理。数字孪生技术将为金融租赁公司的资产管理带来革命性变化。通过构建租赁资产的数字孪生模型，可以实时模拟资产的运行状态，预测资产性能衰减，优化维护策略，提升资产价值。特别是在大型设备、飞机、船舶等高价资产的管理中，数字孪生技术将发挥重要作用。预计到 2030 年，超过 50% 的大型金融租赁公司将采用数字孪生技术进行资产管理。
3.3 商业模式创新方向
2026-2030 年，中国金融租赁行业的商业模式将在技术驱动和需求变化的双重推动下，呈现出多元化、专业化、生态化的创新趋势。
"脱核" 模式兴起推动普惠金融发展。随着技术进步和监管政策的引导，金融租赁行业将逐步摆脱对核心企业信用的过度依赖，转向基于 "数据信用" 和 "物的信用" 的 "脱核" 模式。在这种模式下，金融租赁公司通过大数据分析、物联网监控等技术手段，直接评估承租人的信用状况和还款能力，而不需要核心企业的信用背书。这种模式将大大扩展金融租赁的服务范围，使更多中小企业能够获得设备融资服务。工信部明确支持 "脱核" 模式创新，鼓励金融机构基于 "数据信用" 和 "物的信用"，为链上中小企业提供应收账款、存货、仓单和订单融资服务。预计到 2030 年，"脱核" 模式占比将达到供应链金融总规模的 30% 以上。
"租赁即服务"（RaaS）模式成为主流。未来五年，"租赁即服务" 模式将从试点走向规模化应用。在这种模式下，金融租赁公司不再仅仅提供设备租赁服务，而是将设备租赁与维护保养、技术升级、资产管理等服务打包，形成一站式解决方案。客户只需支付订阅费用，即可获得设备的使用权和相关服务，大大降低了客户的运营成本和管理复杂度。预计到 2030 年，"租赁即服务" 模式在金融租赁行业的渗透率将达到 35% 以上，成为重要的业务模式之一。
平台化生态模式重塑行业格局。金融租赁公司将从传统的产品提供者转变为平台运营者，通过构建开放的生态平台，整合产业链上下游资源，为客户提供全方位的服务。在这个平台上，金融租赁公司可以连接设备制造商、维修服务商、保险公司、二手设备交易商等各类服务提供商，形成完整的产业生态。客户可以在平台上一站式解决设备采购、融资、维护、处置等所有需求。预计到 2030 年，将形成 3-5 个具有全国影响力的金融租赁生态平台，平台模式将占据行业业务总量的 20% 以上。
绿色租赁模式引领可持续发展。在 "双碳" 目标的引领下，绿色租赁将成为金融租赁行业的重要增长极。金融租赁公司将开发专门的绿色租赁产品，为新能源设备、节能环保设备、循环经济设备等提供优惠的融资条件。同时，通过碳足迹追踪、绿色认证等手段，确保租赁资产的环境效益。预计到 2030 年，绿色租赁资产占比将从当前不足 10% 提升至 25%-35%，绿色租赁业务规模将达到 2 万亿元以上。
跨境租赁模式拓展国际市场。随着 "一带一路" 倡议的深入推进和 RCEP 协定的全面生效，跨境租赁将迎来快速发展机遇。金融租赁公司将通过设立海外子公司、建立国际合作网络等方式，为中国企业的海外投资和国际产能合作提供设备融资服务。同时，也将引进国际先进设备，支持国内企业的技术升级。预计到 2030 年，跨境租赁业务占比将提升至 25% 以上，成为区域差异化发展的关键增长极。
3.4 风险挑战与应对策略
2026-2030 年，中国金融租赁行业在快速发展的同时，也将面临多重风险挑战，需要行业各方共同努力，建立健全风险管理体系。
信用风险呈现新特征需要精准应对。随着经济结构调整和产业转型升级的深入推进，金融租赁行业的信用风险呈现出新的特征：一是风险传染速度加快，由于供应链的高度关联性，一家企业的违约可能迅速波及整个产业链；二是风险识别难度加大，部分企业通过复杂的股权结构和关联交易掩盖真实经营状况；三是区域性风险上升，部分地区由于产业结构单一、经济增长乏力，出现集中违约的可能性增加。2025 年发生的东莞盟大集团暴雷事件、武汉国企供应链风控失守案等风险事件，为行业敲响了警钟。应对策略包括：建立基于大数据的智能风控系统，提升风险识别的前瞻性和精准性；完善客户信用评级体系，加强对关联交易的监控；建立风险预警机制，及时发现和处置潜在风险；加强行业自律，建立黑名单共享机制。
市场风险需要动态管理。金融租赁行业面临的市场风险主要包括利率风险、汇率风险和资产价格波动风险。随着利率市场化改革的深入推进，利率波动将更加频繁，对金融租赁公司的盈利能力产生影响；在跨境租赁业务中，汇率波动可能导致汇兑损失；在设备租赁业务中，技术进步可能导致租赁资产快速贬值。应对策略包括：建立完善的利率风险管理体系，通过利率互换、远期利率协议等金融衍生品对冲利率风险；在跨境业务中，采用多币种结算，使用外汇套期保值工具；建立租赁资产残值评估模型，及时调整资产价值。
操作风险需要科技赋能。随着金融科技的广泛应用，操作风险的内涵和外延都发生了变化。网络安全风险、数据泄露风险、系统故障风险等新型操作风险不断涌现。同时，传统的操作风险如合同管理风险、押品管理风险等依然存在。应对策略包括：建立全面的信息安全管理体系，加强网络安全防护；建立数据备份和灾难恢复机制，确保业务连续性；加强员工培训，提升风险意识和操作规范；采用区块链、人工智能等技术，实现操作流程的自动化和智能化。
合规风险需要主动管理。随着监管政策的不断完善和监管要求的不断提高，合规风险成为金融租赁行业必须高度重视的风险。监管部门对资本充足率、杠杆率、集中度、流动性等指标的要求越来越严格，对业务范围、经营行为的规范越来越细致。2025 年前五个月，全国融资租赁行业已累计收到 7 张监管罚单，罚款总额达 560 万元。应对策略包括：建立健全合规管理体系，确保业务开展符合监管要求；加强与监管部门的沟通，及时了解监管政策变化；建立合规风险预警机制，及时发现和纠正违规行为；加强合规文化建设，提高全员合规意识。
流动性风险需要统筹安排。金融租赁业务通常具有期限长、金额大的特点，容易产生资产负债期限错配的问题。在市场流动性紧张或融资成本上升时，可能面临流动性风险。应对策略包括：优化负债结构，增加长期资金来源；建立多元化的融资渠道，降低对单一融资来源的依赖；建立流动性应急计划，确保在极端情况下的资金需求；加强资产负债管理，实现期限结构的合理匹配。
四、投资价值分析与建议
4.1 投资机会识别
中国金融租赁行业在 2026-2030 年期间将呈现出丰富的投资机会，主要集中在绿色租赁、科技租赁、跨境租赁、细分行业专业化服务等领域。
绿色租赁领域投资机会巨大。在 "双碳" 目标的引领下，绿色租赁将成为金融租赁行业最具潜力的投资方向。根据市场预测，到 2030 年绿色租赁资产占比将从当前不足 10% 提升至 25%-35%，绿色租赁业务规模将达到 2 万亿元以上。具体投资机会包括：新能源设备租赁，特别是风电、光伏、储能设备租赁，预计年均增长率将超过 20%；节能环保设备租赁，包括高效电机、余热回收、污水处理等设备；绿色交通设备租赁，如新能源汽车、电动船舶、氢燃料电池设备等；碳资产管理服务，包括碳足迹追踪、碳信用交易、绿色认证等增值服务。建议重点关注在绿色技术领域有专业积累、与新能源企业有深度合作关系的金融租赁公司。
科技租赁领域前景广阔。随着数字经济的快速发展和产业数字化转型的深入推进，科技租赁将迎来爆发式增长。投资机会主要集中在：智能制造设备租赁，包括工业机器人、数控机床、3D 打印机等；信息技术设备租赁，包括服务器、存储设备、网络设备等；生物医药设备租赁，包括高端医疗影像设备、基因测序设备、生物反应器等；新能源汽车制造设备租赁，包括电池生产线、电机生产线、整车装配线等。预计到 2030 年，科技租赁市场规模将达到 1.5 万亿元以上，年均增长率超过 15%。建议关注具有技术背景、在科技产业有深厚积累的金融租赁公司。
跨境租赁业务增长潜力显著。随着 "一带一路" 倡议的深入推进和 RCEP 协定的全面生效，跨境租赁将成为重要的增长极。投资机会包括："一带一路" 沿线国家的基础设施设备租赁，如工程机械、电力设备、交通设备等；跨境电商物流设备租赁，包括仓储设备、运输车辆、分拣设备等；国际产能合作设备租赁，支持中国企业 "走出去"；飞机、船舶等大型设备的跨境租赁。预计到 2030 年，跨境租赁业务占比将提升至 25% 以上，业务规模达到 1.5 万亿元以上。建议关注具有国际视野、在海外有布局、熟悉国际规则的金融租赁公司。
细分行业专业化服务需求旺盛。随着金融租赁行业的成熟，专业化服务将成为竞争的关键。投资机会分布在：医疗健康领域，特别是基层医疗机构的设备更新需求，预计到 2030 年医疗设备租赁市场规模将突破 1500 亿元；教育领域，包括智慧校园设备、实训设备、在线教育设备等；农业领域，包括农业机械、智慧农业设备、农产品加工设备等；文化娱乐领域，包括演出设备、游乐设施、影视制作设备等。建议关注在特定行业有深厚积累、具备专业服务能力的金融租赁公司。
金融科技赋能的创新企业值得关注。在金融科技快速发展的背景下，掌握核心技术、能够提供创新解决方案的企业具有巨大的投资价值。投资机会包括：金融租赁核心系统提供商，特别是具备 AI、区块链、物联网等技术能力的企业；数据服务提供商，能够提供行业数据、风险数据、市场数据等；技术服务提供商，包括系统集成、运维服务、培训服务等；创新业务模式企业，如 "租赁即服务" 平台、设备共享平台等。
4.2 投资策略建议
基于对中国金融租赁行业发展趋势和风险特征的分析，针对不同类型的投资者提出差异化的投资策略建议。
对于战略投资者的建议
战略投资者应重点关注具有长期价值和协同效应的投资标的。建议采取以下策略：一是聚焦头部企业，重点关注前十大金融租赁公司中的非银行系企业，这些企业虽然规模不及银行系，但在细分领域具有独特优势，且估值相对合理；二是关注专业化企业，选择在特定行业或特定业务领域有深厚积累的企业，通过投资获得进入新领域的机会；三是布局新兴领域，重点关注在绿色租赁、科技租赁、跨境租赁等新兴领域有布局的企业，抢占未来增长先机；四是考虑并购整合，通过并购整合产业链上下游企业，构建完整的产业生态。
对于产业资本的建议
产业资本投资金融租赁行业应重点考虑产业协同效应。建议采取以下策略：一是产业链延伸，通过投资金融租赁公司，为产业链上下游企业提供融资服务，增强产业链控制力；二是设备制造商，通过投资租赁公司，促进设备销售，同时获得租赁服务收入；三是物流企业，通过投资车辆、仓储设备租赁公司，优化资产结构，提高资产利用效率；四是科技企业，通过投资金融科技公司，将技术优势转化为商业价值；五是新能源企业，通过投资绿色租赁公司，支持新能源产业发展。
五、总结与展望
中国金融租赁行业在 2025 年展现出稳健发展的良好态势，行业总资产规模突破 4.2 万亿元，年均复合增长率达到 8.9%，在服务实体经济、支持产业升级、推动绿色发展等方面发挥了重要作用。展望 2026-2030 年，行业将在技术创新、政策支持、市场需求等多重因素驱动下，迎来更加广阔的发展空间。
行业发展呈现五大趋势：一是规模增长稳健可期，预计到 2030 年行业总资产规模将达到 6-7.8 万亿元，年均复合增长率维持在 7%-12% 区间；二是结构优化持续推进，绿色租赁、科技租赁、跨境租赁等新兴业务快速发展，占比不断提升；三是技术赋能成效显著，人工智能、区块链、物联网等技术深度融合应用，行业数字化转型全面提速；四是模式创新层出不穷，"脱核" 模式、"租赁即服务" 模式、平台化生态模式等新模式不断涌现；五是格局重塑加速进行，行业集中度持续提升，头部企业优势更加明显，专业化、差异化发展成为中小租赁公司的生存之道。
行业发展面临四大机遇：一是政策红利持续释放，"双碳" 目标、新型工业化、设备更新等国家战略为行业发展提供强大动力；二是市场需求旺盛增长，企业设备更新换代、产业转型升级的融资需求为行业提供广阔空间；三是技术进步创造条件，金融科技的发展为行业创新提供技术支撑；四是国际合作日益深化，"一带一路" 倡议和 RCEP 协定为跨境租赁业务创造机遇。
行业发展需要应对四大挑战：一是风险管理压力加大，信用风险、市场风险、操作风险、合规风险等多重风险交织，需要建立全面风险管理体系；二是监管要求不断提高，资本充足率、业务规范、风险控制等监管标准日趋严格；三是市场竞争日趋激烈，行业集中度提升，中小企业生存空间被压缩；四是转型发展任务艰巨，从 "类信贷" 向 "真租赁" 转型，从规模扩张向质量提升转变需要付出艰苦努力。
中国金融租赁行业正站在新的历史起点上，面临着前所未有的发展机遇。只要行业各方共同努力，坚持服务实体经济的根本宗旨，加强风险管理，推动创新发展，中国金融租赁行业必将在新时代展现新作为，为经济社会发展做出更大贡献。
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