《全球视野下的投资机会》更像是一本宏观的看大趋势的分析，从上到下：
① 顶层：时代判断（宏观趋势）
时寒冰认为投资必须从大周期入手，而非从细节或个股开始。他最重视三类全球趋势：
1. 全球地缘结构的变化
-美元体系的衰落 & 美国财政透支
-中美关系进入长期竞争
-中东秩序重建
-逆全球化、区域化 → 影响：资源价格波动、贸易格局改变、供应链重构。
2. 人口结构
他非常强调人口变化的趋势：
-人口老龄化 → 消费结构、产业结构变化
-劳动力减少 → 工资上涨、制造业转移
-生育率崩塌 → 房地产需求持续走弱 → 核心结论：长期看好与人口老化、医疗、机器人、自动化相关的方向。
3. 技术大周期
技术革命是资产重组机会的根源：
-AI
-清洁能源（光伏/风能/核能）
-半导体
-自动化与机器人
-生物科技 → 技术革命带来新的长期资产牛市。
② 中层：资产结构（投资逻辑）
他强调：抓住时代红利，而不是公司的短期波动。他推荐的资产逻辑大致分为四类：
1. 稀缺资源（周期品）
包括：
-石油、天然气
-黄金、白银
-铜、锂、镍、稀土
-某些农产品
全球能源秩序动荡、绿色转型导致资源定价权上升。
2. 科技主线
-AI
-半导体链
-储能和新能源
-生命科学
-自动化
科技是他认为未来 20 年最主要的财富来源。
3. 和人口结构相关的产业
-医护
-药物创新
-老年服务
-保险、教培
4. 防守资产
-黄金
-低估值的优质公司（更多讲的是美股，不适用于缅A）
-高分红资产
-核心地区的稀缺空间
③ 底层：选机会的筛选模型
书中没有明确公式，但有一些筛选要素：
（A）必须满足至少两个“大趋势”
例如：
-AI + 人口老龄化 → 医疗AI
-去碳化 + 技术革命 → 储能
-地缘动荡 + 货币超发 → 黄金
他认为双趋势叠加 = 最强机会。
（B）资源必须“极度稀缺”
他重视以下指标：
-是否供给端长期受限？
-是否进入高壁垒技术？
-库存是否长期减少？
-未来政府政策是否强化稀缺性？
例如：锂、铜在全球能源转型中是不可替代的。
（C）资产必须跨周期稳定
他喜欢能穿越周期的东西：
-核心科技和资源
-国家战略相关资产
-长期需求确定的产业
（D）政策风险必须可控
特别是在中国，他看重：
-是否与国家战略一致？
-是否处于政策扶持区？
-是否存在政策打压的风险？
① 顶层：时代判断（宏观趋势）
时寒冰认为投资必须从大周期入手，而非从细节或个股开始。他最重视三类全球趋势：
1. 全球地缘结构的变化
-美元体系的衰落 & 美国财政透支
-中美关系进入长期竞争
-中东秩序重建
-逆全球化、区域化 → 影响：资源价格波动、贸易格局改变、供应链重构。
2. 人口结构
他非常强调人口变化的趋势：
-人口老龄化 → 消费结构、产业结构变化
-劳动力减少 → 工资上涨、制造业转移
-生育率崩塌 → 房地产需求持续走弱 → 核心结论：长期看好与人口老化、医疗、机器人、自动化相关的方向。
3. 技术大周期
技术革命是资产重组机会的根源：
-AI
-清洁能源（光伏/风能/核能）
-半导体
-自动化与机器人
-生物科技 → 技术革命带来新的长期资产牛市。
② 中层：资产结构（投资逻辑）
他强调：抓住时代红利，而不是公司的短期波动。他推荐的资产逻辑大致分为四类：
1. 稀缺资源（周期品）
包括：
-石油、天然气
-黄金、白银
-铜、锂、镍、稀土
-某些农产品
全球能源秩序动荡、绿色转型导致资源定价权上升。
2. 科技主线
-AI
-半导体链
-储能和新能源
-生命科学
-自动化
科技是他认为未来 20 年最主要的财富来源。
3. 和人口结构相关的产业
-医护
-药物创新
-老年服务
-保险、教培
4. 防守资产
-黄金
-低估值的优质公司（更多讲的是美股，不适用于缅A）
-高分红资产
-核心地区的稀缺空间
③ 底层：选机会的筛选模型
书中没有明确公式，但有一些筛选要素：
（A）必须满足至少两个“大趋势”
例如：
-AI + 人口老龄化 → 医疗AI
-去碳化 + 技术革命 → 储能
-地缘动荡 + 货币超发 → 黄金
他认为双趋势叠加 = 最强机会。
（B）资源必须“极度稀缺”
他重视以下指标：
-是否供给端长期受限？
-是否进入高壁垒技术？
-库存是否长期减少？
-未来政府政策是否强化稀缺性？
例如：锂、铜在全球能源转型中是不可替代的。
（C）资产必须跨周期稳定
他喜欢能穿越周期的东西：
-核心科技和资源
-国家战略相关资产
-长期需求确定的产业
（D）政策风险必须可控
特别是在中国，他看重：
-是否与国家战略一致？
-是否处于政策扶持区？
-是否存在政策打压的风险？
