作为一名私募股权投资人（以下简称PE人），日常工作中会从各方渠道收到商业计划书（BP）或项目简介。在筛选和评估项目时，我通常会关注以下几个核心要点：
大方向：投资判断的第一步
• 行业属性：基金覆盖范围+个人专注的垂直领域，确保项目符合投资策略。
• 企业阶段：更偏向成长期、成熟期的企业
• 返投要求、融资用途
财务指标：判断项目是否具备成长性与投资价值
• 近年营收与净利润：通常倒推2-3年，评估企业的规模与增长趋势。如果能拆解业务分类的收入、毛利、净利情况，则更有助于深入分析。
• 未来营收与净利润：结合企业规划与业务增长逻辑，判断增长的合理性及可实现性。
• 本轮估值：核心关注点在于估值是否合理（贵不贵），对比上轮投后估值上涨原因
基本面分析：深入研判企业竞争力
由于PE投资聚焦中后期项目，相较VC时期更加关注团队背景，在PE阶段，企业的业务进展与市场竞争力往往更为关键。
• 行业格局：细分赛道是否已经饱和？市场空间如何？（结合行业积累+行研）
• 下游客户：是否有行业头部客户？是否通过Tier1导入？股东中是否有产业资源？核心客户的占比及变动情况如何？（反映企业的抗风险能力和业务增长潜力）
• 上游供应链：是否存在供应链断供风险？企业的议价能力如何？
• 核心技术：技术壁垒如何？与竞品相比是否具备明显优势？
• 团队构成：产业背景、教育背景固然重要，但更关键的是实际业务落地能力。以宇树科技的案例来看，行业对“唯精英论”已有更深刻的反思
项目深入交流：验证投资逻辑
在快速筛选完上述要点后，会进一步联系项目方，深入交流，重点关注： 后续有空分享
个人理解：投资的本质是信息搜集+判断
在我看来，投资人的核心能力在于信息的获取、处理与判断，与项目方的每一次交流，既是信息搜集过程，也是认知升级机会。因此，每一次沟通我都秉持请教心态，利于项目沟通判断，也对自身投资逻辑做验证与优化
未来会继续分享个人的投资复盘与行业见解，欢迎交流碰撞，集思广益！如果这些思考能给其他行业的朋友带来一些启发，那便是额外的收获与乐趣。 ?
#投资人 #企业融资 #券商行研 #金融求职 #私募股权 #风险投资#跨行业交流 #信息平权
大方向：投资判断的第一步
• 行业属性：基金覆盖范围+个人专注的垂直领域，确保项目符合投资策略。
• 企业阶段：更偏向成长期、成熟期的企业
• 返投要求、融资用途
财务指标：判断项目是否具备成长性与投资价值
• 近年营收与净利润：通常倒推2-3年，评估企业的规模与增长趋势。如果能拆解业务分类的收入、毛利、净利情况，则更有助于深入分析。
• 未来营收与净利润：结合企业规划与业务增长逻辑，判断增长的合理性及可实现性。
• 本轮估值：核心关注点在于估值是否合理（贵不贵），对比上轮投后估值上涨原因
基本面分析：深入研判企业竞争力
由于PE投资聚焦中后期项目，相较VC时期更加关注团队背景，在PE阶段，企业的业务进展与市场竞争力往往更为关键。
• 行业格局：细分赛道是否已经饱和？市场空间如何？（结合行业积累+行研）
• 下游客户：是否有行业头部客户？是否通过Tier1导入？股东中是否有产业资源？核心客户的占比及变动情况如何？（反映企业的抗风险能力和业务增长潜力）
• 上游供应链：是否存在供应链断供风险？企业的议价能力如何？
• 核心技术：技术壁垒如何？与竞品相比是否具备明显优势？
• 团队构成：产业背景、教育背景固然重要，但更关键的是实际业务落地能力。以宇树科技的案例来看，行业对“唯精英论”已有更深刻的反思
项目深入交流：验证投资逻辑
在快速筛选完上述要点后，会进一步联系项目方，深入交流，重点关注： 后续有空分享
个人理解：投资的本质是信息搜集+判断
在我看来，投资人的核心能力在于信息的获取、处理与判断，与项目方的每一次交流，既是信息搜集过程，也是认知升级机会。因此，每一次沟通我都秉持请教心态，利于项目沟通判断，也对自身投资逻辑做验证与优化
未来会继续分享个人的投资复盘与行业见解，欢迎交流碰撞，集思广益！如果这些思考能给其他行业的朋友带来一些启发，那便是额外的收获与乐趣。 ?
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