特变电工最近回调了二十个点左右，动态估值回到了17倍估值，对于未来几年增长来看目前我认为估值是合理的，不贵。
公司业务主要是三个板块，1️⃣电气设备电线电缆2️⃣ 煤炭 3️⃣ 新能源业务
主营业务电器设备以特高压变压器为代表的产品占到营收接近一半，这也是今年以及未来三年公司高增长主要来源，特高压变压器目前在全球的市占率接近三成，目前属于供不应求的状态国外 客户主要分布在东南亚和中东，北美目前订单较少。
煤炭价格今年上半年偏低，下半年随着反内卷以及冬季采暖需求增加，下半年煤炭价格企稳回暖的趋势，煤炭业务未来两年大概率是稳增长的态势，很难拖后腿了。
最后是新能源板块，今年前三季度还在亏损，全年有可能会转亏为盈，公司主要是硅料，硅料价格一样进入反内卷后期，新能源板块明年肯定是可以盈利的 。
再看公司今年业绩财报 前三季度的营收和去年基本持平，这是建立在电力设备高增长下的，说明煤炭和新能源还是拖了后腿的，主要是新能源板块亏损较多，净利润Q2Q3接近翻倍，需要注意⚠️的问题是Q3净利润高增长是因为子公司上市并表，扣除后实际增长在10%左右，说明增长不高，四季度净利润肯定是一两倍高增长因为去年四季度是亏损的。
所以综上 今年特变电工营收增长偏低，净利润增长不错，全年大概在50%以上，我之所以还是看好是因为明年后年的增长是确定的，这个确定是电力设备板块，新能源板块我认为明年即将困境反转，煤炭保持稳定，所以一个板块高增长，两个稳中有升?，明年和后年营收和净利润的增长，我认为是不错的，所以值得考虑，如果能再跌一跌到15倍pe的估值，那就更好，虽然说只有十几倍的估值，但是我依然觉得并没有阳光电源的确定性强，哪怕阳光电源估值会贵一些，这就是我对于未来阳光电源业绩更加确定的原因#财经 #投资需谨慎 #股票知识 #电力 #电网 #工商业用电 #电气工程 #光伏发电 #绿色能源转型 #可再生能源发电
公司业务主要是三个板块，1️⃣电气设备电线电缆2️⃣ 煤炭 3️⃣ 新能源业务
主营业务电器设备以特高压变压器为代表的产品占到营收接近一半，这也是今年以及未来三年公司高增长主要来源，特高压变压器目前在全球的市占率接近三成，目前属于供不应求的状态国外 客户主要分布在东南亚和中东，北美目前订单较少。
煤炭价格今年上半年偏低，下半年随着反内卷以及冬季采暖需求增加，下半年煤炭价格企稳回暖的趋势，煤炭业务未来两年大概率是稳增长的态势，很难拖后腿了。
最后是新能源板块，今年前三季度还在亏损，全年有可能会转亏为盈，公司主要是硅料，硅料价格一样进入反内卷后期，新能源板块明年肯定是可以盈利的 。
再看公司今年业绩财报 前三季度的营收和去年基本持平，这是建立在电力设备高增长下的，说明煤炭和新能源还是拖了后腿的，主要是新能源板块亏损较多，净利润Q2Q3接近翻倍，需要注意⚠️的问题是Q3净利润高增长是因为子公司上市并表，扣除后实际增长在10%左右，说明增长不高，四季度净利润肯定是一两倍高增长因为去年四季度是亏损的。
所以综上 今年特变电工营收增长偏低，净利润增长不错，全年大概在50%以上，我之所以还是看好是因为明年后年的增长是确定的，这个确定是电力设备板块，新能源板块我认为明年即将困境反转，煤炭保持稳定，所以一个板块高增长，两个稳中有升?，明年和后年营收和净利润的增长，我认为是不错的，所以值得考虑，如果能再跌一跌到15倍pe的估值，那就更好，虽然说只有十几倍的估值，但是我依然觉得并没有阳光电源的确定性强，哪怕阳光电源估值会贵一些，这就是我对于未来阳光电源业绩更加确定的原因#财经 #投资需谨慎 #股票知识 #电力 #电网 #工商业用电 #电气工程 #光伏发电 #绿色能源转型 #可再生能源发电
