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养猪新秀-广弘控股（短期看翻倍空间）
核心投资看点：①国企资金多+②出栏增速快+③单头盈利领先+④预期估值低。
1）资金多：公司2023Q3末货币资金余额接近33亿。之前剥离的业务，每年分红1个亿现金；公司广东拥有优质土地资源，2025年有望转让回款20多亿土地赔偿款。公司是国企背景，受益于国家大力支持国企养猪，必要民生物资的生产供给优先掌握在国企手上的大方向。
2）出栏增速快：公司生猪2024-2025年分别实现生猪出栏40万、100万头；禽出栏6000万、1亿羽。考虑到公司现金充裕，未来整合产能空间大。
3）单头盈利领先：公司惠州基地是国家100家核心育种场之一，在育种和养殖方面积累了大量的经验和优势，能繁存栏2万+，PSY在26-28，MSY接近25，15kg仔猪成本在450元/头，育肥成本接近8元/斤，行业表现优秀；另外，公司有供港配额，单头盈利行业领先。
4）估值有翻倍空间：原有业务（分红加冻品交易）每年利润1.5个亿很稳定，给20倍PE，给30亿市值；土地赔偿款预计20亿；养猪明年100万出栏，30亿市值；禽明年1亿羽出栏，20亿。合理市值100亿，目前市值37亿（包含账面资金33亿）。
广弘控股（000529.SZ）发布2023年年报。剔除教育书店及解决同业竞争带来的重组收益等因素，2023年公司完成营业收入27.90亿元，同比增长9.28%；完成归母净利润2.13亿元，同比增长14.01%。
2023年是公司剥离出版，锚定大食品产业主基调的元年。公司深度践行“1213”战略目标，聚焦食品产业一个方向、深耕“食品冷链、畜禽农牧”两大业务板块，紧扣“提质增效”一条主线，力争“产业规模、经营质量、科技创新”三大突破，业务发展稳中有进。
业内人士分析，广弘控股持续发力农牧，布局食品产业，叠加畜禽农牧行业趋势及科技赋能等利好因素，2024年公司经营有望进一步向好，业务增长趋势继续保持。
3月15日，广弘控股在互动平台表示，公司目前已有利用夜间低电价运营冷库，同时以转型升级为动能，夯实食品冷链产业。加快库存商品轮换周转，丰富自主品牌产品，做好冷库资源调配。公司目前暂无涉及储能方面的项目。
广弘控股(000529.SZ)发布2024年第一季度报告，公司营业收入5.56亿元，同比下降4.49%;归属于上市公司股东的净利润1368.7万元，同比下降32.86%;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润370.19万元，同比下降79.17%;基本每股收益0.0234元/股。
结论：公司是新的养猪新秀，养猪出栏快，盈利能力较好，估值低，估值修复空间大。
