导读：本系列研究旨在为个人和家庭基金理财优选标的。分别从基金分类、投资风格、历史业绩、历任经理、回撤测试、择时能力、择股能力、绩效评估等方面进行研究作出评级，并于文末提供投资配置建议。关注评级为“A”级别及以上的基金作为实现个人和家庭投资理财目标的优选标的。（当前版本：8.6）
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本文提纲：
①基金图文透析；
②综合评述及建议；
③是否入选宏赫优选基金
图文透析
1基金出镜：
注：成立日期最早取数据日为14-11-28日（沪港深系列规模指数启用日期）；对标指数：覆盖沪港深三地基金业绩对标指数为沪港深500指数，只投资A股的基金业绩对标沪深300指数，下同。
截止本文研究日，该基金成立以来5.1年，年化回报率13.56%；同期指数（沪港深500指数，下同）年化回报率为 2.55%。
近五年年化回报率 13.89%，同期指数年化回报率 3.11%。
现任经理上任以来3.3年，年化回报率10.12%；同期指数 -4.09%。
a.基金季度规模趋势图:
23Q2规模38亿，比上季度增幅：11%，近三年平均规模17亿。
契约规定股票仓位【60-95%】，(港股通≤50%）；产业主题≤80%
宏赫统计近七年历史仓位:
股票仓位范围：53-97%；股票平均仓位：87%；债券仓位范围：0%
[注]：三年复利*值为截止到当年度末时点近三个整年度时段的年化收益率
自2019以来至今4.7年时间，该基金平均股票仓位为85%，债券仓位0%；实现年均复利收益率为15.12%，同期指数为4.67%。
历经4个整年度评测战胜指数2年，胜率【50%】;今年以来收益率-5.66%，暂时落后指数。
3历任基金经理业绩宏赫评级
代瑞亮，北京大学金融学硕士。
2010年7月加入华夏基金管理有限公司，曾任研究员、基金经理助理等，现任股票投资部高级副总裁。
2015年3月17日至2017年2月24日任华夏回报证券投资基金基金经理，
2015年3月17日至2017年2月24日任华夏回报二号证券投资基金基金经理。
2015年7月9日至2020年6月23日任华夏盛世精选股票型证券投资基金基金经理。
2016年5月11日至2018年01月17日任华夏高端制造灵活配置混合型证券投资基金基金经理。
自2020年6月18日起任华夏产业升级混合型证券投资基金基金经理。
从业年限：8年189天
学历：硕士
在任管理基金数：1只
在任管理基金规模：38亿。
平均换手率：137%
调研次数：57次
最大回撤：44.37%
金牛奖：0座；明星基金奖：0座；英华奖：0座
c.现任经理同时在任管理主基金一览
只管理上述1只
4基金净值回撤压力测试
宏赫臻财选取了沪港深历史上的几次典型的市场系统性风险释放的时间段，看看该基金所经历大跌时净值的下跌程度。
沪港深500指数启用以来市场下跌期间该基金的回撤考验表
市场短期&长期回撤测试
综合回撤得分【16.64】分。（5分以上表示有较强控制回撤能力）
该基金回撤控制波动较大，系押注军工行业所致。
均衡市基金阿尔法收益测试
2023年以来的均衡市对基金经理是个高难度考验，当前该基金稍微落后指数。
5基金经理择时能力分析
a. 近七年基金仓位变化&指数走势图
注：上图为近七年该基金仓位（柱线）与指数（折线）对比。
b. 近七年仓位数据和按季度验收调仓效果参考
基金18个可考量季度期间，平均股票仓位87%；前十仓占投资比均值72%；现任经理管理14个可考季度期间，平均持股68只，平均股票仓位94%；前十仓占投资比均值70%。
6现任经理择股能力分析
考察1：特殊行情年度该基金持股明细（见定制版）
考察2：该基金近2-3年持股明细
近2-3年本基金持股明细表
（时任经理：代瑞亮）
近9个季度，本基金平均每季换股【1.8】只
7宏赫公募基金评分及全景图
……
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