《浙江省省产业基金绩效评价管理办法》政策解读

启金智库 将于 2023年9月23-24日（周六/日）在 西安 举办《产业基金的设立运作、监管要点、重点条款、投资尽调、风险研判、交易结构、条款设计、投后管理、多元退出、争议解决实务和案例专题培训》，特邀两位在产业私募股权基金一线拥有十几年优秀实操经验的行家主讲，洞悉产业基金投资运作中的各类机遇和挑战，助您建立展业必要的知识体系、实战技能和有效人脉，诚邀您的参加！

 第一讲、产业股权投资的投资逻辑、项目尽调筛选与风险研判实务和案例解析 

（时间：9月23日上午09:00-12:00 ）

一、经济形势与私募股权投资宏观思考

（一）宏观层面的股权投资透视

（二）投资赛道的四大主题分析

（三）细分行业投资逻辑概览

（四）投资机构的差异化选择及产业资本的异军突起

二、项目筛选考量要素

（一）业务尽调实务及案例分析

（二）技术的判断和风险点

（三）商业模式分析

（四）产业资本投资逻辑的不同关注点

三、财务尽调实务、风险要素及案例分析

（一）IPO问询财务问题统计分析

（二）财务尽调内容及风险分析

（三）财务造假常见手法及案例分析

（四）关联交易与不合理关联交易的常见表现

（五）大客户集中度风险及案例解析

（六）内控健全有效分析及案例解析

四、法律尽调实务及案例分析

（一）股权结构问题

（二）项目公司治理的常见问题

（三）资产构成及独立性要求

（四）经营的合法合规性

（五）重大合同的执行情况（采购、生产、销售、投资等）

（六）重大诉讼风险

（七）同业竞争的认定与解决及案例解析

（八）诉讼、仲裁等纠纷争议

（九）安全、环保问题及税务风险

五、常见估值方法、风险管理实务及案例分析

（一）常见估值方法

（二）国有企业估值的特殊要求

（三）估值中的常见风险及案例分享

（四）估值调整机制 ——达摩克利斯之剑：判断力的较量、潜在巨大后果

六、答疑与交流

 第二讲、产业股权投资的交易结构与关键投资条款设计、投后管理与退出实务及案例分析 

（时间：9月23日下午13:30-16:30 ）

·主讲嘉宾：罗老师，现任某央企产业资本/基金资深风控官，专注于私募股权投资、风控、合规管理、法务等工作十几年。

一、股权投资的交易结构与投资协议条款设计

（一）尽调风险研判与交易结构和条款设计的衔接

（二）交易结构常见方式及实操要点

（三）投资协议关键条款的设计

（四）章程中的风险防范

二、日常投后管理内容及风控实务要点

(一)投后管理目标及作用

(二)日常投后管理的参与方式及管理思路

(三)日常投后管理主要内容

(四)风险预警及风险等级的划分

三、投后主动管理与赋能搭建及案例分享

(一)早期企业的增值服务

(二)成熟企业的增值服务

(三)产业资本赋能的生态建设与实践解析

四、项目退出路径及现状比较研究

（一）退出考量因素

（二）退出路径与退出收益市场情况

（三）良性退出的策略与要点解析

（四）退出路径比较分析及选择

（五）风险退出

五、答疑与交流

环节一：参会嘉宾自我介绍（可展示PPT）

环节二：实操问题交流研讨（提前发会务组）

环节三：潜在合作机会发掘

 第三讲、产业基金（含政府/央国资LP）设立运作、重点条款、监管实务 

（时间：9月24日上午09:00-12:00 ）

· 主讲嘉宾：魏老师，隆安律师事务所高级合伙人/隆安全国私募基金与股权投融资专委会主任。

一、产业基金的概念、特征和分类

（一）产业基金的概念

（二）产业基金的特征

（三）产业基金的分类

（四）中央企业基金的分类

二、产业基金的发展现状

（一）产业基金的发展实践

（二）产业基金的立法实践

（三）以政府引导基金、央国企为代表的LP占有重要地位

三、产业基金的设立及运作规范（含政府/央国企LP）

（一）发起与设立的五个要素

（二）募集及备案的四项要求

（三）运作和终止的六项内容

四、产业基金投资之重点条款解析（含政府/央国企LP）

（一）经济性条款——钱进

（二）治理性条款——管理/控制力

（三）经济性条款——钱出

五、产业基金监管关注要点

（一）产业基金监管体系

（二）产业基金财政与审计监督关注要点

（三）产业基金国有资产监管关注要点

六、答疑与交流

 第四讲、合伙型私募基金主要退出方式、争议关注要点及典型案例分析 

（时间：9月24日下午13:30-16:30 ）

· 主讲嘉宾：魏老师，隆安律师事务所高级合伙人/隆安全国私募基金与股权投融资专委会主任，多家私募股权基金和国资产业基金长期业务顾问。

一、私募基金退出方式1——上市减持退出

（一）私募基金上市减持退出现状

（二）锁定期规则

（三）减持规则

（四）私募基金减持退出关注要点

（五）股东违规减持的2亿天价罚单案

二、私募基金退出方式2——对赌回购

（一）对赌回购条款的常见类型

（二）对赌回购的常见对赌标的

（三）对赌回购条款的效力

（四）主要法律争议及关注要点

三、私募基金退出方式3——份额转让退出

（一）份额转让前的关注要点

（二）份额转让的程序（管理人角度）

（三）主要法律争议

（四）S基金交易平台介绍

（五）S基金案例解析及交易建议

四、合伙型私募基金争议解决退出

（一）管辖——诉讼和仲裁如何选择

（二）保全财产线索的获取方式

（三）回购纠纷案件证据的搜集及取舍策略

（四）切中要害、以打带谈

五、合伙型私募基金清算

（一）基金自行清算和强制清算的程序

（二）实物分配股票/股权程序及关注要点

六、私募基金管理人在基金退出中的责任关注点

（一）信披披露义务

（二）利益输送和利益冲突问题

（三）基金合同延期和基金到期后管理人职责问题

（四）清算与投资人损失关系问题

（五）其他

七、以终为始，从退出看设立时注意些什么？

八、答疑与交流

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