【他山之石】德州天衢新区创新“产业基金+资本招商”模式

一是构建基金主体。成立天衢新区产业发展基金管理委员会，由德州天衢开融投资发展有限公司牵头成立产业母基金，围绕高端装备制造、电子信息、生物医药等核心产业，对优质项目配套成立子基金，将资金投入方式由“撒胡椒面”转为股权直投重点产业项目，全面构建“基金委—母基金—子基金”运作架构。二是建强基金平台。强化与头部基金投资机构合作，借力投资机构资本、管理、渠道等优势，“以点带面”形成产业培育合力。与省属国企鲁商基金公司、鲁商资本合作共同设立基金总规模7500万元的德州泰岳股权投资基金，重点投资上市前及私募项目（Pre-IPO）和大健康、大消费项目，借助省属国企平台功能和资本资源优势，提升专利转化和资本运营效率。三是撬动资本参与。坚持“引导性”与“市场化”有机结合，引进国新国证、长羽私募等15家基金管理公司、社会资本，设立双招双引基金、汇达半导体产业基金等母基金3支、规模30.75亿元，其中，撬动省级新旧动能转换引导资金4亿元；成立沪江基金、德同望基金等子基金5支、规模4.25亿元，参股子基金到位资金2.15亿元。

▲有研半导体12英寸集成电路用大硅片产业化项目

广泛借助基金公司项目资源，推动招商引资由“广种薄收”向“一击必中”转变。一是突破重点领域。围绕新兴产业创投、高端装备产业升级、电子信息产业快速发展需求，坚持一个产业配套一支基金引导，一个项目订制一支基金保障，以基金撬动各类资本服务重点产业、重点园区和重大项目建设。针对集成电路、数字经济、跨境电商等重点领域，成立汇达半导体、德同望股权投资等产业基金对优质企业进行资本招引。其中，通过基金直投方式，从深圳“打包”引进英望（科技）山东区域总部和智能手机制造项目，建成全省唯一手机整机生产线；投资山东有研半导体12英寸集成电路用大硅片产业化项目计划10月份通线量产，将建成北方最大集成电路用大硅片生产基地。二是突破资金瓶颈。围绕种子期、初创期企业资金难题，发挥基金引导作用，搭建产业孵化平台，加快推动一批潜力型企业实现“裂变”。德州天衢开融投资发展有限公司认缴出资6500万元入伙广州幂方基金，通过幂方基金先后引进安颂科技人工陶瓷髋关节假体研发制造、伯桢类器官、阳参生物等项目相继落户天衢新区，开启百亿级生物医药产业新赛道。三是突破资源壁垒。建立基金招商伙伴体系，由天衢新区会同市财政局，联合省市两级国有金融企业和广大投资机构共同发起成立基金联盟，突出信息互通、资本集成、风险共担、利益共享，实现政府产业基金与社会资本联动发展，打造“畅通、便捷、精准、高效”的项目招引对接新机制。8月1日，天衢新区基金联盟成功揭牌，首批入驻26家机构，签约项目6个，共享招商项目线索80余个。依托基金联盟，持续扩大朋友圈，以微信群、路演、论坛等形式促进资本与项目“零距离”对接，打通产业与资本通道，提升金融赋能质效。

▲天衢新区基金联盟揭牌仪式

一是委托专业机构运营。积极引进高水平投资管理机构——山东天勤股权投资基金管理有限公司负责基金运营，引入审计、法律、咨询、评估、券商等中介机构驻点办公，对各基金项目从投资价值、产品设计、客群分析、产品运营等进行多方论证，加强基金运作日常监管。二是打造闭环管控机制。健全产业基金“从投到收”全周期闭环管理体系，对基金投资周期已满的项目，探索资本市场退出、原始股东回购、基金股权转让、成立并购基金等多种资金回收方式，在确保企业健康运转基础上，有效缩短引导基金投资周期，保障市场要素资源的高效配给。三是完善考核评价机制。制定出台《德州天衢新区基金公司绩效考核办法》，定期评估基金公司运营目标、政策效果及资产情况，综合考量基金募集和投资进度、规范管理、风险防控、合规运作等情况，实现对基金招商全过程管控，保障各类基金良性运转、循环使用。