证券行业观察周报 | 北交所新政为私募机构带来掘金机遇

本次北交所新政在提高上市公司质量上，“允许符合条件的优质中小企业首次公开发行并在北交所上市”，部分打开了“北交所版IPO”，省却企业在新三板过渡一年的时间，极大提高了企业上市效率。

9月6日，《关于高质量建设北交所的意见》发布后，包括两融标的扩容在内的多项改革措施同步推出，得到市场普遍认可。自9月11日起，融资保证金比例下调和两融标的扩容两项措施将同步实施。其中，融资保证金比例下限将由100%调整至80%，两融标的范围将由当前的70余只股票扩容至全市场200余只股票。

9月5日，港交所将持续优化互联互通机制，持续吸引特专科技公司赴港上市，提升市场流动性。截至8月底，有60家生物科技公司透过上市规则第18A章上市，有关集资金额约1190亿港元，总市值约5740亿港元。

9月4日《关于高质量建设北京证券交易所的意见》（以下简称《意见》）发布后的第一个交易日，截至收盘，北京证券交易所（下称“北交所”）217家上市公司中有215家当日股价上涨，占比99.08%。北证50指数高开高走，最终收涨5.92%；北交所当日成交额为35.13亿元，较上一交易日增长82.30%。

为推动北交所高质量发展，引导证券公司积极参与市场建设，进一步提升服务创新型中小企业能力，在今年证券公司分类评价中，进一步提高了北交所业务专项加分分值，加分上限由原来的1分提高至2分。2023年，共有38家券商获得北交所专项加分，有效激励了证券公司北交所、新三板业务开展积极性。

9月3日，上海证券交易所与沙特交易所集团在沙特首都利雅得签署合作备忘录，两家交易所将探索在交叉上市、金融科技、ESG、数据交换和研究方面的合作机遇，促进两个市场的多元化和包容性。在积极推动两个市场基础设施建设的同时，两家交易所还将致力于促进企业上市、ETF双重上市，以及投资者关系方面的知识共享。

财通证券与中原信托正式落地首单投顾型家庭服务信托，该项目由财通证券基金投顾作为投资顾问，中原信托提供受托人服务。至此，财通证券投顾型家族信托、家庭服务信托、财富管理信托均已完成落地，这也意味着财通证券“投顾+信托”模式基本形成业务闭环。

2023年2月6日，上海证券交易所正式启动债券做市业务，填补了在交易所上市的债券双边报价的空白，首批12家交易所债券做市商积极报价，市场活跃度大幅提升。中信证券为利率债、基准信用债、自选信用债提供做市报价服务，日均成交超百亿元。