根据我国《私募投资基金监督管理暂行办法》的规定，合格投资者的标准如下：
私募基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只私募基金的金额不低于100 万元且符合下列相关标准的单位和个人：
（一）净资产不低于1000万元的单位；
（二）金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元的个人。
金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等。
阅读本文即默认为私募基金合格投资者，私募基金风险大，文章内容仅供参考交流，不构成投资建议。
公司介绍：
上海恒基浦业资产管理有限公司成立于2011年，是中国证券业协会、中国证券投资基金业协会的正式会员，也是国内首批拿到私募基金管理人资格的机构之一（编码：P1000545）, 拥有自主发行、管理私募证券投资基金资格。恒基浦业专注于以宏观经济、市场趋势为基础进行大类资产配置，以控制风险为前提，获得稳健的资本收益为投资理念，采用自上而下的投资策略，精选行业并且选择优质个券，在控制风险的情况下获得稳定可观的收益。作为专业的私募证券投资基金管理人，公司严格按照监管要求合规、专业经营于向中小型金融机构及高净值客户等合格投资者提供私募固定收益类资产管理产品设计与管理，在市场上有良好的口碑。
核心理念：
专注于以宏观经济、市场趋势为基础进行大类资产配置，以控制风险为前提，获得稳健的资本收益为投资理念。采用自上而下的投资策略，精选行业并且选择优质个券，在控制风险的情况下获得稳定可观的收益。
投研团队：
徐晰驰 固定收益投资总监
上海交通大学安泰经济与管理学院金融学硕士。现担任上海恒基浦业资产管理有限公司固收总监，近10年固定收益投研经验，负责固定收益投资、研究及策略创新。擅长宏观经济、货币政策及利率走势研究，并善于捕捉交易性机会。
代表产品：
浦信日添月益等
近期动态：
2023年8月，根据私募排排网统计，截至8月21日，在有业绩更新、存续规模大于500万元，并且2019-2023年有完整业绩记录的2380只私募基金中，2019-2023年连续五年取得正收益的有290只，占比仅为12%（注：2023年收益截至8月21日-28日）。在规模50-100亿私募旗下产品中，2019年-2023年连续五年获得正收益的共有38只。其中，君之健投资、恒基浦业旗下有足足七只基金入选，龙旗科技、利位投资、铸锋资产等旗下也均有2只或以上基金入选，天算量化、白鹭资管、申毅投资等旗下也均有1只基金入选。
补充：
恒基浦业是一家以债券策略为主的私募机构，以稳健著称。公司专注于固定收益领域产品的设计、创新及管理，在主动管理型产品方面分别与兴业信托、上海证券、国海证券、华鑫证券、国泰君安、申银万国、国联安基金、财通基金、汇添富、浙商基金、天弘基金、兴业全球基金等多家机构合作，定制投资了多款固定收益类资产管理（或信托）计划，规模已达40亿元，主要围绕银行间及交易所债券、私募债、信托受益权、银行理财及买入返售资产、券商资管产品以及基金产品等。
展望2023年：
2023年是暴风雨后相对和缓的一年，也是下一轮周期的布局期。
海外方面，美国持续紧缩的态势初见拐点，加息的步伐已经放缓；地缘政治风险在美国中期选举后有一定缓和；核心通胀率预计将逐步见顶。最艰难的宏观环境逐渐过去。
国内方面，防疫政策大转向，全面退出清零封控政策，短期经济活动暂时性回落概率较大，经济短期承压后将有一定提升。国内经济预计仍以修复模式为主，且以财政基建为主导，货币政策将保持合理性宽松，经济增长总体放缓。但结合海外经验，疫情将持续反复，我们将保持谨慎的态度。
在经历了2022年所有资产估值下调后，也逐步涌现出了一波可以锁定收益率的机会。在下一轮周期来临前，投资者手中要保有一定的现金，保持充分的流动性，避免错失调仓机会。在权益方面，中国市场的特定板块将会有集中性的机会出现，主要包括新能源、智能制造、数字建设、新材料、芯片及医药等领域。债券方面，在2022年底收益率大幅上行过后，高等级债券已拥有了较为吸引人的收益率，对于流动性要求较高的资金，可以在此获取不错的收益。另外随着地产市场持续1年多的暴雷，高收益市场容量在不断扩大，当前已有一批短久期、违约风险偏低的资产可挖掘。债券市场投资的丰富性大大增加。
具体到信用债市场来看，城投债为信用市场离不开的品种。2022年随着土地出让市场下滑明显，地方财政持续吃紧，但中央对地方隐债的严监管态度未变，城投融资政策未见放松，融资环境日趋严峻。但受益于基建托底的大背景，我们预判短期城投仍以关注估值风险为主，实质性违约风险不大，但仍需控制久期。我们对城投的投资逻辑也在不断调整：首先不宜采用过度下沉的策略。尾部城投在过往融资中违规违纪现象较多，面对不断严格的财政纪律和曝光的非标舆情，其受冲击概率较大，估值风险也较大。其次谨慎看待经济、财政相对发达但融资过度的地区，避免未来融资政策持续收紧后出现债务无法滚动的局面。相反一些债务体量不高、城投融资主体较少的中部地区可以纳入选择范围。最后关注有新兴产业资源禀赋和政策支持的地区。西部地区是新能源产业的重要版图，随着国家新材料和新能源产业的战略地位不断提升，未来该区域的城投有一定配置价值。
地产债方面，地产行业终于在2022年底迎来了曙光，监管层的三支箭将逐步恢复企业融资端信心，但制约行业的核心因素还是居民信心不足。行业分化将进一步加剧，资源将不断涌入央企及地方国企，马太效应显著。国企地产债目前整体风险可控，再融资优势明显。民企情况较复杂，受融资政策利好影响，短期股债反弹明显，超短久期的头部民企债券或有一定机会，但中长期仍需销售数据回暖的支持，否则融资端的改善无法支撑庞大的债务体量。2023年要防范头部民企地产销售及投资数据不及预期导致的大幅波动风险，但短期内的大幅波动也为高风险投资者提供了交易机会。
产业债方面，从历史来看民企产业债一直是信用违约的重灾区，故我们产业债的重点关注为国有企业。另外关注对当地经济有重大影响力的支柱企业和对整个产业链有重大话语权的龙头企业。对于煤炭、电力等景气度持续向好的行业考虑拉久期；也可结合地产修复脉络关注钢铁、建材行业的改善情况，例如目前钢铁行业是受房地产冲击较大的行业，行业整体利润下滑明显，但近期信用利差上行较大，需持续观察地产改善带来的钢铁行业修复情况，把握机会。
权益方面，随着地产政策和防疫政策的调整，权益市场短期出现反弹。在强调“房住不炒”的前提下，政策的转变主要还是以防范出现系统性风险为要求，行业的改善仍需要时间和数据去验证。考虑到经济恢复势头较弱，2023年股市整体将横向波动为主，投资者要把握资金供给充裕的成长型公司，积极参与行业轮动机会。
注：
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