今天这行情，终于像点样子了。

英伟达交出2027财年Q2财报：营收962亿美元，同比暴增106%；数据中心业务贡献890亿美元，同比增117%；Q3指引1080亿美元，远超华尔街预期；更炸裂的是，管理层预计2028财年营收将再增70%，CFO直言"要不是供应受限，明年收入可能直接翻倍"。

A股直接用真金白银投了票。

沪指涨1.13%，深成指涨1.50%，创业板涨1.71%，科创50暴涨3.77%。三大指数均涨超1%，科创50领涨全场。成交2.13万亿，比昨天放量3172亿，重回2万亿上方。全市场3394只个股上涨，77只涨停，仅3只跌停。

半导体板块主力资金净流入173.7亿居首，元件净流入125.2亿，通信设备净流入101.3亿。三大方向合计净流入超400亿，这是真金白银的投票。与此同时，银行板块净流出12.1亿，电力设备净流出26.14亿——资金从防御板块大举撤离，涌入科技成长。

这是8月以来最强的一天。

一、连板梯队 & 短线情绪

今日共77股涨停，连板股总数16只，其中三连板及以上个股8只，上一交易日共13只连板股，连板股晋级率61.53%。17股炸板，封板率82%。

关键信号

昨日3板及以上连板股全部实现晋级。

这是一个非常重要的信号——高位股的接力意愿大幅增强，说明短线资金的风险偏好在快速回升。

神奇制药绕过异动监管，缩量封死T字板走出11天7板。

这只前期人气龙头的强势回归，直接带动了多只前期人气股活跃——艾艾精工、金健米业反包涨停，康希诺、汉森制药、中关村等昨日大分歧品种也悉数向上反包。高位人气股的负反馈彻底逆转，转为正反馈。

深中华A缩量加速至6板，但带动性有限。

深中华A的连板更多是自身筹码结构优势，对黄金板块的带动性并不强。但6板之后空间有限，追高风险大。

短线情绪：强势修复

回顾这轮情绪周期：8月19日百股跌停跌入冰点→8月20-22日弱修复→8月25-26日缩量磨底→今天放量爆发。从冰点到偏热，市场用了整整一周时间完成情绪修复。

但是更需要警惕：

第一，小微盘股投机情绪并未受到主流热点的压制。 尽管AI硬件和大金融两个大市值板块双双爆发，但全市场成交超百亿个股仍仅有十余家，权重大票整体表现分化。主流资金对热门板块内权重核心的追高意愿仍相对有限，资金更多在小微盘股中博弈。

第二，1进2晋级率仅21%。 虽然高位连板晋级率很好，但首板次日溢价率偏低，说明新题材的持续性和辨识度还不够，资金更倾向于在已有辨识度的老题材中做接力。

第三，沪指逼近4000点整数关口。 此前两次挑战60日均线失败后均引发短线回调，4000点附近套牢盘密集，能否有效突破存在不确定性。

二、今日消息面

1. 英伟达Q2财报碾压，算力紧缺至少持续到2028年

今天盘面最大的驱动力，毫无疑问是英伟达财报。核心数据：

• Q2营收962亿美元，同比+106%，环比+18%，超分析师预期
• 数据中心营收890亿美元，同比+117%，占总营收92.5%
• Q3指引1080亿美元，同比增约90%，远超市场预期的950亿
• **2028财年营收增长指引约70%**，大超此前市场预估的45%
• 采购承诺从1190亿美元跃升至2790亿美元，增加1600亿美元锁定HBM、DRAM产能
• Vera Rubin已开始发货，预计至少到2028财年供应仍将是制约增长的瓶颈

盘后英伟达股价一度大涨超5%，存储、光通信、AI云服务板块集体拉升。

这是今天AI算力硬件链全线爆发的直接催化。有业绩支撑的行情，比纯题材炒作更有持续性。

2. 美国7月PCE通胀数据偏高

通胀粘性显现，市场对美联储9月加息预期有所升温。但美元指数徘徊在3个月低位，美国财政部扩购长债的效果被市场质疑为"回旋镖"

3. 杰克逊霍尔年会进行中

美联储主席沃什将于北京时间8月28日晚22点发表就任后首次年会主旨演讲，这是本周末最大的不确定性。

4. 国家统计局公布1-7月工业企业利润数据，这是今天科技股爆发的基本面基石：

• 电子行业利润同比增长1.1倍，拉动全部规上工业利润增长9.3个百分点
• 集成电路行业利润同比增长18.5倍，对电子行业利润增长贡献率超八成
• 计算机整机制造利润增长3.3倍，计算机外围设备制造增长2.5倍
• 电子专用材料制造利润增长226.8%，半导体分立器件增长45.8%

AI算力需求不是炒概念，是真金白银地在利润表上兑现了。

5. 美国突发电力设备进口管制令

美国总统特朗普签署紧急行政令，以国家安全为由禁止部分外国制造的变压器及其他关键能源设备接入美国电网，要求能源部120天内出台配套规则。

思源电气一字跌停，阳光电源大跌超12%，金盘科技等大跌。对电力设备出口型企业是利空。

6. 美国考虑对中国商品额外加征7.5%关税，商务部回应

美国政府考虑对自中国进口商品额外加征7.5%关税，商务部回应：美方以"产能过剩"为由发起301调查，是典型的单边主义、保护主义行为，中方坚决反对。

对市场情绪有一定扰动，但今天AI主线太强，这个利空被消化了。

三、明日预判

明天大概率震荡分化，AI算力硬件看持续性，量能能否维持2万亿是关键。

最后

今天这种行情，终于让人舒服了。放量大阳线，成交重回2万亿，AI算力硬件全线爆发——这才像个反弹的样子。沪指一举站上3956点，距离4000点仅一步之遥。

而且今天的上涨有业绩支撑（英伟达碾压、集成电路利润增18.5倍），不是纯题材炒作。有业绩的行情，持续性会更好。

但越是这种时候，越需要冷静。

4000点附近套牢盘极重。 此前两次挑战60日均线失败后均引发回调，这次能否有效突破还需要量能配合。如果明天成交额回落到1.8万亿以下，突破大概率失败。

科技主线（半导体、PCB/PTFE、光通信）是当前最明确的方向，但明天高开后大概率分化，建议等分歧回调后再低吸核心标的，而非追涨停板。

钱是赚不完的，但可以亏完。

明天见。

风险提示：本文仅为个人复盘记录，不构成任何投资建议。股市有风险，投资需谨慎。