广日股份净利润暴跌4成,日立电梯财报背后的人事秘密行业 ｜ 作者 / 老鱼 整理 ｜ 电梯顾问 请关注公众号：电梯扫灰工 第 2388篇原创文章 全文共1286字，阅读时长约3分 广日股份的半年报已经公布，上半年营业收入31.2亿元，同比增长0.11%，归母净利润1.31亿元，同比下降41.06%。消息公布后，广日股价一度暴跌8%。广日股份旗下目前有日立电梯、广日电梯、怡达快速电梯等整机品牌，而其业务大多数也都是给这些整机品牌供货，因此存在很多关联交易。广日股份利润如此暴跌，那么我们需要看下这些整机电梯企业的营收和利润情况。 日立电梯2026年上半年营收94.0246亿元，净利润5.3511亿元；广日电梯2026年上半年营收11.3163亿元，净利润0.266亿元；怡达快速电梯2026年上半年营收3.7304亿元，净利润0.1775亿元。那么这个情况对比2025年如何呢？它们的利润和营收有没有下滑？ 其中日立电梯营收下滑0.82%，净利润下滑9.32%，广日电梯营收增加2.44%，净利润下滑26.01%，怡达快速营收下滑5.84%，净利润下滑38.52%。由此可见广日股份参股企业日立电梯并没有受到太大影响，而广日电梯和怡达快速作为广日股东控股子公司，其净利润下滑趋势和广日股份接近。我们对比日立电梯采购广日股份零部件情况，广日股份供应链利润在逐年下滑，甚至出现亏损。当然日立电梯也在接入长三角企业供应链，比如杭州三杭集团、宁波力隆集团、苏州和阳集团都是日立电梯重要供应商。广日股份比起这些长三角企业，竞争力还是偏弱的。 目前恒大地产许家印已经被判处无期徒刑。日立电梯作为和房地产企业最多的电梯品牌，也是恒大的战略供应商，其在恒大的应收款不会比上海三菱电梯来的少。因此这几年其净利润下滑，有一部分实际上是因为恒大的坏账。2026年上半年，上海三菱母公司上海机电就计提了恒大地产坏账2.4亿元，因此日立电梯计提恒大坏账估计也在2亿元左右。日立和上海三菱电梯作为中国国债补贴更新电梯最大赢家，正常情况下其2026年营收和利润均与2025年持平是正常的，上海三菱电梯的情况就是如此，那么为何日立电梯的净利润会较大幅度下滑9.32%呢？日立电梯过去几年一直是中国净利润最高的电梯企业，净利润率均超过10%。所以账面回落，或者是其财务制度本身设计问题。 从企业运营来看，日立电梯秉承的是日本日立大国企思维。其中高层可以说是一个利益同盟，很少有主动离职或者被逼迫离职的。近年来因为涉嫌员工投诉、举报等原因离职的高管只有原上海分总龚朴、蔡某，永大总裁蒋逸剑、原福建分总陈某，以及受前日立电梯管理本部长白文案牵连的原西安分总张某、原湖南分总杨某，他们均得到了足额的离职补偿金。不过有很多普通员工被迫辞职没有拿到任何补偿金的，特别是分公司员工申请劳动合同仲裁和诉讼的也不少。所以在市场下行、产品利润下滑的情况下，日立电梯想要通过降低人工成本来实现快速盈利的可能性是不存在的，否则极度容易引发系统性管理问题。 对于日立电梯来说，副总裁梁耀强退休代表着潘燊胜时代的终结。但是新的管理层也不过是旧时代的延续，目前日立电梯中国很多高管与前高管都有着香火传承或者血脉关系。所以新总裁贾宇辉能够降本的空间十分有限，何况他也只是局中人。
