来源：罗兰贝格
报告导读
全球AI数据中心建设正经历由大语言模型指数级算力需求与空前AI采用率驱动的结构性繁荣。报告预测全球装机容量将从2025年的约90吉瓦增长至2035年的近350吉瓦，AI负载占比从20%升至近60%。超大规模企业2026年资本支出预计逼近7500亿美元，但这一增长主要由超前于收入的融资支撑，部分企业自由现金流趋紧，供应链“牛鞭效应”与技术迭代等风险不容忽视，短期可能面临回调压力。
区域格局上，美国凭借超大规模企业、前沿实验室及更有利的监管环境，全球容量份额预计从2025年的55%以上升至2030年的约58%，而欧洲受制于长达七年的电网接入等待、高昂能源成本及严苛监管，其份额预计从13%降至约10%，且AI负载多限于推理而非前沿模型训练。欧洲在大型项目规模、投资增速及上游供应链主导权上全面落后，其自身监管复杂性（如德国能效法案的强制废热利用要求）进一步加剧了竞争劣势。
报告强调，AI基础设施关乎GDP增长、数字主权与战略自主，欧洲亟需将政策雄心转化为结构性改革——简化审批、前瞻性电网规划与灵活能效规则比单纯补贴更为关键。对于参与方而言，需在增长中构建韧性，应对可能的周期性波动；而欧洲若继续拖延，则可能重蹈互联网时代数字化差距数十年难追的覆辙。全球竞速窗口正在收窄，行动迟缓者将错失AI时代的经济红利。
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