简单说 ，A股大跌后开始缩量震荡，市场整体惊魂未定。
但我对市场的定性不变：对于小盘股，周三属于一步到位的回调，接下来磨一磨之后，继续看V反。我不认为会有C杀或者二次探底。下面有人托底，上面最恐慌的资金7月已经杀的差不多了；对于双创真龙，依旧不参与；进攻仓重点关注有业绩预期差/叙事逻辑 + 筹码出清/机构持仓占比低 + 进入或即将进入右侧，整体高仓位运行。
盘后有几份财报倒是值得说说。
1. 阿里巴巴：阿里对我来说最大的问题就是业务太杂了，整体乏味，但下钻看有好有坏。比如核心电商竞争环境恶劣且与实体经济绑定紧密，所以不太行且占比太高；阿里云受到AI提振增速很不错，但占比太低；千问大模型在换将之后经历了一些震荡，最近新出的27B小模型反而很受欢迎，我觉得也是不错的尝试。
美股盘前微跌，感觉资金也比较纠结。
2. 网易：业绩没啥新亮点。美股盘前已经给出来了态度。当然和百度、快手比也算好的了。
3. 泡泡玛特：其实我在之前的回答里已经说过了“根据我的高频追踪，二季度环比下降，博弈半年报的要注意向下波动的风险”。
实际业绩出来后也是二季度环比下降，海外同环比下降。中国地区顶着内需这么弱的背景，已经非常能打了。海外去年二季度是流量峰值，线上大幅回落是预期内的，其实北美线下还是增长的。
公司在经历了去年极值流量后，也暴露了不少经营和团队组织问题，今年王宁的定调就是提升公司健康度，不追求销售业绩（客观讲追求也很难）。也直接承认了今年20%的目标没办法完成，20亿-50亿回购算是给股东的回报，一家公司的买家只有它自己。
长期看，我对公司的商业模式、管理层尤其是创始人、企业文化、产品服务都很放心。价投也不是看一、两次财报。只要公司保持速度（非加速段）和时间，现金流充足的情况下，不需要过度关注业绩的波动。至于股价反馈，我不是算命先生，所以随意。
最后，在我关注的新一代企业创始人里，王宁和梁文峰独占一档。
