一、今日中报业绩超预期公司汇总（8月21日）
1、拓荆科技
业绩：半导体薄膜沉积设备龙头（PECVD/SACVD/ALD），国产晶圆厂前道核心设备。中报营收29.13亿，同比+49.06%；扣非归母3.67亿，同比+861.92%。
增长原因：先进存储、先进逻辑客户把之前验证过的Stack叠层、硬掩膜等新品反复下单验收，机器持续交付算收入，出货量上去后厂房研发管理费被摊薄，国产替代订单落地+规模效应降本双向发力。
个人看法：半导体设备里继中微（昨天记录的）之后又一验证，财报质量高，AI算力+自主可控双逻辑，和中微同周出业绩，设备链是这轮ai泛科技中报里最硬的支线之一。跟踪一下，当下还是要等新一轮催化。
2、天赐材料
业绩：锂电池电解液龙头，含LiFSI等新型锂盐。中报营收147.10亿，同比+109.28%；扣非归母28.07亿，同比+1096.69%（归母28.61亿/+967.91%）。
增长原因：储能电池需求爆发，电解液上半年销量超44万吨、同比+41%，其中储能电解液销量同比+100%以上；海外OEM工厂放量，海外电解液销售额同比+126%、核心客户全覆盖，量价齐升。
个人看法：锂电中游的龙头企业，比湖南裕能更纯，电解液是储能放量的直接耗材，业绩后续看LiFSI新型锂盐价格和储能订单持续性，昨天出的裕能业绩市场今天直接不买涨，锂电老成长链现在得不到市场的高估值。天赐最好的时候是20，21年，当下没什么欲望了。
3、蓝特光学
业绩：光学棱镜、光学透镜、光学晶圆，供消费电子、光通信、AR、半导体。中报营收10.12亿，同比+75.5%；扣非归母2.67亿，同比+171.98%。
增长原因：消费电子微棱镜需求旺盛、新型复合棱镜导入量产；光通信高增长带动光学透镜产能扩张；AR应用加速落地拉动光学晶圆需求，三大产品线同增，扣非质量非常好。
个人看法：光学链里继蓝特自己Q1后再加速，AI端侧+光通信+AR三重驱动，比单纯消费电子弹性好，扣非增速和归母接近、质量干净，是小而美的真成长。这个财报很清爽，不赖。当下还是跟整个科技板块整体的，还是要等催化。
4、东材科技
业绩：电子树脂、光学基膜、绝缘材料，AI服务器/覆铜板上游新材料。中报营收30.95亿，同比+27.29%；扣非归母2.24亿，同比+40.86%（刚过线，归母3.12亿/+63.78%）。
增长原因：AI、算力升级带动高速电子树脂、中高端光学聚酯基膜等高附加值产品放量，市场拓展顺利，整体盈利能力提升。
个人看法：AI服务器材料支线，比纯周期化工偏成长，我对树脂不是很感冒，这份财报简单看一下没什么意思。
5、大族数控
业绩：PCB专用设备（钻孔、曝光、成型等），AI服务器/高速PCB上游设备。中报营收49.85亿，同比+109.29%；扣非归母9.53亿，同比+281.36%。
增长原因：AI算力需求爆发带动高端PCB设备订单激增，叠加技术护城河巩固带来的市占率上升与规模效应释放，全线产品订单大幅成长。
个人看法：PCB设备里最纯的AI算力卖铲人，扣非比归母还高是非经常性是小幅拖累、主业极实，pcb设备端。真实一份成长股好财报，看的赏心悦目，后续ai泛科技重点看这些设备股，别的硬件不会太关注。爽气的财报。成长股就应该这样。当下依然是跟踪状态。
6、大族激光
业绩：激光加工设备整体解决方案，消费电子、新能源、半导体多线。中报营收134.13亿，同比+76.19%；扣非归母14.09亿，同比+439.62%。
增长原因：AI算力带动高端PCB激光设备订单，消费电子周期回暖，新能源电池焊接设备交付增加。
个人看法：大族数控的母公司协同，激光设备多行业共振，比基本面看单做PCB设备的大族数控更均衡，问题只有1点，前期爆炒预期当下业绩，7月兑现当下业绩，所以当下只继续跟踪一下。
7、江天化学
业绩：做精细化工（甲醛、多元醇）。中报营收9.62亿，同比+27.76%；归母净利5941.2万，同比+22955%
增长原因：精细化工产品价格和需求底部修复＋出海。
个人看法：周期股反转逻辑，增长是低基数+主业修复共同成果，后续还需要跟一下调研。
8、中国巨石
业绩：玻璃纤维龙头。中报营收111.59亿，同比+22.5%；归母29.33亿，同比+73.87%；扣非29.079亿，同比+70.93%。
增长原因：AI服务器带火PCB导致电子布缺货涨价且风电装机回暖粗纱也量价齐升，叠加它自家大窑炉规模效应把成本摊薄，所以二季度业绩不错。
看法：下半年电子布因AI+转产特种布产能仍紧、粗纱新增产线少需求有风电托底，量价景气大概率续到2027年上半年，全年净利大约看69-75亿。景气度不错，受制于ai板块。
最后写个总结：一是今天财报业绩比较好，景气度比较高的依然是ai泛科技板块，其中两条支线业绩都不错，一个是设备链，我一直比较看好的，但当下要等新催化，一个是上游材料链，电子布，树脂，透镜业绩都不错。当下的核心态度是跟踪最景气细分，等新催化。二是今天银行还在继续创新高，逻辑昨天记录了，和ai在玩跷跷板，这轮最景气的是地方性银行，它们在打头阵，银行长线有逻辑，短线有跷跷板催化。三是昨晚隔壁创新药又出新成果，今早所有cxo创新药都被带飞了，说明行业景气度不错，最近经常听到的是ai最好的支线ai制药即将登上历史舞台，整个产业链条景气度都不错。四是原油受益链最近表现也都好，只要美伊还在僵持，这条细分小景气线就可以接着奏乐接着舞。
历史超预期财报记录文章：
以后我财报期每天记录一下自己看到的成长股，大家可以随缘看，在这个基础上做成长股后续投研一定收获满满，觉得有帮助还请大家点点赞支持，祝你发财，谢谢！
全文完。
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