凯博观察行业周报(20260720-20260726)

上游资源：锂盐价格下降

截至本周末，国产电池级碳酸锂价格为14.90万元/吨，较上周末跌幅2.61% ；国产电池级氢氧化锂价格为14.15万元/吨，较上周末跌幅5.98%。

图1：碳酸锂与氢氧化锂价格走势（万元/吨）

资料来源：鑫椤资讯、凯博资本整理

上游资源：锂辉石价格下降，锂云母价格稳定

截至本周末，澳洲6%锂辉石精矿均价为2150美元/吨（CIF），较上周末跌幅1.60%。

截至本周末，国产1.5%锂云母精矿价格为0.41万元/吨，与上周末持平，国产2.5%锂云母精矿价格为0.52万元/吨，与上周末持平。

图2：澳洲6%锂辉石精矿价格走势（美元/吨（CIF））

资料来源：鑫椤资讯、凯博资本整理

上游资源：钴价格下降，镍价格上升

电解钴（≥99.8%）本周末均价为34.5万元/吨，较上周末跌幅7.75%；硫酸钴（≥20.5%）本周末均价为9.55万元/吨，与上周末持平。

电解镍（1#）本周末均价为13.26万元/吨，较上周末涨幅1.61%；电池级硫酸镍本周末均价为3.35万元/吨，与上周末持平。

图4：电解钴与硫酸钴（右轴）价格走势（万元/吨）

资料来源：鑫椤资讯、凯博资本整理

正极材料：LFP价格上升

国产电池级正磷酸铁本周末均价为1.56万元/吨，较上周末涨幅1.30%；国产动力型磷酸铁锂本周末均价为5.43万元/吨，较上周末跌幅3.04%。

图6：国产电池级正磷酸铁价格走势（万元/吨）

资料来源：鑫椤资讯、凯博资本整理

正极材料：三元前驱体价格稳定，三元正极材料价格上升

三元前驱体523、622、811本周末均价分别为11.05万元/吨、11.00万元/吨、11.85万元/吨，与上周末持平。

三元正极材料523、622、811本周末均价分别为18.64万元/吨、18.88万元/吨、20.46万元/吨，较上周末涨幅分别为0.49%、0.48%、0.69%。

图8：三元前驱体价格走势（万元/吨）

资料来源：鑫椤资讯、凯博资本整理

负极材料：天然石墨价格稳定，人造石墨价格稳定

本周天然石墨价格稳定，人造石墨价格稳定。

本周末天然石墨（高端）均价5.75万元/吨，与上周末持平；天然石墨（中端）均价3.70万元/吨，与上周末持平。

本周末人造石墨（高端）均价4.83万元/吨，与上周末持平；人造石墨（中端）均价3.17万元/吨，与上周末持平。

图10：天然石墨材料价格走势（万元/吨）

资料来源：鑫椤资讯、凯博资本整理

隔膜材料：湿法基膜价格稳定，干法基膜价格稳定

湿法基膜5μm（中端）均价为1.05元/平方米，与上周末持平；湿法基膜7μm（中端）均价为0.82元/平方米，与上周末持平；国产湿法基膜9μm（中端）均价0.88元/平方米，与上周末持平。

国产干法基膜，本周末12μm（中端）均价为0.46元/平方米，与上周末持平，本周末16μm（中端）均价为0.43元/平方米，与上周末持平。

图12：湿法基膜价格走势（元/平）

资料来源：鑫椤资讯、凯博资本整理

隔膜材料：涂覆隔膜价格稳定

7+2μm陶瓷涂覆隔膜（国产中端）均价为1.07元/平方米，与上周末持平；9+3μm陶瓷涂覆隔膜（国产中端）均价为1.13元/平方米，与上周末持平。

7+2+1+1μm陶瓷+PVDF涂覆隔膜（国产中端）均价为1.49元/平方米，与上周末持平，9+3+1+1μm陶瓷+PVDF涂覆隔膜（国产中端）均价为1.58元/平方米，与上周末持平。

图14：陶瓷涂覆隔膜价格走势（元/平）

资料来源：鑫椤资讯、凯博资本整理

电解液：价格稳定

三元电解液（圆柱/2600mAh）本周末均价为2.73万元/吨，与上周末持平；磷酸铁锂电解液均价为2.73万元/吨，与上周末持平。

图16：电解液价格走势（万元/吨）

电解液：六氟磷酸锂价格上升，溶剂价格上升

六氟磷酸锂本周末均价为10.15万元/吨，较上周末涨幅3.05%。

本周溶剂价格上升。国产电池级EMC、DMC、EC、DEC和PC，本周末均价分别为0.66万元/吨、0.44万元/吨、0.52万元/吨、0.87万元/吨和0.71万元/吨，除DEC、PC与上周末持平外，EMC、DMC、EC较上周末涨幅分别为3.13%、4.76%、6.12%。

图17：六氟磷酸锂价格走势（万元/吨）

资料来源：鑫椤资讯、凯博资本整理

图18：溶剂价格走势（万元/吨）

资料来源：鑫椤资讯、凯博资本整理

集流体：锂电铜箔加工费稳定，铝箔加工费稳定

本周国产6μm电池级铜箔加工费均价为2.00万元/吨，与上周末持平，国产4.5μm电池级铜箔加工费均价为3.15万元/吨，与上周末持平。

本周国产12μm双面光电池铝箔加工费均价为1.45万元/吨，与上周末持平；国产10μm双面光电池铝箔加工费均价为1.90万元/吨，与上周末持平。

图19：电池级铜箔加工费价格走势（万元/吨）

资料来源：鑫椤资讯、凯博资本整理

辅材：PVDF价格稳定，NMP价格稳定

本周PVDF价格稳定。本周末LFP用PVDF均价为6.45万元/吨，与上周末持平，三元用PVDF均价为12.55万元/吨，与上周末持平。

本周NMP价格稳定。本周末国产电池级MNP均价为1.00万元/吨，与上周末持平。

图21：PVDF价格走势（万元/吨）

资料来源：鑫椤资讯、凯博资本整理

图22：NMP价格走势（万元/吨）

资料来源：鑫椤资讯、凯博资本整理

辅材：碳纳米管价格稳定，导电炭黑价格保持稳定

本周碳纳米管价格稳定。本周末国产碳纳米管固体浆料（含固量4-6）均价为2.15万元/吨，与上周末持平；国产铁锂用碳纳米管粉体均价为8.00万元/吨，与上周末持平；本周末国产三元/钴酸锂用碳纳米管粉体均价为27.50万元/吨，与上周末持平。

本周导电炭黑价格保持稳定。本周末国产导电炭黑均价为3.75万元/吨，与上周末持平。

图23：碳纳米管价格走势（万元/吨）

资料来源：鑫椤资讯、凯博资本整理

图24：导电炭黑价格走势（万元/吨）

资料来源：鑫椤资讯、凯博资本整理

动力电池：6月动力电池装车量76.5GWh，铁锂仍占主流地位

6月，国内动力电池装车量76.5GWh，环比增长6.4%，同比增长31.5%。其中三元电池装车量12.7GWh，占总装车量16.5%，环比下降5.5%，同比增长18.1%；磷酸铁锂电池装车量63.7GWh，占总装车量83.3%，环比增长9.2%，同比增长34.4%。6月装车量排名前四的企业分别为宁德时代、比亚迪、中创新航、国轩高科，装车量分别为32.59GWh、14.11GWh、5.20GWh、4.96GWh，市占率分别为42.70%、18.49%、6.82%、6.49%。

1-6月，国内动力电池累计装车量335.6GWh，累计同比增长12.0%。其中三元电池累计装车量63.4GWh，占总装车量18.9%，累计同比增长14.2%；磷酸铁锂电池累计装车量272.0GWh，占总装车量81.0%，累计同比增长11.5%。1-6月装车量排名前四的企业分别为宁德时代、比亚迪、国轩高科、中创新航，装车量分别为154.25GWh、57.42GWh、20.75GWh、20.71GWh，市占率分别为46.04%、17.14%、6.19%、6.18%。

图25：动力电池装车量（Gwh）

资料来源：中国汽车动力电池产业创新联盟、凯博资本整理

图26：主要动力电池企业国内装车量（Gwh）

资料来源：中国汽车动力电池产业创新联盟、凯博资本整理

电池：动力电芯价格稳定，储能电芯价格稳定

本周动力电芯价格稳定，储能电芯价格稳定。

国产三元方形动力电芯本周末均价为0.47元/Wh，与上周末持平。国产磷酸铁锂方形动力电芯本周末均价为0.35元/Wh，与上周末持平。

国产280Ah/0.5C方形储能电芯本周末均价为0.39元/Wh，与上周末持平。国产314Ah/0.5C方形储能电芯本周末均价为0.40元/Wh，与上周末持平。

图27：电芯价格走势（元/Wh）

资料来源：鑫椤资讯、凯博资本整理

图28：储能电芯价格走势（元/Wh）

资料来源：鑫椤资讯、凯博资本整理

6月新能源乘用车市场零售100.7万辆

6月新能源乘用车市场零售100.7万辆，同比下降9.4%，环比增长6.0%；1-6月新能源乘用车市场零售470.4万辆，同比下降14.0%。6月常规燃油乘用车零售60万辆，同比下降39%，环比增长6.3%。

6月新能源车在国内总体乘用车的零售渗透率62.8%，较去年同期增长9.5个百分点，环比下降0.1个百分点。

6月自主品牌新能源车零售份额63.2%，同比下降7.7个百分点；主流合资品牌新能源车份额4.3%，同比增长1.4个百分点；新势力份额26.0%，零跑汽车、蔚来汽车等品牌拉动新势力份额同比增长6.5个百分点；特斯拉份额5.3%，同比下降0.2个点。

图29：我国新能源汽车销量（万辆）

资料来源：乘用车市场信息联席会、凯博资本整理

图30：我国新能源汽车月度销量及渗透率（万辆，%）

资料来源：乘用车市场信息联席会、凯博资本整理

新能源车厂商6月销量排名

6月新能源乘用车企业总体走势较强，比亚迪汽车纯电动与插混双驱动夯实自主品牌新能源领先地位；以比亚迪汽车、吉利汽车、奇瑞汽车等为代表的狭义插混表现持续较强。在产品投放方面，随着自主车企在新能源路线上“多线并举”策略的实施，市场基盘持续扩大，新能源月度批发销量突破万辆的厂商达到20家（同比多2家，环比持平），占新能源乘用车总量93.6%（上月93.4%，去年同期91.3%）。

2026年6月国内新能源销量Top10车企中，前3大厂商分别是比亚迪汽车、吉利汽车、零跑汽车，销量分别为224,478辆、 107,951辆和72,376辆。

图31：国内新能源车4月零售销量排名（辆）

资料来源：乘联会、凯博资本整理

广东首个 | 中创新航以绿色动力开启内河航运新篇章

日前，中创新航、广东新控能源集团与珠海启航正式签署战略合作协议，三方将携手落地广东省首个5000吨级纯电动散货船项目，规划新建4艘新能源智能船舶，为大湾区内河航运的绿色低碳转型树立全新示范样板。

三方将充分发挥技术共享与资源互补优势，系统探索内河航运“零排放+智能化”的创新发展路径。此举不仅有力推动船舶产业抢占绿色低碳技术高地，加速清洁航运市场布局，更将为粤港澳大湾区水运行业整体绿色升级提供可复制、可推广的标杆范例。中创新航将持续发挥技术引领作用，携手全球伙伴共同开发更安全、高效、持久的船用动力与储能解决方案，以产业协同之力加速推动航运业绿色低碳转型。

资料来源：中创新航公众号，凯博资本整理

工信部：选择制造型企业、算力设施纳入国家级零碳工厂建设名单

7月22日，工信部发布《工业和信息化部办公厅关于组织开展国家级零碳工厂建设工作的通知》（工信厅节函〔2026〕334号），各省级工业和信息化主管部门择优确定推荐名单，于2026年8月15日前将推荐材料上报工业和信息化部（节能与综合利用司）。

通知指出：按照分阶段梯度培育要求，选择具备一定建设基础、建设目标明确、实施路径清晰，并承诺在规定期限内完成建设目标的制造型企业、算力设施，择优纳入国家级零碳工厂建设名单，做好标杆引领。

关于申报条件，通知指出：

制造型企业应具有独立法人资格，或者为视同法人的独立核算单位。从事实际生产的规模以上工业企业，年综合能源消费量不低于1000吨标准煤（电力折标系数按当量值），且已入选国家绿色工厂名单。主要产品单位能耗达到或优于本行业能耗限额强制性国家标准1级（先进值）和《工业重点领域能效标杆水平和基准水平》标杆水平；无上述标准或要求的，应达到行业领先水平。

算力设施所有者应具有独立法人资格，算力设施产权清晰，具有明确、完整的物理边界，拥有独立的供配电和制冷系统，规模不小于3000个标准机架（智算中心不适用该要求），电能利用效率达到《数据中心能效限定值及能效等级》（GB 40879—2021）中的2级及以上水平，且已入选国家绿色算力设施名单（原国家绿色数据中心名单）。

同时，通知制定了一系列核心指标，包括：

单位能耗碳排放。基本要求为不高于1.8吨二氧化碳/吨标准煤，目标要求为不高于0.2吨二氧化碳/吨标准煤。

非化石能源消费占比。基本要求为不低于30%，目标要求为不低于95%。

非化石能源电力消费物理认定量占比。基本要求为不低于10%（算力设施不设定基本要求），目标要求为不低于35%。该指标适用于年电力消费量500万千瓦时以上的申报单位。

资料来源：储能与电力市场，凯博资本整理

7月23日，阳光电源（股票代码：300274）、欣旺达（股票代码：300207）分别发布与专业投资机构共同投资设立私募股权基金的公告，加码储能、光伏、风电等项目投资。阳光电源控股子公司阳光新能源开发股份有限公司与华泰宝利投资管理有限公司、 华泰资产管理有限公司共同投资设立华泰宝利-苏州华旭新能股权投资合伙企业（有限合伙）。欣旺达全资子公司深圳欣能产业发展科技有限公司与普通合伙人开弦资本管理有限公司、有限合伙人惠州悦德能源有限公司、有限合伙人浙江巽能科技有限公司共同设立天津开欣储能股权投资合伙企业（有限合伙）。

近日亿纬锂能在航空电池领域获得重要资质，与中国民用航空总局第二研究所达成合作，斩获民航二所UN38.3试验数据官方采信资质。民航二所深耕航空电池安全检测、运输风险研判等环节，作为国内民航电池安全管控体系的重要力量，亿纬锂能将依靠成熟的检测设备与专业团队，实现全品类电池安全检测，为双方合作打下了牢固根基。未来双方将聚焦锂电运输、行业标准、风险防控等领域，共建安全、规范、高质量的发展格局。

7月20日晚杉杉股份公告，召开临时股东会审议通过议案，公司控股股东变更为皖维集团，实控人变为安徽省国资委。具体来看，皖维集团直接持有公司总股本21.88%，已完成董事会改组程序，海螺集团成为公司间接控股股东。杉杉系旗下有杉杉集团、杉杉股份、杉杉控股三大势力，其创始人郑永刚意外去世后集团陷入群龙无首状态，尽管其子郑驹和配偶周婷都先后掌舵，但无力扭转局面，2025年2月宁波市鄞州区人民法院裁定杉杉集团的重整申请；今年4月法院批准重整计划，新的投资人皖维集团开始接手，背后是安徽国资。新东家接手后杉杉股份业绩回暖，主要原因系公司核心主业市场情况回暖，公司紧抓窗口期订单饱满，带动业绩提升，且负责正极业务的合资公司巴斯夫杉杉也顺利扭亏为盈。

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