国内涨9.5%,海外涨61%:滴滴这份财报,藏着出海的真实答案

8月13日，滴滴发布了2026年二季度财报

中国业务，GTV（Gross Transaction Value，总交易额，即乘客实际付费的总和）同比增长9.5%

国际业务，GTV同比增长61.1%

『滴滴8月13日发布的2026年Q2业绩报告』

国际业务：GTV 436亿元，同比增长61.1%；订单量同比增长29%至14.03亿单，日均突破1500万单；上半年持续盈利。覆盖拉美、亚太、非洲14个国家和地区，服务用户超1亿。

中国市场：订单量同比增长8.1%至36.48亿单，日均4009万单；GTV 904亿元，同比增长9.5%。连续14个季度稳定增长。

平台整体：核心平台订单50.52亿单，同比增长13.2%；GTV 1339亿元，同比增长22.2%。二季度经调整EBITDA盈利13亿元。

『巴西：一个App，四块业务，互相喂单』

滴滴在海外业务的主战场在巴西。

自滴滴 2018 年通过收购 99 布局巴西，99网约车业务已覆盖全国超4400个城市，按巴西全国约 5570 座城市折算，覆盖率接近八成。

截至二季度，99在巴西的用户总数突破6000万——巴西人口约2.15亿，每4个巴西人里就有1个在用99。平台注册司机和骑手达250万。

99 Food（外卖）上线一周年，已覆盖超100个巴西城市。99 Compras（闪购）7月底进入圣保罗，首批接入家乐福等3000多家商家。

真正值得琢磨的不是用户数，是生态内的互相转化：

61%的99外卖用户，此前已用过99打车或数字银行

39%的99外卖用户是新注册

38%的99出行新用户，在首次打车前已是99外卖用户

99已经不是一个打车App。出行、外卖、数字银行、闪购——四块业务互相喂单。这套打法和当年美团在亚洲的扩张路径几乎一致。

『墨西哥：四年一次的世界杯窗口』

墨西哥是另一个核心市场，打法不同。

2026年世界杯由美国、加拿大、墨西哥三国联合举办。滴滴在墨西哥三座主办城市——墨西哥城、瓜达拉哈拉、蒙特雷——抓住了这个四年一次的窗口。

据媒体报道，世界杯期间滴滴在墨西哥提供了超过1亿单出行服务和超过1530万单外卖服务。比赛日场馆周边的司机调度峰值是平时的5到10倍。

赛事红利能不能延续，取决于留存。据媒体报道，世界杯后墨西哥本地用户留存率超过60%（注：该数据未在财报中披露，属二手转述）。如果能稳住，这波势能可能一路带到2027年。

滴滴在中国和海外差了50个点的增速，主要原因有三点：

「第一，国内是存量博弈，海外靠生态抢份额」

中国网约车进入存量阶段，增长靠提升单用户频次和下沉市场，增量有限。但巴西的问题不是低渗透——按订单和人口折算，巴西网约车密度大约是中国两倍。滴滴在巴西的高增长，靠的不是渗透率从低到高，而是从Uber手里抢份额，再叠加出行+外卖+金融的生态。东南亚、非洲还有渗透空间，但目前不是国际业务的主力贡献者。

「第二，国内监管收紧，海外监管还在接纳期」

2024-2026年，中国网约车政策密集出台——司机社保、价格规范、抽成比例，每一条都直接影响平台收入。而在巴西、墨西哥，政策对网约车是鼓励姿态——解决就业、降低碳排放、让城市更智能。

「第三，国内1个司机对应1份GTV，海外1个司机对应3份GTV」

在国内，滴滴主要做打车，1个司机每天接2030单，贡献1份GTV。在巴西，99的1个司机可以同时接打车、外卖配送、闪购配送，三块业务的单子叠加，贡献的GTV是国内的2到3倍。

『三种出海模式，第三种最被低估』

过去10年，中国互联网出海基本是三种模式：

模式1：Copy from China。 把国内成熟模式复制到海外——TikTok、Shein、Temu走这条。

模式2：技术出海。 把AI、云、5G等技术卖给海外——阿里云、华为云。

模式3：本地化深耕。 收购一个本地品牌，完全本地化运营——滴滴的99。

如果你在做产品、创业、或在大厂做海外业务，滴滴99的案例至少有三点值得参考：

1. 出海不是“中国模式复制”，是“中国能力×本地生态”。 中国的技术、数据、AI能力要拿出去，本地的用户、监管、合作伙伴要彻底融入。

2. 单一业务出海难活，生态出海才稳。 只做打车，海外网约车市场养不活一家中国公司；只做外卖，海外即时配送已是红海。但“出行+外卖+金融+闪购”多块业务互相喂养，一个用户四个钱包——这是99在巴西能盈利的根本原因。

3. 本地化的极致，是把“中国基因”藏起来。 99这个名字本身就是葡语，UI完全本地化，司机管理也用本地团队。

出行、外卖、闪购，每一块业务背后都是一套本地雇佣关系——劳动关系归属、薪酬与个税、社保缴纳、解雇合规，14个国家和地区各有各的规矩。滴滴国际业务能在拉美、亚太、非洲持续盈利，等于在十几个司法辖区都建起了一套本地雇佣体系。这恰恰是出海企业最难、也最该提前布局的隐性门槛：业务可以买、品牌可以改，但一支能打仗的本地团队，必须在合规的雇佣框架里一寸寸长出来。

本文数据来源于滴滴2026年Q2业绩报告（20260813发布）及公开媒体报道，墨西哥世界杯后留存率数据未在财报中披露、属二手转述。本文为行业分析，不构成任何投资建议。