离岸信托行业内的欺诈风险|行业观察01 前言 离岸服务这个行业里，从业者的道德水位差别很大。有相当一部分从业者，尤其是没有任何行业资格的【中间人】，对客户的触达能力极强，销售水平极高，但并不具备与这种能力相称的职业底线和专业水平。一个简单的道理：信托文件是法律文件，非律师说自己懂信托，能靠得住吗？另外，中国法律体系和普通法不同，如果没有接受过专业的普通法训练，中国律师对于普通法下的信托，其实也无法理解，只能用中国法概念往上套，结果往往是驴头不对马嘴。 英文不好的客户，处境最被动。很多次客户和我抱怨说，英文的文件拿在手上，不知道从哪里看起，只能听人转述，转述的人又恰好是利益相关方。我相信这个行业5-10年内会出现很多起暴雷的案件，甚至可能出现客户起诉专业人士的情况。 2026年8月10日，英属维尔京群岛金融服务委员会（BVI FSC）发布第24号行业通函，提示持牌机构查阅金融调查署（FIA）新发布的《2026年信托与公司服务提供商战略分析报告》。报告以2023年1月至2026年3月期间行业提交的可疑活动报告（SAR）为素材，梳理信托与公司服务提供商（TCSP）行业的可疑交易趋势、常见手法和新出现的风险。 02 数据基础 报告检视了681份独立的可疑活动报告，来自48家申报机构，涉及约523家底层实体。同期 BVI 全境持牌服务商约296家，也就是说提交过申报的只有六分之一左右。在册的 BVI 商业公司总数为362,165家（2026年第一季度）。 申报量在快速上升。2020年至2023年四年，行业累计只提交了448份。2024年一年223份，2025年442份，2026年第一季度12份。申报机构从2023年的14家增加到2025年的45家。 报告对这个变化的解读是行业合规意识在提升，申报量与申报质量同步改善。 03 前置犯罪分布 报告在洗钱项下识别出15类前置犯罪。 欺诈居首，257份，占全部申报的38%。报告列出十一种欺诈子类：银行欺诈、挪用（含侵占公款）、损害债权人的欺诈、身份盗用、投资诈骗、诈骗操作、证券欺诈、投标欺诈、电汇欺诈、伪造、内幕交易。其中投资诈骗与挪用两类最集中，占比接近，分别约为34.6%和33.0%。 结构上有一处变化。投资诈骗在欺诈类申报中的占比从2023年的47.5%降至2025年的16%，同期证券欺诈的申报量增至2023年的十倍。 税务逃漏排第三。按关联辖区看，美国18%，中国10%，英国10%，法国和乌克兰各7%。 腐败是另一个反复出现的类别。有组织犯罪在整个审查期内27份。 高风险类别的申报量有限。制裁规避或违反类中，88%与美国和英国的指定名单相关；英国制裁相关申报中，42%由被指定俄罗斯国民的直接持股触发。恐怖主义融资类数量少且分散，涉及辖区以俄罗斯、卡塔尔、也门、黎巴嫩较为频繁。人口贩运与性剥削类2025年共15份，全部指向同一个犯罪网络。扩散融资类在整个审查期内一份也没有。 04 常见手法 报告把常见手法（typologies）分成法人和法律安排两部分。 法人部分 第一类是通过名义人安排进行的层叠，典型情形是某 BVI 商业公司的关联自然人在他国面临刑事程序或司法措施，而名义股东与名义董事的安排掩盖了真实控制关系。第二类是利用公司结构本身层叠，同一受益所有人名下存在多家 BVI 公司，资金在结构之间流转以掩盖来源。第三类是受益所有权的隐匿，反复出现的指标包括未申报的境外资产、受益所有权信息不完整、不愿提供尽职调查文件，以及向外国主管机关隐瞒财富。第四类是房地产，涉嫌来自腐败或侵占的所得被投入不动产，由 BVI 实体持有，物业分布在英国、美国、阿联酋和澳门，BVI 实体或直接登记为业主，或持有物业持有主体的权益。第五类是所有权链条的模糊化，以及架构在服务商之间的转移。针对最后这一类，报告对接手方提出了明确要求：从前手取得的档案只能作为参考起点，接手方须独立核实身份、财富来源、受益所有权和风险评级，之后才能接受该关系。 法律安排部分 一是被指定人士的资产保全，受制裁个人在指定之后借助信托和公司结构持有、隐藏或保全资产。二是信托关系的转移与职业协助，涉及第三方介绍人，专业中介在缺乏适当核实的情况下促成信托关系转手，尽职调查的缺口成为被利用的空间。三是信托款项的未授权转移，表现为未经授权的分配、经复杂结构的层叠，或向未披露受益人的转账。 05 跨境分布 报告强调这一行业风险的跨境属性。 按前置犯罪分辖区看，欺诈类关联最多的是巴西（15%）和俄罗斯（14%），其后为印度、乌克兰、美国（各7%）。腐败类以美国（17%）和巴西（13%）居前。有组织犯罪类中美国占41%，巴西30%，俄罗斯11%。制裁类中美国42%，俄罗斯30%，英国22%。 报告原文指出，香港和中国在制裁规避或违反事项以及主要前置犯罪相关申报中出现得较为突出，主要身份是与 BVI 商业公司相关联的法人的注册地或住所地，同时也常与董事服务和公司行政服务的提供相关联。瑞士出现的场景多为资产持有和银行业务辖区，集中在跨境资产保全与财富管理事项上。 双重国籍也有稳定的分布特征。塞浦路斯、瑞士和英国是伊朗籍与俄罗斯籍主体较常持有的第二国籍，圣基茨和尼维斯、多米尼克、爱尔兰出现频率较低。报告的评估是，双重国籍的使用可能有助于模糊个人与高风险辖区之间的联系。 06 太子集团案件与新出现的风险 柬埔寨在2025年成为新的关联点，报告以太子集团（Prince Group）网络作为案例。 该网络于2025年10月由美国财政部外国资产控制办公室（OFAC）依跨国犯罪组织制裁项目指定，英国外交、联邦及发展事务部同期依《全球人权制裁条例》采取行动。按美国财政部2025年10月14日的通稿，本次行动共指定146个目标，其中117个为集团关联企业；主要对象陈志（Chen Zhi），38岁，在中国出生后放弃国籍，业务基地在柬埔寨。财政部描述的模式是虚拟货币投资诈骗配合强迫劳动园区，诈骗方用数月时间与受害人建立信任关系，再诱导对方向受其控制的平台投入资金。 FIA 报告记载，该网络下有28家公司被 OFAC 列入制裁名单，另有一家（Prince Global Group Limited）被英国列入名单，2025年行业就此提交了15份申报。报告点出的核心风险指标是别名与法定改名：相关人员在承接阶段使用别名并办理过法定姓名变更，真实身份直到制裁名单公布之后才浮现。报告还提到，泰国和中国国籍人士被指为该网络的关键行为人，网络涉嫌利用虚拟资产和离岸公司结构从事投资诈骗。 新出现的风险方面，报告列出人工智能辅助的欺诈与伪造、虚拟资产滥用、虚假文件与虚假发票。在与虚拟资产相关的洗钱申报中，欺诈是2023年至2025年第一季度期间的首要前置犯罪。 07 报告的建议 对 FIA 自身，报告建议继续开发针对本行业的申报指引，纳入红旗指标与手法示例；申报应在形成怀疑后于合理可行范围内尽快提交；申报时附身份照片；申报平台增设信托专有字段，涵盖委托人、受托人、受益人和保护人。 对行业的建议集中在几处。 核验技术 鉴于人工智能被用于伪造、造假和身份操纵的情况增加，建议引入文件真伪鉴定（元数据取证、光学字符识别、数据校验、图像分析、EXIF 分析、机读区核验）、人脸识别、活体检测、电子身份与电子客户尽调工具。 第三方介绍人 应对介绍人适用与被介绍客户同等强度的客户尽调、财富来源核查、负面新闻与制裁筛查，并识别记录介绍人是否在架构中兼任股东、董事、保护人、受益人或受托人等多重角色。 承接环节 建议在开户阶段即取得信托或公司资产估值的声明，不要等到交易、复核或触发事件发生时才问；对持有双重国籍者（尤其投资入籍取得者）适用强化尽职调查；以独立证据核对申报的财富来源；记录风险评级依据与适用强化尽调的理由，以备后续复核。承接由其他服务商转来的业务时，应在接受之前独立完成强化尽职调查，并查明前一段关系终止的原因，不得仅依赖客户的说明。报告另外写明，在受益所有权无法达到应有标准的情况下，服务商不应建立或继续该业务关系。 公私协作 报告建议通过安全门户引入强化尽职调查名单。FIA 可评估已提交的申报，将达到既定门槛的名字加入名单并定期更新。该名单不具禁止效力，作用是触发强制性的强化尽职调查与强化监控。 报告结论部分写道，TCSP 并非金融犯罪中的旁观者，它们既是可能被利用的通道，在合规控制有效时也是重要的一线防线。 08 结语 持牌服务商在监管体系之内，有申报义务，有牌照可以被吊销。而站在客户与持牌机构之间穿针引线的【介绍人】或【中间人】，并不在这套体系里。介绍人的触达能力强，姿态热络，报价灵活，出了事换个名头继续做，成本极低。 英文不好的客户在这一层面前几乎没有防御。签的是英文契据，理解的是中文转述，两者之间的落差要到很多年之后才显现。钱给中间人赚了，但是风险是客户自己承担的。 相信一个大的平台，委托一个口口相传、有口碑的专业人士，肯定不便宜，但是能放心。 09 免责声明 本账号所载内容仅供一般性参考及专业交流，不构成法律、税务或投资意见，亦不应作为任何决策或行动的依据；阅读本账号所载内容不自动构成或建立任何委托或其他专业服务关系。相关法律、法规及监管规定可能不时调整，本文所载内容仅反映发布之时有效的规定及作者当时所掌握的信息，本账号不承担更新义务，亦不就内容的准确性、完整性或时效性作出任何明示或默示的保证。如有需要，请就具体事项另行咨询相关专业机构或人士。对于因参考或依据本文内容而采取或不采取行动所产生的任何后果，本账号及作者不应承担责任。
