【行业洞察】光模块深度产业分析：AI算力网

*光模块是AI算力里最硬的刚需。*GPU再强，没它连不上网也是孤岛。

AI训练让用量和速度一起涨：以前数据中心主要是用户跟服务器要数据。现在AI集群八成流量都是服务器之间互传。不光单模块得从800G升到1.6T，每个机架用的数量也翻倍了。

技术路线拼的是功耗和集成度：速率翻倍，发热和成本压力就跟着暴涨。降功耗有LPO等新招；封装上，把光引擎贴着交换芯片做的CPO更省电，但还不好做。硅光技术能像造芯片一样批量生产，未来可能成主流。

中国厂商强在组装，弱在上游芯片：咱们造模块的出货量占了全球一半以上。但最值钱、最难的高端光芯片和DSP电芯片，国产化率不到5%，基本还得靠进口。

投资节奏分三段：短期看800G卖得好不好、1.6T能不能接上；中期看新技术能不能落地；长期看这技术还能不能用到别的地方。

最大的风险就是大厂减少买算力，或者搞价格战。说白了，光模块赚的是AI基建的钱，但天花板还得看上游芯片能不能拿下。