老客户死心塌地了，但是新的客户却不再来了，这是怎么回事呢？
给出一组数据，亚马逊云科技第二季度财报显示企业的复购率为89%，这是一个很好的成绩，但是新的大订单数量却下降了将近一半。
一方面老客户的续费率非常高，另一方面新客户的签约率却下降了一半。把这两个数据放在一起看的话，就很有意思了。
89%的复购率意味着什么？用过的人基本上都不会离开。云服务有一个特点就是迁移成本非常高，把所有的业务系统、数据库、API接口都搭建在一个云端平台上，换个平台就等于推倒重来。并不是因为技术无法实现，而是时间和试错的风险太大了，没有人愿意去冒险。
因此老客户的续费率高，并不是因为服务质量好，而是因为换了之后不方便。
但是新的大单腰斩就完全不同了。企业的客户签订云计算服务合同时，特别是大单的时候，决策周期一般为半年到一年左右，而2026年第二季度的新签数据所反映的是2025年第三季度到第四季度之间的情况，在这段时间里全球经济预期正在收紧，企业的IT预算也普遍受到了削减。
我看过一些上市公司的财报，在2025年下半期的时候，很多企业的云计算服务支出由原来的扩张型变成了现在的维持型。本来想开拓新业务线的企业也推迟了计划。本来想扩大规模的企业也先不急着行动了，新的大合同很少能签下来，并不是因为亚马逊云科技的产品不好用，而是整个市场的需求量在减少。
以一个企业的例子来说明一下，假如该企业原来每年在云计算上的花费是1000万元，现在降到800万元，那么少了的200万元对于云服务提供商而言就变成了少赚的钱，老客户继续使用，但是不再增加费用了。本来要签订的大合同也被推迟或者缩小了规模。
我认为该数据组合代表了云计算由增量市场向存量市场的转变。在过去的十年里，云计算一直处在高速发展的阶段，各家都在争夺新的客户、新的应用场景以及新的预算。而如今增长速度已经放缓，云服务商所要做的已经不是去抢占市场份额，而是要深耕现有的客户群体，并且提升每个客户的收益。
但是有一个问题就是，如果新客户进不来的话，那么存量市场的竞争就变成了零和游戏。几家大的云服务商之间将会更加激烈的价格战和服务大战，企业客户可以暂时获得更低的价格，但是从长远来看，云服务商的利润率会降低，研发支出也会受到影响。
对于目前的趋势你是怎么看的？企业的上云热情是真正下降了，还是暂时因为预算问题而有所放缓。
