哈萨克斯坦阿拉木图市场考察调研报告

全联城市基础设施商会哈萨克斯坦阿拉木图市场考察调研报告

为搭建商会会员企业与哈萨克斯坦政企机构沟通洽谈、项目对接的专业化平台，助力商会企业“走出去”开拓哈萨克斯坦市场、抢抓中亚发展机遇，全联城市基础设施商会于7月31日至8月7日期间组织部分企业赴哈萨克斯坦开展了市场考察调研活动，有关调研情况及报告如下。

一、哈萨克斯坦全域深度市场与营商环境综合分析

本报告依托全联城市基础设施商会赴阿拉木图专项一线市场实地考察成果编制，商会组织企业下沉市场基层、直面当地政府、本土实业、落地中资企业深度走访调研，完整采集一手实操经营信息，从政商社会底层规则、全国经济结构性特征、基建行业专属约束、金融财税核心风险、国家外资扶持导向五大维度完整拆解当地真实市场逻辑，全面展现投资机遇与隐形经营难点，为国内基建、新能源、装备制造、文旅、物流企业出海提供落地参考。

1.1 当地政商圈层、社会文化底层实操规则

哈萨克斯坦社会呈现金字塔式精英家族圈层，人际关联深度渗透商业合作，民间普遍存在五层人脉即可对接高层的社交特征。当地法律允许公职合规经营企业，执政班子普遍具备实业背景，部长级官员往往同步经营运输、建材、清关配套企业，项目落地过程中极易同步引入其亲属配套主体参与分包合作，政商融合为常态化现象。

人事管理实行班子连带问责机制，部长统一提名全套管理团队，班子内任意人员出现违纪、安全事故，全体官员同步卸任，政企人员双向跨界流动十分普遍。

当地保留完整尊老互助民俗，晚辈不得与长辈同桌饮酒、吸烟，用餐需在旁等候服务；青年出国求学时长辈会资助路费，学成返乡后家族同步给予创业扶持，民间互助氛围浓厚。

1991年苏联解体后近千万俄族人口迁出，当前全国总人口2050万，无单一主体民族；大量哈萨克青年赴华完成学业，对华认可度高，民间跨国婚姻、商贸往来逐年增多，双边民间合作基础扎实。

1.2 哈萨克斯坦四大核心经济结构性特征

1.2.1 人口、劳动力与消费市场局限

国土面积272万平方公里，地广人稀，平均每平方公里仅7.3人，土地储备充足，不存在国内大规模征地拆迁安置难题，但人口总量直接限制消费市场天花板，全国仅660万户家庭，家电、汽车等耐用消费品受众固定，国内薄利多销模式完全无法适配本地市场。

本地盈利逻辑与国内差异显著：终端商品单次销售利润微薄，设备维保、长期托管运营是稳定核心收益，例如洗衣机采购价800美金，单次维修配件费可达200美金；劳动力短缺为长期行业痛点，大量工厂高薪仍难以招到熟练工人，延误物流、生产情况频发，不适合劳动密集型产业布局，投资建厂必须选用高度自动化生产线。全民免费教育、医疗、养老，人均 GDP约1.5万美元，在独联体国家排名靠前，居民可支配收入充足。

1.2.2 城镇化发展与对外平衡外交

全国城镇化率65%，线上支付、网约车全面普及，汽油成本低廉，但外卖等新兴服务业配套薄弱，下单等待时长普遍超90分钟，服务溢价高。国家实行大国平衡外交，在俄罗斯、中国、欧美之间灵活调整合作重心，通信领域华为、中兴长期占据头部市场；本土技术产业薄弱，各行业普遍采用外部成熟技术，海外设备、技术引进需求旺盛。

1.2.3 本土工业产业链天然短板

本国资源禀赋突出，原油、矿产、农牧原料储备丰富，但深加工产业链完全断裂，零部件、加工设备、包装物料全部依赖外部采购。企业落地必须自建全链条配套，原本500万美金规划项目，实际落地追加至3000万美金才能实现正常运营，投资回报周期大幅拉长。细分行业市场容量狭小，新资本入局极易引发行业内卷。

1.2.4 高收益赛道寡头垄断格局

石油、天然气、大型优质矿产、规模化连片农业四大领域长期由本土寡头资本把控，配套形成稳固官商合作壁垒，外资独立获取优质资源难度极大。铜矿领域哈铜集团垄断核心矿区，外资竞拍矿权持续受阻，中国耗费十余年谈判仅能达成合资合作；钛材产业本土国资会快速收购优质生产企业锁定海外长期订单。再生资源、废旧设施拆解等行业本土资本参与意愿极低，市场竞争小，可作为差异化布局赛道。

1.3 中资企业本地经营三大核心实战准则

第一，上下游协同共生，避免与本土商家直面竞争。优先布局上游原料、零部件供应赛道，不直接开展终端成品零售；对资金短缺本土合作方可采用中方出资八成、合作方出资两成的入股模式，配套最长六个月账期，同步依托中信保覆盖信用风险，共享产业收益降低本土企业抵触情绪。

第二，控制单一赛道经营规模，避免成为行业头部企业。若业务规模跻身行业前五，极易触发当地经济安全审查与限制性监管，单一板块发展到一定体量后主动拓展全新细分领域，不谋求本土产业链主导地位。

第三，全程远离本土政治博弈，不向政党竞选提供资金、不站队不同派系，仅维持民间私人友好往来，规避政权更迭带来项目停滞、资产受限风险。

1.4 基建工程行业专属政策、实操痛点与风险

当地行政执行遵循法无授权不可为准则，新兴产业若无配套议会立法支撑，即便高层官员认可项目前景，也无法完成审批落地。该国独立仅三十余年，法律体系持续迭代，改制为一院制议会后立法效率小幅提升，但整体审批节奏依旧偏慢。

外资工程企业准入门槛严格，禁止境外母公司直接参与本地投标，必须在哈萨克斯坦注册独立法人并办理对应等级建筑资质；存量建筑资质无法完成股权过户，历史债务难以核查，新申请三级资质要求两年内完成两条道路桥梁项目，资质升级周期漫长。

全国税收全额上缴中央财政部，地方无留存税源，州长考核指标以民生项目落地为主，不考核税收创收。项目资金自上而下多层级拨付，损耗严重，百万级预算经过截留后实际施工资金大幅缩水，基层常简化施工标准，待设施损毁后二次申报重建资金。地方政府普遍无自有建设资金，主推EPC+F、BOT引资模式，但州、市级政府出具担保不被国内国开行、进出口银行认可，仅哈萨克斯坦财政部、国家级丝路基金、国家开发银行出具担保才可满足跨境融资要求。

《哈国含量法》为强制性保护条款，用工层面每聘用1名外籍劳工需配套9名本地工人，物资采购层面50%份额需通过本土企业流转，即便本土无对应产能，也必须经由本土贸易公司过账纳税，法规配套环保、碳排放要求，但本土专业执行人才稀缺，核查标准波动较大。中外合资项目统一实行中外负责人双签审批机制，本土管理人员实操经验不足，对中方采购、设备方案存在天然抵触，沟通协调成本显著增加。

坚戈月度汇率波动区间可达7至8个百分点，三至五年周期基建项目利润极易被汇兑损失吞噬；本土央行长期维持高基准利率，企业本地贷款成本高昂，原本两年回本项目受汇率影响拉长至三年属于普遍情况。

1.5 金融、税务与影子经济宏观背景

本地银行开设夜间同业拆借理财业务，资金当日结算、周末计息，扣税后年化收益12%，单家企业参与额度折合人民币上限1200万元，可用于对冲汇兑损耗、小额运营开支。

市场预估四成国民财富长期滞留海外，政府出台资金回流免税激励政策，同步对接欧美机构调取居民海外资产信息引导本土投资；全民配备独立税号，统一实行 10% 固定个人所得税，无累进计税，全部银行流水纳入税务核查。

1.6 国家外资顶层扶持战略

哈萨克斯坦持续深化中哈一带一路产能合作，将城市更新基建、风光新能源开发、专业化产业园区建设、近现代遗产活化改造划定四大重点扶持赛道；针对国家级经济特区、省级重点产业项目叠加税收、关税、外籍劳务多重优惠，是外资降低综合经营成本核心抓手。

二、两大核心投资载体专项深度解析

2.1 库纳耶夫市

库纳耶夫市作为阿拉木图州行政中心，已编制至 2050 年长期城市发展总规划，全域市政升级、Jana Ile新城综合开发、公共文体配套建设为三大核心发展方向，全州绝大多数储备建设项目集中于此，是中亚规模突出的基建投资目的地。城市毗邻天山旅游带，留存大量二十世纪苏联时期现代建筑，兼具大规模工程开发、历史文旅双重发展价值。

2.1.1 全域储备项目分类

成熟落地市政项目：全部完成国家层级鉴定审批，涵盖城乡供排水、多等级变电站、供热供气干线、城市主干道等民生工程，招标流程短、回款稳定性高；
Jana Ile新城中长期开发项目：占据全市项目总投资最大比重，覆盖取水、污水处理、全域管网、城市路网、变电站、商业场馆、体育综合体，当前多数处于方案设计阶段，未来五至十年持续释放招标机会；
社会文旅配套项目：整体处于规划设计阶段，包含职业院校、博物馆、剧院、城市公园、景观绿化，兼顾民生保障与历史遗产活化开发需求。

2.1.2 城市投资优劣势

优势：州政府驻地，项目审批流程简化；可依托年度国际遗产会议资源，投标市政工程时叠加遗产保护方案形成差异化竞争；周边农牧、风光资源充足，可同步布局配套制造产业。
短板：本土高端设计、施工人才缺口巨大，大型项目需大批量外派技术团队；新城开发项目周期漫长，需长期对接住建、能源、文旅多主管部门跟进。

2.2 阿拉套经济特区

阿拉套经济特区为总统批复设立国家级专属产业载体，总面积9.6万公顷，划定 18类优先扶持产业，园区水电气通信管线直达企业地块，企业无需大额投入基础管网建设。辖区布局三座已建成成熟工业园区、两座尚在规划新建产业园区，成熟园区累计吸纳千亿级坚戈投资，落地数十家企业、创造数千就业岗位；两座拟建园区规划总投资3700亿坚戈，预留大面积空白工业用地对外全球招商。

2.2.1 特区独家税收、关税优惠

特区享有差异化重磅扶持政策，企业所得税、土地税、财产税全额免征；生产所需设备、原材料、零部件进口免征关税与增值税，优惠期限最长可达三十年；仅要求企业九成以上营业收入来自特区许可产业，即可持续享受免税政策；政府可按需低价或无偿供应土地、标准厂房、大型生产设备，压缩前期固定资产投入。

2.2.2 外籍劳务专属宽松政策

入驻特区企业在建设期及投产首年内，引进外籍技术工人、管理团队无数量配额，无需前置劳务审批，不受本地用工配比约束，从根源解决基建、新能源外派用工难题。同时哈萨克斯坦对六十个国家实行三十天免签政策，商务考察、技术进场出行便捷。

2.2.3 特区重点承接产业

定向扶持风电光伏装备、储能设备、装配式建材、医药器械、农产品深加工、自动化轻工设备、文创配套生产；纯仓储无实体加工类项目无法完整享受特区优惠政策。

2.2.4 落地适配建议

新能源、装备、建材、医药制造企业优先入驻阿拉套经济特区，叠加税收用工双重红利，同步承接库纳耶夫基建项目，构建本地生产供货一体化业务模式。

三、现代建筑遗产特色产业深度分析

每年八月阿拉木图举Global Dissonant Modernities全球冲突性现代遗产国际大会，由联合国教科文组织、国际古迹遗址理事会联合主办，是中亚唯一聚焦二十世纪社会主义现代建筑遗产国际学术平台，参会机构覆盖全球二十余国，设置中国专属研讨板块，搭建中哈建筑、文旅高端对接渠道。

3.1 完整活动体系与商业合作触点

主论坛研讨：设置遗产价值界定、建筑历史冲突、保护实操、人才培养四大圆桌，议题包含遗产申遗、老城更新、老旧厂房活化、多国保护法规搭建，可对接各国设计院、文旅主管、国际遗产顾问，承接评估、城市更新咨询业务；
城市实地考察：组织调研本地苏联行政楼宇、文化宫、经典现代建筑，同步举办主旨演讲、主题展览、闭幕酒会，为政企学界洽谈核心窗口期；
国际实操暑期工作坊：以本地美术学院建筑为实训案例，面向全球从业者开展改造实操培训，可洽谈中哈联合研学、长期共建实训工作坊长效合作。

3.2 可落地细分商业赛道

一是专业咨询，涵盖遗产价值评估、UNESCO预备名录申报、地方保护法规编制；二是存量建筑改造，老旧文化宫、办公楼、厂房改造为文创园区、研学博物馆、主题酒店；三是文旅运营，开发遗产观光线路、山地度假村；四是学术协同，联合承办国际会议、共建遗产实验室、定向人才培训。

3.3 与库纳耶夫市基建协同优势

库纳耶夫基建储备清单包含大量老旧公共文体建筑改造需求，企业投标时配套完整遗产保护方案，形成独有竞争优势，同步获取工程施工、遗产咨询双重收益。

四、全赛道投资机会梳理

库纳耶夫EPC+F基建：供水、电网、供热、城市道路、公共文体场馆，短期落地确定性高；
阿拉套经济特区制造、新能源赛道：布局风光整机、储能、建材、医药生产线，产品直供本地城市建设，中长期收益稳定；
现代遗产文旅与学术合作赛道：无本土寡头竞争，政策扶持力度大；
配套辅助赛道：农产品深加工、跨境冷链物流、锂电与矿石循环再生产业。

五、已落地中资项目参考

5.1 已投产成熟项目

涵盖矿山防护设备、液体玻璃、钢丝制造、中小型风电、钨矿开采、合资制药，覆盖制造、矿产、新能源赛道，运营模式经过本地市场验证。

5.2 千亿级在建重点项目

变压器工厂、吉瓦级风电场、大型光伏电站、储能综合光伏项目、工业园区基建、大型商贸物流综合体、锂电池回收厂、水上文旅乐园、矿石选矿加工厂，中资已在能源、基建、物流形成产业集群。

六、全域综合投资风险汇总

项目周期风险库纳耶夫新城、文旅改造项目多数处于设计阶段，招标周期漫长；阿拉套两座新建工业区仍在规划阶段，土地、厂房、配套管网未完工，地块交付存在延期，项目投产时间难以精准预判；
合规准入风险境外企业不得直接投标经营，必须注册本地法人并办理建筑、生产、能源专项资质；普通区域严格执行本地含量法规，阿拉套特区虽可放宽，企业超出许可经营范围将全部取消税收优惠，特区扶持政策依托专项法案，存在调整变动可能；
产业链配套风险本土深加工、零部件产能不足，项目需自建上下游链条，抬高投资、拉长回报周期；特区仅基础管网完善，细分辅料仍依赖进口；
人力管理风险本地高技术人才长期短缺，外派团队签证、后勤管理成本高，合资企业中外管理理念分歧明显；
金融与汇率风险坚戈月度波动幅度大，基层政府担保不具备融资效力，本土银行长期高息，回款周期不可控；
行业壁垒风险油气、大型优质矿产、连片农业由本土寡头把控，外资独立入局难度大。

七、创新出海整体规划：商会牵头抱团联合体合作新模式

结合本次商会赴阿拉木图一线深度基层调研成果，单一企业单打独斗存在资金有限、资质不足、渠道零散、抗风险弱、议价能力低等多重短板，调研得出核心结论：必须推行商会统筹整体出海规划，组建多元产业联合体抱团开拓海外市场，同步搭建多层次联盟合作体系，提出多套落地创新方案。

7.1 国内跨行业优质企业产业联合体

由全联城市基础设施商会作为统筹牵头平台，整合基建总包、新能源设备、建材制造、文旅设计、物流、投融资、法律财税多类优质企业组建一体化出海联合体，统一对外对接哈萨克斯坦政府、库纳耶夫市、阿拉套特区管委会。

资源统一整合：集中联合体资金、设备产能、工程资质、技术方案，统一参与大型新城 EPC+F 打包招标、特区成片产业开发，以集群规模降低采购、物流、融资综合成本；
风险共担分摊机制：设立联合体风险准备金，汇率、回款、政策风险由全体成员按投资比例分摊，避免单一企业独自承压；
统一商务窗口：商会统一组织海外商务出访、国际遗产论坛参展，集体谈判土地、税收、劳务优惠，获取单个企业无法争取的政策支持；
产业协同分工：基建企业承接库纳耶夫市政工程，新能源、建材企业同步在阿拉套特区落地配套工厂，文旅板块同步承接老旧建筑活化项目，形成工程 - 生产 - 文旅完整产业链闭环。

7.2 中哈本土合资联合体

主动与哈萨克斯坦本土优质企业组建合资经营联合体，依托本土合作方破解各类市场准入壁垒，实现深度本土化共生发展。

资质资源共享：借用本土企业持有的建筑、能源、文旅全牌照，省去外资漫长资质申办周期；
打通本地政商渠道：本土合作方熟悉当地家族圈层、行政办事流程与民俗习惯，协助规避政治交往红线，大幅降低政企沟通摩擦；
满足本地化法规要求：由本土合作方统筹本地用工、本土贸易采购渠道，合规匹配《哈国含量法》硬性要求；
股权灵活分配：中方以技术、成套设备、项目融资作为核心出资，本土企业以本地土地、经营资质、本土渠道入股，设立债务隔离条款，切割合作前企业历史负债。

7.3 多国跨国产业联合体

跳出单一哈萨克斯坦市场，联动中国、中亚各国、东南亚具备产业优势的行业企业共同组建国际产业联盟开展合作。

差异化分工布局：中方承担大型基建、风光装备制造、跨境投融资核心板块；中亚各国企业负责区域分销、边境口岸通关、本地落地服务；东南亚企业可配套轻工、农产品加工、跨境商贸板块，各方发挥自身产业特长互补协作；
全域市场联动布局：以阿拉木图库纳耶夫作为中亚运营总部，项目、产品同步辐射中亚、欧亚经济联盟及东南亚多国市场，单一区域项目亏损可依靠其他区域业务对冲平衡；
共享跨境政策资源：国际联合体统一对接各国经济特区、外资补贴、跨境贸易扶持政策，联合申报多边跨境基建、绿色能源专项扶持资金。

7.4 配套落地支撑创新举措

商会专属出海服务平台：统一提供海外尽职调查、本地法务财税、外籍劳务签证、汇率对冲全套咨询服务，降低单家企业调研成本；
联合体专项融资通道：以联合体整体资质对接丝路基金、中信保、进出口银行，获取更低融资利率与更高授信额度；
特区联合产业园共建：商会统筹联合体企业在阿拉套特区成片拿地，统一规划生产厂房、仓储物流、外籍员工配套生活区；
国际文旅运营平台：联合体联合本地高校、ICOMOS 机构，长期运营年度国际遗产大会，打包遗产评估、改造、研学运营一体化业务。

7.5 各类联合体模式核心优势

议价能力显著提升：联合体整体体量远超单一企业，可与地方政府、特区管委会协商更长免税周期、更低土地租金、放宽外籍劳务配额；
风险分散缓释：资金、政策、市场、汇率风险由多家主体共同分担，大幅降低单个企业出海亏损上限；
承接大型综合项目：仅产业联合体具备新城整体开发、成片园区建设、文旅全域打包项目的全链条承接能力；
深度本土化适配：依托本土合资伙伴解决资质、用工、政商沟通等核心痛点，缩短项目落地周期。

八、分赛道落地实操建议

基建工程企业：依托商会牵头国内产业联合体联合投标库纳耶夫成套市政项目，同步与本地企业成立合资主体补齐经营资质，每年参与国际遗产大会丰富投标方案；
新能源、装备制造企业：优先选择阿拉套成熟工业园区落地，借助联合体统一供货库纳耶夫各类基建项目，同步参与多国跨国产业联盟拓展中亚、东南亚市场；
文旅、建筑设计企业：依托商会文旅细分联盟对接本地高校与国际遗产机构，先小规模试点文旅项目验证现金流再扩容；
通用合规风控：出海前注册本地独立法人并完整办理行业资质，EPC 项目配套中信保、丝路基金对冲回款与汇率风险；入驻阿拉套特区严格限定经营品类，避免丧失税收优惠；政企往来仅维持民间友好关系，不参与本土竞选相关资金投入；
长期经营策略：坚持抱团出海、产业链协同，避免与本土终端商家直接竞争；条件成熟时组建多国跨国产业联盟，同步开拓中亚、东南亚多元海外市场。

九、报告结论

本次全联城市基础设施商会深入阿拉木图基层一线实地走访调研，完整摸清当地经济、政商、产业、政策、风险全貌，调研形成核心发展结论：国内企业单独出海单打独斗模式资金、资质、渠道、抗风险能力均存在明显短板，必须依托商会开展整体出海统筹规划，组建跨行业国内产业联合体抱团开拓海外市场。同时可搭建两类联盟补充布局，一是与哈萨克斯坦本土企业设立合资联合体，依托本土资源破除各类市场准入壁垒；二是组建覆盖中国、中亚、东南亚的多国跨国产业联合体，联动多区域优势企业协同布局多国市场。

哈萨克斯坦阿拉木图区域形成库纳耶夫市政基建、阿拉套产业特区、现代遗产文旅三条互补投资主线。库纳耶夫储备数十亿EPC+F项目，短期民生工程落地可行性高；阿拉套经济特区具备长期免税、宽松用工核心政策，是制造、新能源企业优选落地载体，但两处新建工业区尚处规划阶段，存在配套延期、规划调整风险；年度国际遗产会议打造差异化文旅蓝海赛道，无本土寡头垄断竞争。

当地外资扶持政策体系完善，大量投产、在建中资项目充分验证市场落地可行性，但本土政商规则、劳工法规、汇率波动、项目周期等多重风险需要系统应对。通过商会统筹抱团出海，分层搭建国内产业联合体、中哈合资联合体、多国跨国产业联合体三类合作平台，实现多方优势互补、风险共担、全产业链一体化运营；中长期依托多国联盟同步辐射中亚、东南亚市场，依托中哈“一带一路” 长期产能合作红利，实现稳定、规模化、可持续的海外投资收益。

信息来源：全联城市基础设施商会公众号

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