2026年Q2财报核心数据：
公司给出的三季度指引：收入环比再增2%–4%，毛利率26%–28%。上半年合计销售收入超55亿美元，同比增长23.7%；上半年毛利率22.9%，同比提升1.5个百分点。
核心驱动力：
1. 涨价效应集中兑现
在存储芯片行情中，三星海力士将产能给到高端存储，导致低端的利基市场供不应求，然后兆易创新受益涨价。
类似的，台积电、三星把高端先进制程产能全部让给GPU和旗舰手机SoC后，AI服务器配套的电源管理、接口、CIS等"周边芯片"产能被挤出，大量订单溢出回流到中芯国际的成熟制程产线。
第三方估算中芯国际14nm及以下先进制程的产能占比大约在3.7%左右，出货量95%以上仍由28nm及以上的成熟制程贡献。
涨价是结构性的，不是全面提价。主要在AI溢出效应让成熟制程里的电源管理/BCD/逻辑/CIS等特色平台，手机、DDIC此前尚未明显涨价。赵海军表态"今年之内降价可能性不大，当前价格水平、毛利率和产能利用率均可持续且可预测"，但Q3收入环比增速已经从Q2的20%放缓到2%–4%，出货弹性弱于Q2，因为Q2已经提前释放了靠近出货端的产能，Q3需要恢复前后段生产平衡。
年初公司与部分客户协商上调了代工价格，二季度开始释放。Q2折合8英寸ASP达到991美元/片，环比提升5.7%。但涨价还没完全体现在Q2出货端——Q2出货的晶圆里还有不少是按Q1甚至2025年Q4旧价下线的，所以三季度新价格兑现比例会更高，这也是公司敢给26%–28%毛利率指引的底气。
2. AI配套芯片需求激增
AI对配套芯片（电源管理、BCD等）的需求爆发，一个72颗GPU的机柜仅电源管理就要用到一万六千多颗器件，这类48V高压大电流BCD工艺订单大量涌向中芯国际。同时海外存储厂把产能转向AI配套、挤出传统产品，这部分需求也回流到中芯。
3. 产能利用率维持高位，摊薄单位固定成本
4. 产品结构向高毛利方向迁移
按应用拆分，Q2消费电子占44.2%、工业与汽车16.5%、电脑与平板15.6%、智能手机16.9%。AI配套的BCD、电源管理等产品通常落在工业/汽车/电脑品类里，这些品类Q2收入绝对值环比增长约四成，结构性拉高了整体毛利率。
值得一提的是：毛利率提升是在折旧压力加大的背景下取得的。 Q2销售成本中的折旧及摊销9.25亿美元，环比+5.2%；整体折旧及摊销12.12亿美元，环比+11.4%、同比+37.9%。也就是说，产品结构升级+产能利用率提升带来的收益，暂时跑赢了折旧增速。
华虹在2026年8月13日披露了二季度未经审核业绩，并于当日17:00-18:00召开了业绩说明会。
Q2核心数据：
销售收入：7.175亿美元，创历史新高，同比+26.8%，环比+8.6%
毛利率：16.5%，同比提升5.6个百分点，环比提升3.5个百分点
母公司拥有人应占利润：3860万美元，同比+385.9%，环比+84.6%
Q3指引：销售收入7.7亿–7.8亿美元，毛利率16%–18%
和中芯国际Q2的对比
两家公司Q2都受益于AI配套芯片的需求外溢，中芯国际12英寸产能占比78%、更多承接逻辑/BCD等"准高端"紧缺订单有关；华虹以特色工艺平台，最大的增长引擎是独立式非易失性存储器（NOR Flash类），Q2收入6880万美元，同比暴增149.3%；嵌入式非易失性存储器（MCU+智能卡）收入2.001亿美元，同比+41.8%。
总之，两家日子现在都挺好过的，折旧压力轻了不少，如果先进制程来点突破就起飞了。
本篇就到这，感谢您的耐心阅读
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