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• 报告延伸：宠物食品行业系列深度之九：2026年“618”宠物行业发生哪些新变化？
• 出  品 方：申万宏源

1. 增长的逻辑, 由原来的“流量加以驱动”变为了“集中度去实现提升”

行业尽管依旧维持着增长的态势, 在 2026 上半年的时候, 线上 GMV 同比呈现出+6.1% 的增长幅度, 然而其增速却出现了放缓的情况, 并且增量主要是被头部所占据。行业集中度也就是 CR5 同比提升了 5.4 个百分点, 而中小品牌, 具体是指排名在 21 - 50 名的那些品牌, 已经出现了负增长的状况。这表明市场已然从处于“百花齐放”状态的野蛮生长阶段, 过渡到了头部阵营较为稳固的“淘汰赛”阶段, 如此一来新品牌想实现弯道超车的难度明显加大了。

2. 消费升级锚定“功能化”与“老龄化”

科学养宠步入深水区, 一方面, 分阶段且分品种的精细喂养成了刚需, 另一方面, 宠物老龄化（7岁以上犬占23%、猫占12%）促使了巨大的功能粮、处方粮市场发展起来, 京东数据表明, 老年宠粮和功能粮成交额同比增幅大约高达80%, 这意味着产品竞争正从基础的“高蛋白”朝着专业的“特定功效”进行升级。

3. 渠道格局重塑，国产品牌主导“心智”

渠道方向上, 抖音所占份额已然和京东相同（约莫25%）模样, 传统货架电商以及兴趣电商处于并行状态；品牌一端, 国产品牌于销量排行榜上已经占据了绝对主导地位（Top10之中占7席）, 然而处方粮等高端细分领域依旧是由外资品牌（皇家、冠能）依靠科研壁垒处于领先带领位置；国产品牌正通过大力发展烘焙粮、分龄产品的方式朝着向上突破价格带以及品牌天花板的方向迈进。