01
周度市场回顾
02
股票市场表现
上周宽基指数涨跌不一，表现前三名分别是万得微盘股(3.20%)、中证2000(2.07%)、创业板指(1.77%)，表现后三名分别是北证50(-4.12%)、科创50(-1.51%)、上证50(-1.50%)。
图：宽基指数表现
数据来源：Wind、陆浦研究院
上周成长风格整体占优，表现前三名分别是小盘成长(0.75%)、中盘成长(-0.12%)、大盘成长(-0.33%)。
图：风格指数表现
数据来源：Wind、陆浦研究院
上周全球股指涨跌不一，表现前三名分别是韩国综指(11.49%)、日经225(4.74%)、台湾加权(3.58%)，表现后三名分别是俄罗斯RTS(-8.99%)、巴西IBOVESPA(-3.14%)、恒生科技(-3.10%)。
图：全球股指表现
商品市场表现
上周商品市场整体上涨，表现前三名商品指数分别是能源(5.13%)、煤焦钢矿(4.66%)、化工(3.41%)，表现后三名商品指数分别是有色(-3.36%)、非金属建材(0.09%)、谷物(0.51%)。
图：商品市场回顾
债券市场表现
上周债券市场涨跌不一，表现前三名分别是中债国债与政金债总财富(0.12%)、长债基金(0.08%)、中债信用总财富(0.07%)，表现后三名分别是中证转债指数(-2.43%)、中证转债偏股(-2.15%)、中证转债平衡(-1.72%)。
图：国内债券市场回顾
上周，全球主要经济体债券收益率多数上行。中债收益率短端上行、中长端下行，10年期下行5bp报1.7%，30年期下行10bps报2.16%。美债收益率长端收益率小幅上行，10年期上行3个基点至4.68%，30年期上行6个基点至5.25%。英债全线大幅上行，10年期上行13bp报5.04%，30年期上行13个基点至5.8%。
图：全球债券市场回顾
数据来源：Wind、陆浦研究院
全球大类资产表现
上周全球大类资产整体上涨，表现前三名分别是原油(6.31%)、工业品(1.96%)、农产品(1.36%)，表现后三名分别是全球债券(-0.40%)、外汇(-0.01%)、现金(0.02%)。
注：各大类资产表现的表征指数如下。中国股票：万得全A；全球股票：MSCI全球指数；境内债券：中债新综合财富（总值）指数；全球债券：iShares iBoxx $ Ivmt Grade Corp Bd ETF；黄金：COMEX黄金；原油：ICE 布伦特原油；外汇：美元兑离岸人民币的变动取负；工业品：南华工业品指数；农产品：南华农业品指数；现金：万得货币市场基金指数
03
行业表现
上周【涨跌幅排名】前五的中信一级行业依次为通信(4.63%)、医药(1.74%)、纺织服装(1.53%)、煤炭(1.51%)、食品饮料(1.51%)，后五的中信一级行业依次为有色金属(-3.31%)、综合金融(-1.99%)、非银行金融(-1.60%)、交通运输(-1.46%)、钢铁(-1.13%)。
行业估值方面，PE分位数最低的五个行业分别为商贸零售(0.00%)、非银行金融(1.03%)、食品饮料(12.41%)、交通运输(24.20%)、计算机(27.78%)，PE分位数最高的五个行业分别为建材(98.27%)、电子(98.15%)、地产(97.24%)、轻工制造(93.61%)、煤炭(92.98%)。
机构关注度方面，近两周调研频次前三名行业分别为：电子（210次）、基础化工（147次）、计算机（121次）
图表：中信一级行业
04
市场点评
近两周宏观要闻：
1.国内方面，8月12日，中国人民银行发布《2026年第二季度中国货币政策执行报告》，《报告》指出，一是保持银行体系流动性充裕，金融总量合理增长。并将临时正、逆回购操作区间宽度由70个基点收窄至50个基点，增强货币市场利率调控的精准性、有效性。二是推动社会综合融资成本低位运行。下调结构性货币政策工具利率0.25个百分点，持续推进明示企业贷款综合融资成本工作，降低融资中间费用。三是激励引导金融机构加大对重点领域的支持力度。积极稳妥实施一次性信用修复政策，支持符合条件的逾期人群高效便捷重塑信用。四是保持汇率基本稳定。
05
市场展望
展望后市，短期受中东地缘扰动及高位赛道兑现压力影响，指数大概率维持震荡分化；中期国内适度宽松政策与美国加息预期降温将共同利好成长修复。配置上建议采取攻守兼备策略：进攻端优先布局算力硬件、AI外溢及估值低位的电力设备等科技主线；防守端则锚定有色、化工、煤炭等兼具业绩确定性与红利属性的资源品。
本文来源：本文为原创资讯，未经授权，不得转载。
